股票名词解释汇总,股票所有名词解释汇总

('股票名词解释普通股股票(Commonstock)公开发行公司所有权的单位，持有人有权投票选举董监事，并领取股利。本益比(Price-earningratio)股票每股的股价除以过去12个月的每股盈余（或下一年的预估）所得的比值。本益比可以显示股票在市中是不是抢手，也可以反应公司的获利能力并作为评量合理价位的工具。票面价值(ParValue)票面价值是指股票上所印制的价钱，台湾股票上印制的股价都是每股新台币十元，票面价值最初的用意是在保障股东在退股时最低可以收回的现金或财物，但现在已不具重要性，也不代表公司资产的价值。帐面价值(BookValue)帐面价值指的是股票实际的资产价值，也就是公司的总资产净值除以发行股数的后所得出的值。市场价值(MarketValue)市场价值就是一般我们熟知的「股价」，与票面价值与帐面价值皆无实际关系，主要是市场中议价的结果，若供给大于需求，股价则下降，需求大于供给则上升。市场价值相当容易受到心理、政治以及经济面的影响。多头市场(BullishMarket)多头市场又称「牛市」，指的是股价不断上升的情况。如果只是股价短期大幅上扬，随即又跌落称作「短多」，如果股价是长期上扬，则称为「长多」。空头市场(BearishMarket)空头市场又称为「熊市」，代表市场持续下跌的现象。集中市场(StockExchangeMarke)集中市场即是由证交所提供场地，供自营商以及经纪商在此买卖上市公司股票的场所。店头市场(Over-the-CounterMar)指的是证券商集中交易的场所或是证券商的营业处，与集中市场不同，店头市场采取的交易方式是以计算机自动撮合买卖双方，以及自营商议价的方式进行。上市公司(ListedCompany)公开发行股票的公司可分为上市公司与上柜公司，上柜公司为仅办理公开发行股票却未申请上市的股票发行公司，上市公司则为公开发行股票且已办理上市手续的公司。上柜公司已经公开发行股票却未申请或是还未核准上市的公司。自营商(Dealer)自营商为交易市场的主体，他们本身具有资金及帐户，自己在市场中进行有价证券的买卖，盈亏与风险自负。政府也要求这些自营商必须负起一些社会责任，包括维持交易市场的活络以及在必要时刻稳定市场等等。承销商(Underwriter)承销商是指得到主管机关许可，销售有价证券的机构，他们在股票市场中扮演的是中介的角色，将公司所发行的有价证券移转到投资人手中。证券经纪公司(StockBroker)与自营商不同，经纪公司本身不具有资金或帐户，纯粹是接受投资人委托进行交易，并从中赚取交易的手续费或佣金。投资信托公司(InvestmentTrustCom)投资信托公司为集合投资人资金，藉由拥有专业知识的经理人来进行交易买卖有价证券的专业投资机构。证券金融公司证券金融公司自股票市场或银行取得资金，再将这些资金提供给需要融资的投资人，并依规定将融资担保的股票提供给融券的投资人，以促进交易市场的活络，并建立完整的金融制度。集中保管公司(SecurityDeposit)集中保管公司主要将有价证券集中保管，避免在证券因交易而移动，发生遗失、窃盗或伪造的现象。交割结算基金(StockExchangeCompe)交割结算基金主要是为了防止投资人权益受损，以及建立市场信用而设置的。为避免证券商有可能违约，证管会要求券商缴交一定的金额给证券交易所，当券商违约不履行交割义务时，证交所可利用这笔钱来清还券商积欠投资人的债务。零股交易(OddLotTrading)证券交易市场以1000股为一张股票，未满1000股的即称为零股，买卖未达1000股为交易单位的就称之为零股交易。融资融券交易(MarginTrading)融资与融券都是所谓的股票信用交易。看好某支股票前景，认为股价一定上涨，想要买这支股票却缺乏现金的人，可以向证券公司借钱买下股票，将股票寄存在证券公司，等到股票上涨后委托证券公司卖出，将借贷的钱与利息还给证券公司，赚取其中差额。融券交易则为投资人认为某支股票一定会跌，想要趁高档时逢高卖出，但苦于手中没有足够的持股，因此向证券公司缴交保证金，借来股票逢高卖出，等到股价下跌后，再逢低买回股票，还给证券公司。当日冲销(Abatement)指投资人于同一日采用融资买进及融券卖出，资券相抵称为当日冲销或当轧，可用以降低融资购买股票后，股价急速下跌的风险。断头投资人信用帐户中融资金额、融券的保证金与担保价款，与市场价值比较的百分比称作「整户担保维持率」，如果整户担保维持率低于市场价值的140﹪时，证券公司会通知信用交易人补缴差额，若在规定补缴期限内没有缴交应补缴差额，并且其整户担保维持率仍然未达140﹪时，保管公司可在期限到期日自行处分其担保品，这种情形称作断头。