xxx农业食用菌企业尽职调查报告

('XXX尽职调查报告2018-7-31目录一、公司主营业务及主要产品或服务情况........................31、公司主营业务....................................................32、公司主营业务及利润构成....................................3二、公司所属行业发展情况...........................................31、公司所属行业的市场分析....................................32、行业基本风险....................................................4三、公司的商业模式描述..............................................4四、公司的组织机构....................................................4五、行业地位及公司的竞争优劣势分析...........................41、行业竞争地位....................................................42、公司的竞争优劣势..............................................5六、公司未来发展战略规划...........................................6一、公司主营业务及主要产品或服务情况1、公司主营业务公司目前主营业务为食用菌生产及销售，生产产品为金针菇,以此带动菌类为主的农业商贸。目前主要有商超零售及市场批发销售两种方式。暂无互联网+、客户消费积分等多频次、重复消费锁定客户销售方式。主要促销手段为一次性购买特价及赠品促销。2、公司主营业务及利润构成与公司财务状况公司目前主营收入为食用菌生产及销售利润差价。2017年销售额约4000W，其中自产菇销售约1000W，商贸销售额约3000W。2017年利润不足100W。折算利润率不到2.5%。2018年销售额预计下滑,但利润不降,原因是2017年南昌销售网点投入及尝试液态菌种不顺利给市场带来的不良影响.3.公司所获得的荣誉.公司总资产约3000多万,净资产约1000多万,应收款100多万,应付款暂;借支400万(项目借支);销售库存20万,生产库存约100万;应收款账期:商超90天,批发15天,零售45天,60%为45天的账期;二、公司所属行业发展情况1、公司所属行业的市场分析据中国食用菌协会统计，2016年我国食用菌总产量为3,480万吨，产值2346亿元。根据中国食用菌协会的统计，我国食用菌的产量、产值连年快速增长，分别由2009年的2,020.60万吨和1,103.30亿元上升至2015年的3,476.15万吨与2,516.38亿元，产量增长约72.04%，产值规模增长约128.08%，年均复合增长率分别达到8.06%和12.50%。根据中国食用菌协会的统计，2016年度全国食用菌总产量达到3,596.66万吨，产值为2,741.78亿元，较2015年度分别增长3.46%和8.96%。但是我国食用菌工厂化起步较晚，食用菌工厂化产量占全国食用菌总产量的比重较低，2013年食用菌工厂化产量比重仅为6.47%。从全球发达国家的经验来看，日本、韩国及欧美等发达国家的食用菌生产大都采用工厂化种植技术，日本的工厂化食用菌占有率达90%以上，台湾、韩国达95%以上。据此分析：一、目前食用菌市场正处在一个整体增长时期。随着养生健康观念的深入及二胎政策放开人口增长的红利释放，食用菌市场的增长态势还将持续。二、因工厂化管理效率成本等方面存在的巨大优势及我国食用菌工厂化发展水平低下，故食用菌工厂化种植空间广阔。2、行业基本风险截至2016年9月止，全国食用菌工厂化生产企业数量共有590家（含在建企业27家），企业数量比2015年减少了36家。其中，除了福建省企业数量由2015年130家到2016年178家有较大增幅外，其他省区的企业数量大部分与上年基本持平或有小幅度的减少。调查数据显示，福建、江苏、山东、浙江、上海等华东沿海经济发达地区2016年食用菌工厂化企业数量占到全国总量的66%。