解析P2P行业监管真实意图

('专业投资理财网站www.changjiudai.com解析P2P行业监管真实意图2015年被称为互联网金融监管元年。自下半年起，有关互联网金融健康发展、互联网保险、网络支付、网络借贷等全国、地方性监管政策、暂行办法频出，作为互联网金融主要组成部分的网络借贷行业，也从野蛮成长步入监管收紧的阶段。近日一篇名为P2P已死有事烧纸的文章在朋友圈出现，主旨意思就是按照监管细则清理平台的存量基于平台刚性兑付和抽贷平台难以为继，基本必死无疑。先不说写这篇文章的作者是谁，只能说写这种文章的人多半是因为前几年电商模式发展到现在没有找到爹妈的草根平台。为什么这样说？因为这种平台在前几年一方面是烧空了自己的钱，另一方面也烧了一些投资人的钱，在CPS和DSP的帮助下，平台的吸金能力迅速增强，融资能力增强必然导致资产跟不上，而为了匹配前端融资能力，此类平台多以放低风控审核标准拓展资产端，时间走到16年，相信逾期坏账率必然不低。如今细则落地若严格执行，必然硬伤。其一、ICP证+银行存管太高门槛，直接宣布没爹的草根系很难通过，其二、野蛮发展背后必有巨坑，退出困难；其三、基于监管投资人首选有爹平台必然影响前端融资能力，挤兑兑付高峰期可能随时临近。在之家专栏曾有大咖提出，互金行业野蛮发展多年，如今到16年各位大咖开始注重风险，实属不易。此次意见稿虽隐有扼杀和权贵化之意，不过于我个人而言，早该如此。在笔者眼里金融一直不应该放草根进来玩，原因其实也很野蛮粗暴2000多家跑路平台的背后折射出的是草根的道德风险极高，兜底能力极弱。没有道德没有能力没有资源的人，凭什么来玩金融，用一个个庞氏骗局浇筑的行业何以普惠，一个个利用自己的野心变相给自己融资拿去奢侈、还债已经见怪不怪。与其说行业已死，不如说天作孽犹可恕自作孽不可活的报应来了，只是苦了一些不明真相的吃瓜群众投资人。于笔者看来此次意见与其说责骂不如说赞扬，继e租宝、泛亚、大大等事件之后，金融风险带来的社会不稳定成为了监管层必须要解决的实在问题。如果说小额可以防范风险这绝对是扯淡，因为小额带来的结果是风险事件概率的增加。但是小额借贷控制的却是平台体量以及风险的集中量。举个例子，1单1000万的不良和15单150万的不良，国家其实更喜欢的是15单150万的不良，因为15单不会集中爆发，其次基于小而分散的平台必然属于强资金流平台，兑付能力必然远强于做大单的平台，因此监管思路从风险爆发的集中时间节点和兑付能力以及周期上对平台和投资人进行保护。专业投资理财网站www.changjiudai.com另外一个例子，1家企业承受1000万和10家企业承受1000万最后导致的结果也是不一样的，因为1家企业承受的风险就是1000万的社会风险，而10家承受的风险可能是不到100万，因此多级风险承受结构必然能够在资金流和兜底能力上给予平台和投资人极大的保护。因此回到原点，国家颁布此次监管意见的的核心就是为了防止系统性风险延伸到社会风险。换个角度来我们从金融构造来看，银行认为1000万以下的属于小额借款，那么小贷呢？小贷作为银行的补充发放借款在100-1000万没有问题吧。互联网金融一向作为传统金融机构的补充，那么限制你在单笔100万里面是合理的。原因在于你根本不是持牌金融机构，假如你想发100万以上借款，请准备好小额借款的有关硬件实力，去申请牌照。对于网络借贷来说，一边是融资，一边是借款。从平台的角度来看，你具有的功能基本是银行所具有的“存贷”功能，如若不加限制，让你进行大额贷款，一没政府背景，二没兜底能力，三没完整风控且电商发展，你何以变成银行，国家必然明令限制。综合而言，其实这次反对意见最大的当属那些民间放贷线上融资的台子。因为限定了他们无限增加杠杆（同时也是扩大风险）的可能。妨碍了他们吃肉，妨碍了他们的资本雄心梦，这是最好的时代因为全民金融抄底实体，大家都想进来分一杯羹让资产重新配置，但是也是最坏的时代社会不稳定，金融危机在即。因此我们才会看见这种野蛮的草根平台一直难以拿到金融牌照？原因是能力、资源、背景不够。监管细则第42条内写的很清楚，持牌金融机构设立的不适合本条例，目的就是利用本条例给风险等级做一定划分。有多少实力做多少事情，金融看的永远是风险以及风险的承兜能力，然后才是获利。综合而言，对于限额这点，个人还是很支持国家政策的。从整个政策上面来看，国家要做的就是控制风险，尽量杜绝老百姓被骗、被风险席卷的事情。行业内怪事一直不断比如一个自有资金100万，去做1亿业务的平台，也有90后霸气跑路的，当然也有投资投成股东的，各种丑事都说明了一个问题，让草根如此野蛮操作的风险极大，因而才造就了今天的花式丑闻。于我个人而言，作为投资人对此次意见点赞，有小伙伴说平台都不安全了，投资人怎么安全，但是前提是它可是一个安全的平台？真正安全做实事的平台会怕到期兑付，会怕前端资金跟不上然后烧投资人的钱发羊毛续命？我想当然不会，因为从一开始它就不是个东西。专业投资理财网站www.changjiudai.com最终大批资金将集聚在少数运营标准健康的大平台上。贯彻小额分散普惠金融理念的将变成P2P平台的主流。投资情绪不论多么疯狂，到最终仍是要看基本面的。在经历过今年各种暴风骤雨的洗礼后，相信P2P网贷行业会愈加美好，会给投资人带来更多稳定而较高收益的挣钱时机。所以请对P2P网贷行业保持信心，并谨慎精明地选择投资对象。文章来源：上海长久贷',)