丙种丙种资金是股票市场中重要的资金来源，法律中没有规定或是违法借贷的资金称作丙种资金，由于政府规定管理的融资方式手续费较高，所能借贷的资金也较少，因此股市中的大户经常借用丙种资金来炒作股票。涨停板∕跌停板(LimitedMove)涨跌停板主要的作用在于稳定股价，避免股价在一日之内涨跌幅过大，致使股价背离真实价格。在台湾，证管会规定一日之内股价的涨跌幅不能超过7﹪，若股价上升到价格的7﹪就不能再上涨，称为涨停板；下跌到价格的7﹪也不能再跌，称作跌停板。除权除息(Ex-warrant/ExDivide)如果你所投资的公司有赚钱的话，公司通常会将扣除所有开销后所得的纯利润分配给股东，这称作股利。股利分为两种：「现金股利」跟「股票股利」，或称无偿配股，现金股利指的就是公司发放的是现金，股票股利则指公司发放的是股票。当公司发放现金股利时，叫做除息；发放股票股利时，叫做除权，在除权日或除息日通常股价会向下调整，若你看好这支股票，就是投资的好时机，若不想参加公司股票的除权除息的话，必须在除权日或除息日前卖出，除权除息当日买的股票则不计入除权除息范围。填权填息如果股价在除权后上涨到除权前的价钱，称作填权；如果股价在除息后上涨到除息前的价钱，称作填息，如果填权与填息的时间越短，代表投资人对这家公司的前景看好。股价加权指数股价加权指数是大盘涨跌的指针，也就是股市中股票一般涨跌的大概情况，比较特别的是。台湾股价加权指数是不含金融类股的，主要是因为台湾的金融类股股价较高，资本额较大，可能会左右加权指数的变化，使指数无法真正表现大多数股票的涨跌状况，因此不将金融类股指数包含在内。证券交易所得税股票是财产的一种，依法有收入都必须课征所得税，因此股票也应课征证券交易所得税，但这项税率已经在民国79年停止课征。内线交易(InsiderTrading)个人因职务之便取得公司内部信息，而在公司股票涨跌前先行买入股票或卖出股票，谋取不当利益，称作内线交易，是一种违法的行为。存款准备率(DepositReserve)央行规定，存款货币机构必须提拨固定比例的准备金存在央行的准备金存户中，以供存款人可以随时提领，这个固定的比例称作存款准备率。若央行决定调高存款准备率，对股市来说是利空，因为股市可贷的资金变少，消费者借贷的利率也将增加，消费量减少，厂商的出货量也会降低，获利减少，股价就可能下降。利率(InterestRate)利率是资金的借贷所必须担负的成本，政府通常用以调整景气，藉以对抗通货膨胀。当利率调高，借贷成本增加，股市也有可能因此下降。汇率(ExchangeRate)汇率指的是一个国家兑换外币的兑换率，会影响进出口的情况。汇率下跌代表本国货币的价值上升，称作台币升值，此时购买进口品景气对策信号(MonitoringIndicator)景气对策信号就是经建会检视国内经济景气状态，所发布的一项指针。目前景气对策信号包括五种灯号，分别是红灯、黄红灯、绿灯、黄蓝灯以及蓝灯，绿灯是最好的一种状况，表示一切的经济计划都照计划施行，红灯则表示景气过热，政府必须采取紧缩的手段，将景气压回绿灯，避免通货膨胀；蓝灯则表示景气低迷，政府必须采取对策挽救景气。消费者物价指数(CPI)以与消费者生活有关的民生用品价格的加权指数来计算出的消费者物价指数（CustomerPriceIndex），是政府用来衡量人民生活水准的指数，当消费者物价指数过高时，政府必须进行调节。净值(NetWorth)每家公司资产总额减去负债后的值称为净值，若将公司净值除以发行股数就是每股的净值。投资人可以检视净值跟股价间的关系，以判断股价是否偏高或偏低，是否值得逢低买进。一般来说，若股价已经接近净值，也就是股价与净值的比率接近1时，表示股价已达谷底，可以考虑逢低承接。每股盈余每股盈余(EPS)-EarningsPerShare通常看一家公司有没有获利，比较他们之前盈余与今年盈余的差异，可看出公司的获利能力有无成长短期偿债能力期偿债能力就是一家公司的资金流动率，看看这家公司在短期内有无清偿近期到期的债务能力。计算资金流动性的方法常用的有「流动比率」与「速动比率」。流动比率(CurrentRatio)流动资产是公司在短期内可以变现的资产，如现金、银行存款、应收帐款等等，流动负债则是公司短期内必须清偿的债务，包括应付帐款、商业本票等等，流动比率就是流动资产∕流动负债×100﹪，解释流动比率时，不应只以单一的流动比率来评比，应加上其它同业的流动比率做比较，通常流动比率大于一比较好。速动比率(酸性测试)-QuickRatio(AcidTestRatio)速动比率是公司减去存货所得出的偿还短期负债的比例，计算公式为（流动资产－存货）∕流动负债×100﹪，速动比率大于一，表示财务状况良好，小于一则表示该公司可能会出现周转不灵的情况。