分析：一、在当前整体市场持续增长且食用菌工厂化发展空间广阔的环境下，食用菌生产工厂反而数量呈现下降，说明行业在逐步向集约化发展。少数大企业竞争优势明显，抢占大量市场份额。一、行业向集中化规模化发展也就是我们说的寡头化。二、福建、江苏、山东、浙江、上海等经济发达地区竞争要比中西部经济相对落后地区的竞争更加激烈。大公司以供货半径及消费群为目标进行产业布局，加紧圈地，后续市场竞争将更加残酷。（以上两点从上市公司的财务报表可以得到证实。主要体现在销售额高速增长，而毛利率下降。）三、环保及循环经济提高行业壁垒及影响产业成本。三、公司的商业模式描述1、以赣州为依托，辐射周边县市。并建立吉安及南昌销售网点。和大商场合作租赁柜台店中店方式零售，同时在批发市场进行分销。无市场区域规划和布局,存在市场区域利益冲突;2、发展客户方式.主要通过客户上门洽谈等方式，无网络销售通路;3、客户关系维系的方式:商超零售客户需交3000-5000元的保证金,2000元的入场费,合约期一年一签,中途退出,保证金及入场费不退;农贸批发商暂无签约等维系手段;4、公司的核心业务:金针菇种植与销售.5、公司核心优势:十二年的区域品牌优势,以亲情好友为纽带维系的核心骨干多名,沉淀的技术/销售经验等，以及由此带动的香菇贸易;公司目前拥有XWJ及仙姑娃娃和菇蔬商城商标。并有专利20项。但公司的专利实用价值小,无太多实际意义;6、公司的主要合作伙伴为原辅料供应商/提供菌种选育的各地食用菌研究所/纸箱包装提供商/成品香菇外购同行生产商等;7、公司的主要成本结构:租金/水电/人员工资/原辅料等),其中原材料占营收30%;8、公司的利润来源:以2017年为例,自产1000万金针菇的销售;外购香菇3000万各类成品香菇贸易,批发平均销售利润为4-8%,零售利润可达几十个点;9、公司的主要客户:商超(大部分为自营店中店)/农贸批发市场(为经销商).10、销售模式:采取农贸市场为经销商,商超直销,账期60%为45天;批发提货量1件起,达到一定量给予折扣或卖一件送半件,签返利合同形式绑定,但对于鼓励客户重复性消费行为的促销手段缺乏;采取菇+精品菜或自产菇+其它品类外购菇打包销售形式.11、采购模式:包括原材料(玉米芯等)/菌种/纸箱包装/成品菇及蔬菜等,采取集中采购,分类专人采购;对于供应商管理缺乏评估,质量无法保证.12、物流配送:运输费由公司自己承担,自有车辆,存在忙闲不均,早晨高峰时无法准时送达,时间较集中,很少外包物流;13、正发展和政府合作参与扶贫项目（目前刚开始切入,尚在洽谈中）。四、公司的组织机构目前公司组织机构还不完善，研发及品管部门暂未成立。公司组织架构图和实际架构有出入。中层干部流动较大,岗位工作不明确,公司关键部门如研发部门\\技术部门\\品质部门无专人负责;公司政策朝令夕改,没有延续性;目前公司员工110多人,生产岗位员工50多人;工资结构主要为:基本工资+绩效工资+信息保密费+管理津贴+100元全勤奖,管理岗位与员工岗位工资结构略有不同,绩效工资仅几百元,且基本无考核,有些岗位绩效工资甚至已取消,无激励性;下边中高层员工抱怨很大,公司领导采取的人管人,而非制度管人,而且属于监工头似的看管形式,始终怀疑下属工作量不够,在偷懒;五、行业地位及公司的竞争优劣势分析1、行业竞争地位目前公司在赣州当地市场处于中上游位置，在全国市场则属于弱势地位的小微企业。仅赣州地区就有五家同行,其中有二家规模比本公司大,三、四年前本公司在赣州地区品牌排名靠前,自产菇类甚到有供不应求现象,买本公司菇类需搭配其它产品;近二、三年本公司质量/品牌下滑明显,自产香菇口碑下滑,竞争力下降,给销售带来巨大压力;目前南昌市场处于增长态势,赣州市场处于严重下滑态势;客户评价:公司目前没有什么产品能让他们满意,质量急剧下滑,买一件菇送半件,这么优惠,然而客户接受收仍不够;2016年金针菇非常跑火,必须搭售其它产品公司才能发货,单品可带动其它销售,现在已经不行了;2、公司的竞争优劣势优势：⑴、公司建立了自己的销售渠道，完全能够支撑公司当前产出。⑵、公司从事菌菇生产多年，积累了一定的地域品牌优势及客户资源。⑶、公司形成了以优势产品带动商业贸易，以商贸引导产业发展的经营模式。形成良性可补，增强了公司竞争优势。⑷公司财务状况较为健康，且以商贸拉动销售的经销模式可为公司扩张提供有力支持。