新三板挂牌公司如何做股权激励

('行权收入，行权时或延迟到出售股票时交税股票转让收入，资本利得税价格行权价授予行权出售时间股价（行权禁止期）（可以行权期）新三板股权激励作者：尚兴年提醒：本文为新三板挂牌公司股权激励研究总结，非经作者同意，不得转载或用作其他用途。目前新三板市场中常见的股权激励方式主要有授予股票期权、授予限制性股票以及股票增值权、激励基金。一、股票期权股票期权指股份公司赋予激励对象购买本公司股票的选择权，可以在规定的时期内以事先确定的价格（行权价）购买公司一定数量的股票，也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让、抵押、质押、担保和偿还债务。股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，该报酬能否取得完全取决于以经理人为首的相关人员能否通过努力实现公司的激励目标（股价超过行权价）。在行权期内，如果股价高于行权价，激励对象可以通过行权获得市场价与行权价格差带来的收益，否则将放弃行权。案例：835688平安环保（公告日期2019.11.7，第一次草案公告日期2017.7.10）1、股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司普通股股票。2、股票数量：300万份股票期权，占总股本的9.2%。3、行权价格：1.53元/股，公司2016年度经审计的净资产为49648877.69元，按股本总数32610000股折算，折算后每股价格1.5225元。4、可行权日：授予的股票期权自授予日起至满足行权条件后可以开始行权。5、行权条件：业绩考核目标：公司2017年度经审计净利润超过人民币1000万。（1）公司2017年经审计净利润低于1000万时，则当前股票期权不得行权；（2）公司2017年经审计净利润超过1500万时，激励对象可全部行权；（3）公司2017年经审计净利润达到1000万以上不到1500万时，激励对象可按比例限制性股票首次授予日草案公告日股东大会批准证监会无异议第2个解锁日第3个解锁日第1个解锁日锁定期1锁定期2锁定期3第1个解锁期第2个解锁期第3个解锁期有效期（针对首次及预留股票）进行行权，具体行权方式如下：（X-1000）/500300=行权股份数。（X表示2017年净利润额）。6、行权程序：（1）股票期权持有人在可行权日内提交行权申请，行权申请应载明行权的数量、行权价以及期权持有人的交易信息等。激励对象在行权期内向公司提出申请即视为在有效期内申请行权。（2）公司召开董事会、股东大会审议激励对象提出的行权申请。（3）公司在对每个期权持有人的行权申请做出核实和认定后，激励对象交付相应的购股款项。（4）公司按申请行权数量向激励对象定向发行股票。二、限制性股票限制性股票是指挂牌公司以低于二级市场上的价格授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象以自筹资金购买公司股票。限制性股票一般会设定股票锁定期，在公司业绩达到预先设定的考核指标后，方可按照约定的期限和比例将股票进行解锁。案例：839483用友金融（公告日期2019.11.19）1、股票来源：公司定向发行的本公司普通股。2、股票数量：授予不超过1,929,402股公司限制性股票。3、限制性股票激励计划的有效期：自限制性股票授予登记完成之日起至激励对象获授的限制性股票全部解除限售或回购之日止，最长不超过72个月。4、限制性股票的授予价格及回购价格：均为3元/股。5、各期解除限售时间安排解除限售安排解除限售时间解除限售比例第一个解除限售期自授予登记完成之日起12个月后的第一个交易日至授予登记完成之日起24个月内的最后一个交易日止20%第二个解除限售期自授予登记完成之日起24个月后的第一个交易日至授予登记完成之日起36个月内的最后一个交易日止20%第三个解除限售期自授予登记完成之日起36个月后的第一个交易日至授予登记完成之日起48个月内的最后一个交易日止20%第四个解除限售期自授予登记完成之日起48个月后的第一个交易日至授予登记完成之日起60个月内的最后一个交易日止20%第五个解除限售期自授予登记完成之日起60个月后的第一个交易日至授予登记完成之日起72个月内的最后一个交易日止20%6、限制性股票业绩考核要求：解除限售期业绩考核目标限制性股票第一个解除限售期以经审计的2018年度公司营业收入为基数，2019年度的营业收入增长率不低于10%。