长期偿债能力长期投资人较重视的是企业的长期偿债能力，这关乎企业的资本结构以及获利能力。长期偿债能力的衡量方式包括负债比率与利息保障倍数。负债比率(DebtRatio)负债比率就是企业的负债除以企业的资产，藉以研判企业的财务风险。如果比率过高，表示企业的负债相当高，妨碍企业的生存以及获利能力；如果比例过低，则会丧失财务杠杆的作用，对股东也有不好的影响。利息保障倍数(TimeInterestEarned)这个指数代表以企业的营收足以支付利息的程度，计算公式为利息保障倍数＝（纯利＋利息费用＋所得税）∕利息支出×100﹪获利能力比率股票的涨跌以及股东的投资报酬与公司的获利能力有相当的关系，获利能力的比率指针包括毛利率、净利率、资产报酬率以及股东权益报酬率。毛利率(ProfitMargin)毛利率又称作边际利润，与销货成本成对比，毛利率就是（销售收入－销售成本）∕销售成本×100﹪，如果企业想要提高毛利率，在无法降低销售成本的情况下，就必须调高销售价格。净利率净利率则是企业的净利∕销售收入×100﹪，一般而言净利率跟行业也有关系，如电子业的净利率较高，百货业的净利率就较低。股东权益报酬率(ROE)-ROE(ReturnonEquity)又称为净值报酬率，代表在某一段时间内(通常为一年)，公司利用股东权益为股东所创造的利润，通常以百分比表示。资产负债表(BalanceSheet,BS)资产负债表的内容主要是企业年中结算时的资产与负债的呈现，透过资产负债表，可以看出企业经营的成效，以及公司的价值损益表(IncomeStatement)损益表表现的是企业在某段时间内的获利状况，以阶梯式的方式排列后，可以看出企业最后的盈余是多少。本益比/成长率比值(PEG)-Price-Earnings/GrowthRatio(PEGRatio)一家公司某一时点本益比相对于年度获利成长率的比值，通常以倍数(multiple)显示，一般认为合理PEG应小于1。`存货周转率-InventoryTurnoverRatio一段时间内(通常为一年)，公司产销成本相对于存货金额的倍数，代表一段时间内，存货可以周转几次。有形资产-TangibleAsset又称实质资产(RealAsset)，指公司之实物资产，包含土地、设备、现金等。有形资产报酬率(ROTA)-ReturnOnTangibleAsset不同于总资产报酬率(ROA)，计算时分母以有形资产代替总资产，由于分母变小，计算结果值普遍会比总资产报酬率高。自由现金流量(FCF)-FreeCashFlow在某一段时间内(通常为一年)，公司在支应维持未来竞争力的资本支出之后，所产生的可自由运用的现金。但在定义上有多种分别，如利息支出的计算与否、是否将营运资金(WorkingCapital)的变动纳入等。每股研发费用-R&DPerShare在某一段时间内(通常为一年)，公司的研究及发展费用除以流通在外发行股数，通常以元显示。股利收益率(股息殖利率)-DividendYield在不考虑资本利得或损失的情况下，每投资一元可以获得的股息收入，通常换算成年率，以百分比表示，数值应在0以上，越高越具有投资价值，将股利收益率加上因股价变动所带来的资本利得，即成为投资的真正报酬。股息支出率-PayoutRatio在某一段时间内(通常为一年)，公司发放的股息占年度获利的比率，通常以百分比表示。股价/研发费用比(PRR)-PricetoR&DRatio公司某一时点的股价除以某一段时间内(通常为一年)每股研究及发展费用，通常以倍数(multiple)显示。股价成长流量比(PGF)-Pricetogrowthflow股价成长流量比(PGF)-Pricetogrowthflow公司某一时点的股价除以某一段时间内(通常为一年)每股盈余及每股研发费用，通常以倍数(multiple)显示。股价净值比(PBR)-Price-BookRatio(P/B、PBR)一家公司某一时点股价相对于最近季底每股净值的比值，通常以倍数(multiple)显示，当股价高于每股净值时，比值大于1，当股价低于每股净值时，比值小于1。股价营收比(PSR)-Price-SalesRatio(P/S、PSR)一家公司某一时点股价相对于12个月每股营收的比值，通常以倍数(multiple)显示。盈余成长率-EarningsGrowthRate一家公司某一段时间获利(可分为税前、税后及常续性)的变化程度，通常以百分比显示，一般常用的是预估盈余成长率，或过去几年平均的盈余成长率。研发费用率-R&D/SalesRatio在某一段时间内(通常为一年)，公司的研究及发展费用除以营收净额，通常以百分比表示。