劣势：⑴、公司产品销售布局主要集中在赣州吉安地区，战略空间相对狭隘，缺乏全国性布局。行业布局依据：①原料成本。②客户及消费分布。③竞争空白。如雪榕公司产业布局思路：拥有上海、四川都江堰、吉林长春、山东德州、广东惠州、贵州毕节六大生产基地（甘肃临洮生产基地处于在建中），在900公里的运输半径内覆盖了我国近90%的人口。众兴菌业产业布局：在甘肃天水及武威、陕西杨凌、山东德州、河南新乡及安阳、四川眉山、江苏徐州、吉林省吉林市、安徽滁州都设有生产基地。甘肃天水基地、武威基地和陕西杨凌基地，位于西北地区，西北地区具有较为丰富的食用菌种植所需的农业下脚料，原材料成本优势明显，更为重要的是，陕西和甘肃市场作为西北地区最大的食用菌销售市场，吞吐量较大，同时，武威基地地处甘肃省中部、河西走廊东端，是丝绸之路自东而西进入河西走廊和新疆的东大门，为产品向中亚、西亚国家出口奠定坚实的基础；山东德州基地，位于华北平原，原材料资源丰富，产品可覆盖京津唐等环渤海经济圈，具有明显的地理优势；河南基地位于中部地区，具有原材料丰富、交通方便、劳动力充足等优势，为巩固和提高中原市场的占有率奠定了坚实的基础；四川眉州基地将成为公司开拓西南市场的支点；江苏徐州双孢菇生产基地，位于我国小麦的主产地，用于双孢菇种植的麦秸等原材料资源丰富，交通便利，产品可直接覆盖北京、上海等目前双孢菇主要消费市场；吉林基地是东北地区重要的旅游城市、工业城市，该地区原材料丰富，人力资源充足，亦填补了公司在东北市场生产基地的空白；安徽基地将有利于进一步巩固和提高公司产品在华东地区的市场占有率，从而提升公司的综合竞争实力。⑵公司技术开发缺失，工艺管控能力薄弱,产品成本较高，品质无优势。①食用菌液体菌种技术在十年前已经兴起，液体菌种技术已经非常成熟，现在新建的大型的工厂化瓶栽金针菇厂普遍都在用。而且也逐渐由固体菌种被液体菌种替代的趋势。使用液体菌种相对于固体菌种有菌种周期短，费用省，人工省，占地少，一致性好等优点。而XXX液体菌种技术才刚开始植入工厂，还在生产验证阶段。②公司产品质量稳定性不高，从市场反应来看，以前XXX食用菌为各批发商争先提货的品种，销售人员常以此优势带动其它菌种商贸销售。但这两年这个优势先不明显甚至消失。③XXX菌种转化率和同行龙头企业相比还有较大差距，对生产成本造成直接影响。④产品种类单一，缺乏优势品种。⑸缺乏循环经济及深加工价值挖掘。如众兴菌业资源的再生循环利用方式：生产基地引进现代化的生物质燃烧锅炉，利用废弃的食用菌菌渣代替煤炭作为燃料，为工厂蒸汽灭菌以及供热供暖提供动力，燃烧后剩下的灰烬，再被用作有机肥还田。⑶内部管理不成体系，未能形成闭环自纠的生态管理体系。主要体现在以下几个方面：①系统流程文件缺失或者有了不好用，甚至只是停留在电脑里，文件柜中，未能长期有效执行。如生产技术参数擅改。②编写系统流程文件时，未能导入体系的思维。体系文件的形成必须涵盖以下几点：I计划II执行III检查及监督IV反馈V纠错及改善。五个步骤必须贯穿到每一份流程文件及表格的设计中。内在信息流的反馈是重点。例生产指令的下达。公司会议管理模式。体系不完善，随着公司越做越大，问题会越来越多，头痛医头，脚痛医脚，问题重复发生，管理人员天天救火，疲于奔命。⑷人才引进难，引进人才水土不服难以发挥。越是管理不完善的企业对人才要求越高，应急处理能力要求越强。而往往企业内部管理不够规范，各环节信息沟通不畅，造成工作效率低下，工作压力大而产生疲倦感，最终导致人才流失。而优秀人才留不住又导致公司管理更加难以提升，从面形成恶性循环。人才缺乏将严重制约公司的快速发展。⑸公司主要成本及销售额同业对标。六、公司未来发展战略规划公司没有清晰的对未来的发展规划和思路.可循环经济\\深加工\\电商\\全国布局.描述公司未来发展战略规划，求实际，可作为估值的依据之一。七、公司股权状况\\历史沿革\\公司经营独立性\\公司治理\\公司的财务独立性\\合法合规等.因不涉及股权投融及IPO与挂牌,故不在此次调研的范畴.以上报告所描述内容,均为访谈中企业领导、干部口述,无任何文件等证据性资料支撑,项目组虽有向企业提交文件资料清单,但企业未予提供,所以报告所反应的情况,项目组无法保证其真实性和准确性,至于企业工厂、农贸批发市场工作场地及设备设施、工作人员、产品等为项目组亲眼所见,真实存在,企业的营业资质/商标/专利/荣誉等也真实存在;',)