限制性股票第二个解除限售期以经审计的2018年度公司营业收入为基数，2020年度的营业收入增长率不低于20%。限制性股票第三个解除限售期以经审计的2018年度公司营业收入为基数，2021年度的营业收入增长率不低于30%。限制性股票第四个解除限售期以经审计的2018年度公司营业收入为基数，2022年度的营业收入增长率不低于40%。限制性股票第五个解除限售期以经审计的2018年度公司营业收入为基数，2023年度的营业收入增长率不低于50%。7、限制性股票授予程序（1）股东大会审议通过本激励计划后，公司与激励对象签署协议，以约定双方的权利义务关系。（2）公司在向激励对象授予权益前，董事会应当就股权激励计划设定的激励对象获授股票权益的条件是否成就进行审议并公告。监事会应当同时发表明确意见。（3）按照股转公司相关规定，公司组织激励对象缴纳购股款、验资和股票登记等工作。（4）公司董事会应当在授予的限制性股票登记完成后及时披露相关实施情况的公告。三、股票增值权股票增值权实质一种虚拟的股票期权，是公司给予计划参与人的一种权利，不实际买卖股票，仅通过模拟股票市场价格变化的方式，在规定时段内，获得由公司支付的兑付价格与行权价格之间的差额。可以将股票增值权理解为股票期权的现金结算。案例：832159合全药业（公告日期2017年6月27日）1、授予股票增值权的数量：4.1万份，占总股本的0.031%。2、股票增值权计划的股票来源：不涉及实际股票，以公司股票作为虚拟股票标的。3、有效期：自授予日起十年。4、行权安排行权行权可行权数量占激励对象获授股票增值权数量的比例第一个行权期自等待期届满之日后的首个交易日起至等待期届满之日起12个月内的最后一个交易日当日止20%第二个行权期自等待期届满之日起12个月后的首个交易日起至等待期届满之日后起24个月内的最后一个交易日当日止20%第三个行权期自等待期届满之日起24个月后的首个交易日起至等待期届满之日后起36个月内的最后一个交易日当日止20%第四个行权期自等待期届满之日起36个月后的首个交易日起至等待期届满之日后起48个月内的最后一个交易日当日止40%5、行权条件行权期业绩考核目标第一个行权期行权期前一年度，如为2018年，则营业收入不低于人民币18.75亿元；如为2019年，则营业收入不低于人民币20.625亿元；2020年及以后年度不做业绩要求。第二个行权期行权期前一年度，如为2019年，则营业收入不低于人民币20.625亿元；2020年及以后年度不做业绩要求。第三个行权期营业收入不做业绩要求。第四个行权期营业收入不做业绩要求。6、行权价格：本计划项下授予激励对象股票增值权的行权价格为人民币26.04元/股。7、行权程序（1）激励对象向公司董事会为本计划执行专门成立的工作组或其他机构提交书面行权申请书，确认当期行权的数量和价格；行权申请书应载明行权的数量、行权价格以及持有者的交易信息等。（2）公司董事会为本计划执行专门成立的工作组或其他机构对申请人的行权资格与行权条件进行审查确认。（3）激励对象的行权申请经公司董事会为本计划执行专门成立的工作组或其他机构确定后，公司向激励对象支付现金。四、激励基金激励基金是指当公司当年业绩达到考核标准时，按一定比例从净利润或净利润增量中提取一部分作为激励基金，分次发放给激励对象，要求激励对象全部或部分或配比一定比例自筹资金自二级市场购入本公司股票并锁定一定期限，达到留住人才、长期激励的效果。案例：835892中科美菱（公告日期2016.12.6）1、公司每一年度业绩激励基金的提取须满足的条件：（1）考核年度内，经审计后的未计提当期业绩激励基金之前的净资产收益率不低于8%（包括8%）。（2）考核年度内，经审计后的未计提当期业绩激励基金之前的净利润增长率不得低于30%（包括30%）。（3）最近一个会计年度财务报告审计意见为“标准无保留意见”。（4）最近一年内公司未发生因重大违法违规行为被中国证券监督管理委员会全国中小企业股份转让系统予以行政处罚的情形。2、基金计提金额：若考核年度达到上述获授条件，公司按照考核当年净利润的15%提取业绩激励基金。3、激励对象承诺在收到业绩激励基金后，将获授的业绩激励基金（扣税后）全额用于认购公司股票。股票来源为公司向激励对象定向发行本公司股票。',)