负债比率-DebtRatio在某一时点(通常为季底)，公司的负债总额除以资产总额，通常以百分比表示，数值在0与100之间。负债净值比-Debt/EquityRatio又称为负债股东权益比，在某一时点(通常为季底)，公司的负债总额除以股东权益，通常以百分比表示。清算价值-LiquidationValue指一家公司卖出所有资产，偿付所有负债之后，所剩余的现金。现金股利(股息)-Dividend公司将一段时间内的获利，提拨一部份以现金的形式发放给予股东，成为股东投资的收入，保留盈余的部份，才可以现金股利形式发放，资本公积部份不能以现金股利形式发放。现金流量(CF)-CashFlow在某一段时间内(通常为一年)，公司产生现金的能力，可作为公司财务强度的指针。现金流量折现(DCF)-DiscountedCashFlow计算某一种投资标的，在未来一段时间内(通常10年)，预期可以得到的现金流量及残余价值，利用折现法折现成目前的价值。税后净利率(纯益率)-NetProfitMargin在某一段时间内(通常为一年)，公司的税后净利除以营收净额，通常以百分比表示，代表公司最终的获利能力。董监事持股-InsiderHolding计算一个特定时点，公司董监事持有公司本身股票的数量。资本报酬率(ROC)-ReturnonCapital、ReturnonInvestedCapital计算一段时间内，公司运用长期资本创造利润的能力，在此所指的"资本"为股东权益加上长期负债。营收成长率-Sales(Revenue)GrowthRate一家公司某一段时间营业收入的变化程度，通常以百分比显示，一般常用的是预估营收成长率，或过去几年平均的营收成长率。营业利益率-OperatingProfitMargin在某一段时间内(通常为一年)，公司的营业利益除以营收净额，通常以百分比表示。营业额(营业收入)-Sales(Revenue)一家公司某一段期间的商品或劳务销售的总金额。总市值-MarketValue(MarketCapitalization)市场认定一家公司某一特定时点的总价值。总资产报酬率(ROA)-ROA(ReturnonAssets)代表在某一段时间内(通常为一年)，公司利用总资产为股东所创造的利润，通常以百分比表示。除权行情配股除权多半是因为公司需要扩大营业等目的，将所得的盈余留在公司作为资本，因此配发股票给股东。如果投资人认为这支股票的前景看好，就会抢在除权价格降低时买进，股价因而上升，称作除权行情。如果股价在除权后，涨回除权前一日的价钱的话，称作完全填权，如果未涨回除权前的价钱。现金增资行情现金增资是公司为了改善财务结构或进行扩大时筹募资金的举动，公司会发行增资股，在市场募集所需的资金。理论上必须视这笔资金对公司营运的帮助程度，来看是否会产生现金增资行情，但是公司经常会拉抬股价，以期募到更多资金，在这段期间内，股价的波动会相当剧烈。轧空行情主力结合其它势力以融资方式买进特定股票，哄抬股价，让投资人认为有利可图，因而融券买进股票，主力趁融券买进股票的人数到达一定的比利时，办理融资卖出，此时融资融券余额产生落差，融券者被迫以补以差价，以高价位回补，称作轧空行情。作帐行情作帐行情多发生在集团股，现今的企业集团旗下公司多半互有持股，在结算日前，为了美化帐面数字，因而拉抬股价。资金行情股票的价格取决于股票市场的供给与需求，资金行情指的是市场中有过多资金，但是却没有这么多股票，需求大于供给，所以股票的行情也会提高。蜜月行情新上市股票只配销10﹪的股票在市场上流通，其余股票留在大股东手中，因此有时候公司大股东会锁定作多，让新上市股票一路上涨，称为蜜月行情。选举行情国内政治对股市涨跌有相当大的影响，股市一般认为，选举前政府会积极作多，让民众对执政党有信心，从而投票给执政党的心态，因此选举前上涨的行情，就称作选举行情。董监改选行情根据公司法规定，公司董监事的任期不得超过三年，因此，每家公司约三年就会改选董监事，这时候出现的上涨，称为董监改选行情。影响董监改选行情的因素相当多，不过主要是因为董监事当选与否是看手中持股多寡，有心竞选董监事者必须大量收购股票，需求面大于供给面，股价自然就会提高。股友社利用第四台、报纸等方法招揽投资人入会，然后以传真或是电话方式告知会员所谓的「明牌」，提供买卖策略、操盘分析，藉此收取会费，抽取佣金的做法，称作股友社。空中交易空中交易是民间自行组成的交易场所，在集中市场未开放当日冲销时比较盛行。它的交易不经过集中市场，而是以买空卖空的方式进行交易，因为是非法的交易场所，且牵涉到客户的信用，因此不随便接受客户。热钱(HotMoney)热钱指的是短期的游资或是投机的资金，在世界各地游走，寻求各种有利可图的机会。