企业债、公司债、中短期票据等的发行条件及流程

('债券融资工具比较项目企业债公司债(目前)可转换公司债短期融资券定义指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条款，可以转换成股票的债券。指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。审批机关国家发改委国家发改委证监会人民银行发行主体中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业有限责任公司(主要指国有独资)\\上市公司上市公司中国境内具备法人资格的非金融企业行业限定能源、交通、城建、工业、高新技术等扶持性行业同左没有行业限定没有行业限定所占比例占企业债公司债发行总额的60%-70%占企业债公司债发行额30%-40%不适用不适用发债资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联(受发改委固定资产投资方向影响)包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等等改善股权结构和融资结构可用于日常生产经营是否需要担保需全额无条件不可撤销的连带责任担保全额无条件不可撤销连带责任担保全额担保，但最近一期末经审计的净资产不低于15亿元的公司除外。无需担保信用评级需要信用评级同左需要信用评级需要信用评级上市交易可在证券交易所挂牌买卖交易。同左可以可在全国银行间债券市场机构投资人之间流通转让利率水平市场招标(2006年下半年至2007年上半年发行的10年期利率一般在4.2%-4.8%之间同左发行利率由发行公司和主承销商协商确定，一般以市场招标确定(近期一般为1.3%-3%)发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定，一般以市场招标确定(近期一般为3.4%-4.5%)发行条件1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策。2、累计债券余额不超1、股份有限公司净资产不低于3千万；2、有限责任公司1最近三个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%。2、累计债券余额不(一)具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；(二)流动性良好，具有过公司净资产额的40%；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。3、发债用于技改项目的，发行总额不得超过其投资总额的30%；用于基建项目的不超过20%。4、取得公司董事会或市国资委同意申请发行债券的决定。净资产不低于6千万；3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；其它同在超过公司净资产额的百分之四十；3、最近三年平均可分配利润不少于公司债券一年的利息。4、最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的20%5、其他软性条件较强的到期偿债能力；(三)发行融资券募集的资金用于本企业生产经营；(四)近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；(五)具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；(六)其他软条件债券期限一般为5年以上，以10年和20年居多一般是5-10年，以10年居多1-6年最长不超过365天。发行企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限付息方式一年一次一年一次一年一次发行规模(相互占用额度)不超过净资产40%，不超过项目投资总额的30%，不低于10亿元不超过净资产40%，不超过项目投资总额的30%本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产的40%对企业发行融资券实行余额管理。待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%',)