平行贷款与背对背贷款,平行贷款与背对背贷款的异同

('平行贷款，背对背贷款1平行贷款（1）定义平行贷款是指在不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定到期日，各自归还所借货币。（2）流程平行贷款涉及到两个国家的母公司，它们各自在国内向对方在境内的子公司提供与本币等值的贷款。\uf06c其流程图如下图所示：平行贷款流程图英国母公司AB子公司\uf082英镑利息\uf083偿还英镑贷款\uf081英镑贷款美国母公司BA子公司\uf083偿还美元贷款\uf081美元贷款\uf082美元利息从上面的流程图可知，英国母公司A及美国公司B，A公司在美国的子公司A（设为A\'），B公司在英国的子公司B（设为B\'）。现在B\'子公司需要英镑资金，A\'公司需要美元资金，就可以由两家母公司达成一致，由B公司向在美国的A\'子公司提供美元贷款，A公司向在英国的B\'子公司提供英镑贷款。（3）利弊平行贷款既可以满足双方子公司的融资需要，又可以逃避外汇管制，因此深受欢迎。但平行贷款存在信用风险问题，这是因为平行贷款包含两个独立的贷款协议，它们分别具有法律效应，其权利义务不相联系，当一方出现违约时，另一方仍不能解除履约义务。2背对背贷款（1）概述背对背贷款就是为了解决平行贷款中的信用风险而诞生的一种产品。它是指两个国家的母公司相互直接贷款，贷款币种不同但币值相等，贷款到期日相同，各自支付利息，到期各自偿还原借款货币。同样，背对背贷款涉及到跨国借贷的问题，这就存在着外汇管制上的问题。而且平行贷款与背对背贷款都是一种贷款，反映的是债权和债务关系，会影响到企业资产负债的结构。如今这两种规避外汇管制的方法都不常用。背对背贷款如同两个家庭（他们是朋友），美国人的儿子在中国，中国人的儿子在美国，现在中国人的儿子在美国手头缺钱，需要钱花，怎么办？通盘考虑，让这个美国人给这个中国人的儿子一笔美元，为了对等，中国人在按现行汇率将这笔美元折算人民币交给这个美国人的儿子。相反，如果美国人的儿子在中国缺钱也可以如法炮制。说白了，背对背贷款就是两个朋友（公司、个人、家庭等）对身在异地的亲属、朋友等相互给予金钱关照。（2）流程\uf06c其流程图如下图所示：背对背贷款流程图\uf083贷款利差英国母公司A美国母公司B公司\uf081英镑贷款\uf081美元贷款A子公司B子公司\uf084偿还贷款本金\uf082美元\uf082英镑（3）利弊背对背贷款尽管有两笔贷款，但只签订一个贷款协议，协议中明确若一方违约，另一方有权抵消应尽的义务。这就大大降低了信用风险，向货币互换大大迈进了一步。但是，背对背贷款涉及跨国借贷，这就存在外汇管制问题。加之背对背贷款是一种贷款行为，在法律上会产生新的资产和负债从而影响资产负债结构。(4)特点①银行体系之外的贷款运作程序；②A、B公司承担的信用风险为零；③可使已冻结的资金得到激活和有效利用；④需要信息灵通的中介机构，才能找到交易的另一方3背对背贷款、平行贷款、金融互换的联系与区别金融互换是20世纪80年代在平行贷款和背对背贷款的基础上发展起来的。这三者之间既有一定的联系又有一定的区别。平行贷款是在上世纪70年代首先在英国出现的，它的诞生是基于逃避外汇管制的目的。它指的是不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在制定到期日，各自归还所借货币。平行贷款既能规避国内的资本管制，又能满足双方子公司的融资需求，因此在国外市场上深受欢迎。但是我国现行外汇管理政策禁止在国内从事平行贷款业务。平行贷款是两个独立的贷款协议，分别有法律效力，是分别由一母公司贷款给另一国母公司的子公司，这两笔贷款分别由其母公司提供保证，效果相同。平行贷款的期限一般为5至10年，大多采用固定利率方式计息，按期每半年或一年互付利息，到期各偿还借款金额。如果一方违约，另一方仍须依照合同执行，不得自行抵消，为了降低违约风险，另一种与平行贷款非常相似的背对背贷款就产生了。背对背贷款就是为了解决平行贷款中的信用风险而诞生的一种产品。它是指两个国家的母公司相互直接贷款，贷款币种不同单币值相等，贷款到期日姓通，各自支付利息，到期各自偿还原借款货币。（平行贷款和背对背贷款的优点：1、当企业无法通过正常途径获得资金时，平行贷款或背对背贷款提供了一个可供选择的资金来源。2、企业有时可以用低于市场利率的水平相互贷款，从而降低了子公司的借款成本。3、有效地消除企业进行海外投资的外汇风险。）为了解决平行贷款和背对背贷款会影响资产负债结构的问题，当前金融互换是广大企业最为广泛使用的。金融互换是约定两个或两个以上当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。由于互换是负债或资产的交换，是表外业务，因此不会影响资产负债结构。目前最常见的两种金融互换是利率互换和货币互换。此外还有基点互换、零息互换、远期互换等。互换是比较优势理论在金融领域的很好运用。只要双方对对方的资产或负债均有需求且双方在两种资产或负债上存在比较优势，就可以进行金融互换。名词解释：①外汇管制：指政府或中央银行为避免该国货币供给额的过度膨胀，或外汇准备的枯竭，对於外汇之持有，对外贸易或资金流动所采取的任何形式的干预。②资产负债结构：根据我国《企业会计准则》的规定，资产负债表采用账户式结构。账户式的资产负债表分为左右两方：（1）左方为资产，全部项目按资产的流动性大小排列，流动性大的资产如"货币资金"、"短期投资"等排在前面，流动性小的资产如"长期投资"、"固定资产"等排在后面。（2）右方上部为负债及所有者权益，全部项目按需要偿还的先后顺序排列：需要在一年内或一个营业周期内偿还的流动负债排在前面；在一年以上或一个营业周期以上才需要偿还的长期负债排在中间。（3）右方下部为所有者权益，是按照永久性递减的顺序排列的。资产负债表的表头列示报表的名称及编制单位、编制日期和货币计量单位。主表部分通过各个报表要素的具体项目列示编表日企业资产和权益的具体数额和总额。',)