一些景气即将上升的地区经常会吸引大量的热钱流入市场，不过如果热钱流入的速度过快，而当地的经济状况成长速度不及热钱流入的速度的话，常会造成泡沫经济的现象。买进：在交易市场内以委买单(红单)挂进的价格，也就是买方投资人希望买进的价格。卖出：在交易市场内以委卖单(蓝单)挂进的价格，也就是卖方投资人希望卖出的价格。成交：在交易市场内，买卖双方实际成交的价格。涨跌：即涨跌幅的价格。总量：从开盘累计至目前(或收盘)的个股成交量，等于内盘总量加上外盘总量之和。现量：目前撮合成交的个股单笔成交量。内盘：即成交价买进价成交的成交总量，当成交量集中于内盘‧个股属弱势。外盘：即成交价卖出价成交的成交总量，当成交量集中于外盘‧个股属强势。内盘与外盘的涵义：一般而言，股票的交易是由买方(委买)及卖方(委卖)的价格撮合完成，所谓的内盘价成交即是由委买价成交，反之外盘价即是由委卖价成交，当盘中交易连续皆由内盘价成交时，由于是买方价格占优势(买方永远希望买的越低越好)，故股价会趋跌；反之当盘中交易连续由外盘价成交时，此时卖方价格占优势(卖方永远希望卖的越高越好)，因此股价会趋涨。因此我们透过盘中内盘与外盘成交量的比值，可以看出多空力道的趋向，当外盘比例高时，盘中追价意愿强股票趋涨；当内盘比例高时，盘中拋股意愿强股票趋跌。买卖气即是外盘量与内盘量的比值。涨跌幅：个股涨跌率，不得超过7%(7%会因政府政策有所变动)。量增率：个股成交与昨日成量比，用以探测有无爆巨量之个股。买卖气：外盘成交与内盘成交量之比值，可观测个股买气。振幅：今日成交价最高与最低之震荡幅度，不得超过14%。昨日量：昨日收盘总成交量。涨停：个股上涨幅度达7%之价位(7%会因政府政策有所变动)。跌停：个股下跌幅度达7%之价位(7%会因政府政策有所变动)。昨定价：昨日盘后定价交易之成交价。买量：已挂单股尚未成交之最佳买价的买量。卖量：已挂单股尚未成交之最佳卖价的卖量。定量：盘后定价成交总量，于PM1:30~2:30。K线：Ｋ棒(阴阳线)线乃是以每一时段（日线或五分钟线）的开盘、最高、最低及收盘价所绘制的线图。一般Ｋ棒划法如下图范例所示：由图可知上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价；中间实体部份为当日的涨跌。若开＝收则没有实体部份，高＝收时没有上影线，低＝收时没有下影线。由K棒(阴阳棒)所连成的股价走势线，市场称之为K线。其主要的用途在于分析股票历史股价的波动特性及预测未来股价的走势，通常与成交量的变化一并列入股价走势变化的要素，理论上而言K线只是历史股价的轨迹，因此完全不会任何的指针失真，主要是透过分析者对价量的观察来做趋势的判断，因而衍生出许多技术分析的原理及法则，例如价量关系与波浪理论。皆是研究K线与量价之间的互动关系。为了简化复杂的价量关系，常作为配套的工具包括均价线以及均量线都被视为是K线分析的主要工具。成交量：当日成交股票张数。乖离率(BIAS)：BIAS=(当日收盘价-N日均价线)/N日均价线当日收盘价与均价线数值间的差距称为乖离程度，以乖离程度除以均价线数值的百分比便是乖离率。乖离率的特性，当股价距均价线太远时，便会向均价线靠近。趋向指针(DMI)：趋向指针的基本原理在于求取股价在涨跌过程中多空双方力量的均衡点。因为股价的波动除了产业的状况与公司的营运之优劣影响外，多空双方的力量造成了价位之变化而终止于均衡之和谐点(收盘价位)；而此均衡点由于供需双方的相互影响，会再导致另一段波动之循环。趋向指针之原理即在于计算每一波动的变动值(DM)，再由变动值正反向的趋向走势归纳分析研判其未来的趋势。DMI的计算方式一、先计算股票价位的变动值；分别以+DM或-DM来代表其上涨或下跌的趋向变动值(DM)：+DM=本日最高价-昨日最高价(上涨的趋向变动值)-DM=本日最低价-昨日最低价(下跌的趋向变动值)而不论其+DM或-DM皆取其绝对值较大之数值为当日之趋向变动值。由此原则可得此趋向之变动值在于求取每日价格波动幅度之增减的真正幅度。二、找出TR(真正波幅)A=本日最高价-本日最低价B=本日最高价-昨日收盘价C=本日最低价-昨日收盘价以上A.B.C.三个数值取绝对值最大者为TR三、计算DI(探测股价上涨或下跌方向的指针)+DI=(+DM)十日平均/(TR)十日平均100-DI=(-DM)十日平均/(TR)十日平均100求出其10日移动平均值第一日：采用+DI及-DI的十日移动平均值第二日开始以平滑移动方式修正：本日的(+DI)十日平均=昨日(+DI)值9/10+本日(+DI)1/10本日的(-DI)十日平均=昨日(-DI)值9/10+本日(-DI)1/10四、ADX计算方式ADX=│(+DI)-(-DI)│／[(+DI)+(-DI)]100求出ADX其10日移动平均值第一日：直接采用ADX的十日移动平均值第二日开始以平滑移动方式修正：ADX=(昨日的ADX9/10)+(本日的ADX1/10)ＤＭＩ应用（仅供参考）1.+DI与-DI的应用：当图形上+DI从下向上递增突破-DI时，显示市场内部有新的多头进场，愿意以较高的价格买进，（由于有创新高的价格，使+DI上升，-DI下降。）此为买进讯号。相反的，-DI从下向上突破+DI时，显示市场内部有新的空头进场，愿意以更低的价格卖出，为卖出讯号。2.ADX的应用：ADX为『趋向值』DX的平均数。DX是+DI与-DI的差(绝对值)再除以总和的百分比。但DX容易受市场意外波动的影响，因此取其平均值来消除噪声。Ａ判断行情明显地朝单一方向前进时，无论其为上涨或下跌，ADX值会遂渐增加。换言之，当ADX值持续高于前一日时，我们可以断定市场行情维持在固定单向的趋势，行情会持续上涨或下跌。Ｂ当市场行情反复涨跌时，ADX会出现持续下跌的情形，当ADX值下跌至20以下且呈现横方向进行时，此时市场呈现牛皮盘档，建议投资者出场观望。Ｃ当ADX数值从上升的倾向转为下降时，显示行情即将反转。即在涨势中，ADX在高点由升转跌，表示涨势即将结束。反之在跌势ADX也由高点转跌，便是行情到底的讯号。收盘价线：以收盘价所连成的线称之。多空指针：部份技术分析者将四种比较常用的移动平均数相加，求出其平均值后，做为买卖双方力量的圴衡点，根据这个平均值所划出的联机即为多空指针线。计算公式：(一)多空指针＝3天＋6天+12天＋24天的移动平均数／4(二)多空指针＝6天＋10天＋30天＋72天的移动平均数／4应用方法1.指数或股价比多空指针线高，而多空指针线也向上走时，代表买方气势较强，应该持股以待获利。2.指数或股价比多空指针线低，而多空指针线也向下走时，代表卖方气势较强，应该采取观望或融券做空比较适宜。3.多空指针线也是为下跌行情时的压力点，因此指数或股价一旦由下往上突破多空指针线时，代表着压力已经被突破，应该买进。4.多空指针线也是为上涨行情时的支撑点，因此指数或股价一旦由上往下跌破多空指针线时，代表着支撑已经被跌破，应该卖出。5.指数或股价与多空指针的差幅达到±7%左右时，代表乖离率过大，行情有可能会出现回档或反弹。因此如果指数或股价大于多空指针达到7%左右时，宜考虑拔档卖出；如果指针或股价小于多空指针达到7％左右时，可考虑买进酌抢反弹。6.部份技术分析者用3天移动平均线与公式(一)的多空指针乖离率【1－（3天移动平均÷多空指针）】，或用6天移动平均与公式(二)的多空指针乖离率【1-〈6天移动平均÷多空指针〉】，来做为买卖股票的参考。这种方式虽然也具有参考价值，但因为买卖点较不明确，因此并不建议采用。动量指针(MTM)：此指针以股价上涨或下跌的速度来做分析，动量指针是提供我们研判股价是否处于超买或超卖现象的参考指针。动量指针的分析原理，在于量能运动的速率分析；以拋物线动作的运动速率来衡量所需能量之大小。以ABCDE五定点推论AB间的速率必定极为快速；BC之间愈接近高点时，由于推动的力道与地心吸力使得物品上升的幅度渐缓，速度减缓；等物品的催升力道用尽，上涨至高点后将反转而下(指CD间)，愈往下时下跌速度愈加快速，等股价到达波段底部时则需藉助量能的运动重新激发出上升的力道。运算方式如下一、公式一：MTM=当天收盘价-第十一天前的收盘价二、公式二：MTM(OSC震荡值)=(当天收盘价/第十一天前的收盘100)-100KD：市场上最惯用的技术指针，历史也是十分悠久，由美国分析家Dr.GeorgeLane发展出来的，全名为随机指针(Stochasticskdline)简称ＫＤ。主要的指针变量为股价的高低值，原理是当股价上升时，收盘价会有趋近于当日最高价的趋势；反之股价下跌时，收盘价会有趋近于当日最低价的趋势，完全是利用股价的高低变化来推测其股价趋势的指针。一、首先需计算RSV一般以九天为基期，以最近九天内指数或个股股价的最高、最低及收盘来计算第九天的RSVRSV=(收盘-九日内的最低)/(九日内的最高-九日的最低)100二、再以平滑移动平均法，来计算K与D期初K=50，D=50当日K值=前一日K值2/3+当日RSV1/3当日D值=前一日D值2/3+当日K1/3KD值的计算过程中的RSV，随着最近九天内最高价、最低价和收盘价的变动而有所不同，因此能够对于行情的涨跌变动，作出比较充份合理的反映。如果行情大涨的话，则RSV随同大幅增加，并带动K值(快速移动线)与D值(慢速移动线)亦跟着上升；但如果涨速迟缓转为下跌的话，RSV亦会带领K值与D值跟着下跌，并使K值跌至D值以下。本公司的KD技术指针，可设定不同基期的平滑移动平均法来计算KD值（一般系统则已固定只能３日移动平均来计算移动平均）；其设定方式为按F12，出现参数设定画面，如要设定不同基期的平滑移动平均来计算KD，请修改K及D部份的参数；若要设定KD的参数，只要设定RSV部份的参数即可。内定值为3K，3D，9RSV（即一般所谓９ＫＤ）。ＫＤ的应用（仅供参考）1.D值大于50，股价偏多；当值小于50，股价偏空。2.D值小于20，股价超卖区，随时可能出现反弹或回升，可买进；D值大于80，股价超买区，随时有可能出现回档或下跌，可卖出。3.通常K值大于D值时，市场属涨势行情，；若K值小于D值，系为跌势行情。4.当K线自上往下跌破D线，且D值在80以上(超买区)，为卖出讯号；当K线自下向上突破D线，且值在20以下(超卖区)出现，为买进讯号。5.KD线若在高档连续出现两次以上的交叉现象时，意味着行情即将大跌，宜特别注意卖出观望；而KD线若在低档连续出现两次以上的交叉现象时，代表行情将会大涨，宜特别注意买进投资。6.KD线与股价走势呈背离现象，表股价走势即将反转的征兆，为买进或卖出时机。双线背离：一般而言以周均线(五日线)、月均线(15日线)作为参考值。用两条均价线的差值，中心值为0，正负乖离均代表股价的波动性，乖离越大代表股价的波动越大，当乖离越大时便会累积会到中心值的能量，股价的走势因而会受到修正。指数平滑异同平均线(MACD)：MACD的特征除了有一条移动较快的平均线(实线)，和一条移动较慢的平均线(虚线)之外，尚有一个柱状的图形。移动快速和移动慢速的两条平均线，再上加柱状图形(在以『0』为中心，往上或往下移动着)，可以明白表示目前是属于多头行情或空头行情。一般采用为中长期技术指针。计算公式一、计算DIDI=(高+低+收盘2)/4二、计算EMA第一日：N日内EMA=(N日内DI的总和)/N第二日开始以移动平均方式修正：当日EMA=前一日EMA+SC(DI-前一日EMA)(平滑常数SC=2/(1+N))三、计算DIFDIF=12EMA-26EMA四、计算MACD第一日：9日MACD=(9日内DIF的总和)/9第二日开始以移动平均方式修正：当日MACD=前一日MACD+SC(当日DIF-前一日MACD)(平滑常数SC=2/(1+N))五、计算DIF-MACDＭＡＣＤ的应用(仅供参考)1.当DIF与MACD线路在0轴上移动时，称之为(牛背离)两者若在0轴下移动时称之为(熊背离)。2.当DIF与MACD线下穿过MACD且于牛背离状态时为买进时机，但若DIF虽穿过MACD却处于熊背离状态时，祇适合作短多或空单之回补。3.当DIF与MACD线上穿过MACD线且于熊背离状态时，为卖出讯息，但若处于牛背离状态时祇适合作短空或买单之平仓。4.股价的走势若出现二个或三个近期的高点而MACD并无配合走势即出现背离。此种背离可能意味跌势的讯息。能量潮指针(OBV)：发表于1963年，由美国(JOSEPHGRANVILLE)葛兰维所创。ＯＢＶ的原理在于葛氏认为股市的成交量是股票市场的基本，股价仅是其表征而已，亦即是量先行于价概念。且投资者若对股价偏高或偏低的看法不一时，成交量会愈大。ＯＢＶ技术指针是将成交量与价位的关系予以数字化，并用图形表现，以为买卖双方人气孰强孰弱的参考。ＯＢＶ基本计算方法：一、选择一个适当的日期为基期（通常大多由一段行情的底点或顶点起算），基期数字为０。二、股价(或指数)上涨时今日累积OBV值=昨日累积OBV值+今日的成交数量股价(或指数)下跌时今日累积OBV值=昨日累积OBV值-今日的成交数量ＯＢＶ能量潮指针应用原则（仅供参考）１．指数的ＯＢＶ线已止跌回升，而指数或大部份个别股票的股价却仍下跌，两者呈现背离现象时，为买进讯号。２．指数的ＯＢＶ线已止涨回跌，而指数或大部份个别股票的股价却仍上涨，两者呈现背离现象时，为卖出讯号。３．ＯＢＶ线从正的累积转变成负数时，代表卖方已经取得优势，行情业已转为下跌趋势，建议持股应予卖出。４．ＯＢＶ线从负的累积转变成正数时，代表买方已经取得优势，行情业已转为上涨趋势，建议买进该股票。５．ＯＢＶ线呈现缓慢上升时，代表着行情稳步向上，持股不必轻易卖出。６．ＯＢＶ线呈现缓慢下跌时，代表着行情慢性盘低，不必急着买入股票。７．正常情况下若ＯＢＶ线呈现急速上升现象时，由于能量不可能历久不衰，行情可能出现回档。心理线(PSY)：心理线的理论基础认为，投资人心理经常受到行情连续上涨或连续下的影响，大多有着过度倾向于乐观或悲观的看法。但事实上连续上涨后后买气将有用尽的时候，连续下跌后卖压亦将逐渐减轻，因此借着连续上涨或连续下跌天数的计算，可用来研判行情是否处于超买或超卖的状态，以提供投资人对投资策略做个理性参考。心理线计算方法：心理线计算方法很简单，以采样天数内所上涨天数的合计数，除以采样天数即可。例如6日心理线值，就是把最近6天内股票所上涨的天数，除以6即可。公式：6日心理线值＝（6日内上涨天数合计数／6）＊100相对强弱指针(RSI)：系由美国期货界的奇人(wellsWilder)于1978年所发表，其概念在于求取市场价格趋动的均衡点，也因此概念的延伸当市场的价格波动到达某一定点时，则供需双方(多空双方)因为各已求取了些同认定的均衡点而定出了该项物品或股票的价格(即收盘价)。举例而言，于股市中常见价格忽上忽下的波动，多方与空方力博的结束一收盘价位的定出，RSI的趋势线理论即线于此波动的观念来计算某周期内方力道在高价拉拔的力量与空方在低价压制的力量来运算假设其双方供需的均衡点。其运算方式为：6RSI=6UPAVG(涨幅总和平均)/6UPAVG+6DOWNAVG(跌幅总和平均)100一般而言市场上对RSI的运算除了上述之算术平均运算法外，亦有为采方便运算起见而运用平滑移动运算法，其运算法为6RSI=(前6UPAVG5/6+当日涨幅1/6)=当日UPAVG/(W当日之UPAVG+(前6日DOWNABG5/6+当日跌幅1/6)RSI的技术分析研判参数：RSI的值永远介于0～100之间移动。RSI的数值介于40～60之间游移为盘局或盘整待变。RSI的计算基期需视该股票之股性或市场性作周期的研判因为短天期的RSI变化较为剧烈，长天期的RSI变化较为平稳RSI的数值若高于80一般而言有买超现象，低于20有卖超现象，但往往在强势多头或大空头时亦有极端的走势，此需视市场的现况而作适当应变的调整，是故RSI的指针虽最为广泛所使用，但其中所牵涉的周期运算与设定必需配合该市场的特性作适切之研判，RSI的线路研判可分为单线或双线研判。所谓单线研判系指以单线RSI之走势作线图分析研判，双线研判系以不同周期的RSI线路之转折趋势作技术分析之研判。双线之研判：所谓双线系皆由不条不同周期的RSI线路所绘图形长短周期两条RSI之线路盘线于(40～60)之RSI数值图中皆属盘局或盘整阶段，但当短周期线路穿过长周期线路且突破60以上数值时属多头走势，股价将往上涨，反之短期线路穿过长期线路且突破RSI数值40以下时，则是盘跌走势。RSI的指针是现今股市中最广泛为人使用之技术指针惟其准切性却必需使用者依据不同商品或类股别作不等周期之分析研判，这些皆需要使用者有着长期观察之经验才能作出最佳的设定与研判。RSI应用1.头部或底部形成征兆：当RSI值上升至70以上或30以下，RSI的图形通常较实际市场(K线图)的头部或底部提早出现到顶或到底的征兆。即70以上买超，30以下卖超，是市场趋势反转的强烈讯号。2.在实际的直线图上，头部形成一头比一头高，而在RSI的曲线上却出现一头比一头低的情形时，即为背离讯号。此种背离显现了价格虚涨的现象，通常意味着大反转下跌的前兆。拋物线指针(SAR)：停损转向操作点原名为『拋物线指针(PARABOLIC)』。属于威尔技术分析系统中的一项工具。此种技术分析工具在图形上及运用上与移动平均线原理颇为相似。属于价格与时间并重的分析工具。由于组成该线的点以弧形的方式移动，故又名之为（拋物线指针）。当投资者买进之后，其停损点设于（极点价：第一天的最低价）。所谓（极点价）指最近数日之内图形上的最高或最低价。当行情价格持续向上涨时，停损点随着时间向上推移。直至行情价格与停损点接触交叉，此时投资者除了将手头上的买进合约平仓外，同时反向做空卖出。因为在此指针系统中，线图的反应较具平滑可以减少骗线的形成，故较为短线波段套利者运用。威廉指针(WMS)：(WILLIAMSOVERBOUGHT/OVERSOLDINDEX)威廉指针的理论基础是应用摆动原理，利用价格变动的相对位置，来研判股市人气是否处于超买或超卖，从中分析行情的可能趋势，进而提出有效的买卖信号。WMS（％Ｒ）=[(X日最高)HX-(第X日收盘)CX]／[(X日最高)HX-(X日最低)LX]100威廉指针ＷＮ％Ｒ的应用（仅供参考）１．当％Ｒ高于80，即处超卖状态；80这一横线一般称为『买进线』。２．当％Ｒ低于20，便处超买状态；20这一横线一般称为『卖出线』。３．当％Ｒ由超卖区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若突破50中线才算涨势转强，可以追买。４．当％Ｒ由超买区向下滑落，若跌破50中线，确定跌势转强，可以追卖。双线乖离：为两条乖离线之间的差值，其特性正好与双线背离的波动恰好相反。两线之峰值约靠近时通常代表股价走势接近高峰已累积相当的向下修正能量；反之两线之峰值背离越大时通常也反映股价走势已酝酿反弹的能量。美国线：是K线指针的一种，为欧美股票市场所善用，与台湾的K线图原理相仿。为一图形，以一直线表示出一天中最高价、最低价、收盘价所划出之图形。',)