布雷顿森林体系,布雷顿森林体系崩溃的时间和原因

('1944年7月，二战进入尾声，战后新秩序已在重新制定。参加筹建联合国的44国ZF代表受美国ZF之邀在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行会议,商讨战后经济复苏并确定美国金融霸权。会后，各方签订了“布雷顿森林协议"，一个新的国际货币体系就此诞生——布雷顿森林体系。布雷顿森林体系是一种国际金汇兑本位制，它确立了美元在战后国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的“等价物"，美国承担以官价兑换黄金的义务，美元处于中心地位，起世界货币的作用。该体系一直维持到1971年，最后由总统尼克松宣告废除。布雷顿森林会议也促成了世界银行和国际货币基金组织建立。会议目的是终结英帝国1944年7月召开的这场会议共有44国700名代表参与.这是1919年巴黎和会之后最隆重的国际会议，时任美国总统的罗斯福高度重视这次会议,希望借此展现盟国的决心和团结。这场会议的主导者是时任美国财政部长的小亨利·摩根索，此人与纽约权贵交往甚密，自称种苹果的农民，没多少文化,对经济学知识所知甚少,这使得他高度依赖他的助手哈里·怀特.“也许我可以说，怀特是20世纪美国最令人着迷的金融、政治人物，同时我们对他知之甚少。实际上摩根索和怀特两人对经济都有很强的见解，他们相信，1920年代的货币和贸易战争，是西方产生墨索里尼和希特勒的重要原因。他们认为,是英国退出金本位导致了之后欧洲的一系列灾难。"本·斯泰尔在讲座中说，他们两人希望能通过建立一个固定的汇率来终结货币和贸易战争，这个汇率当然是围绕着美元来的，而美元的汇率牢牢固定在黄金身上，也就是一盎司兑换35美元.这样的体系,需要有一个新的机构来监管，这个机构就是国际货币基金组织。摩根索和怀特还有一个秘而不宣的计划。“从19世纪下半叶开始，英国控制了全球大部分地区，它统治了全球25%的人口，美国认为,必须终结英国这种霸权非常态存在。”本·斯泰尔认为，美国之所以能这么做是因为其在1940年代控制了世界黄金储备的80％。“美元当时是唯一可以替代黄金的货币,因为英国深陷战争之中，英镑无法支撑这一体系."在会议举行前，美国官员在对代表团成员发言时,更加赤裸裸地表示，这个会议就是要让美国获得战后金融霸权,因为美国有足够的黄金储备。英国方面清楚知道美国的企图，但他们能做什么呢？英国首相丘吉尔在二战期间曾经描述过美英之间的租借法案，该法案帮助英国坚持到了战争的最后，但代价也非常高昂.在租界法案签订之后，美国对英国提出了三个要求，本·斯泰尔介绍说，“英国必须终止其帝国贸易优惠制——英国与其殖民地、独立自治领在贸易上享受优惠权，美国认为这是在分割世界贸易市场.美国也自认为反对帝国体系,要求通过这场战争把英帝国肢解掉。第二个要求是，英镑必须可兑换，也就是在固定的日期按照固定的汇率可兑换。当时确定的时间是1947年7月15日。所以在1947年年初的时候，英国感到了巨大压力，因为英帝国范围内其他领地可能会到伦敦要求把英镑兑换成美元,这会马上耗尽其资本。第三，英国接受布雷顿森林体系，也就是接受美元作为单一计价汇率.”怀特和凯恩斯的较量布雷顿森林会议是美英之间的较量，更是两个人的舞台:一位是美国财政部部长助理哈里·怀特，一位是英国明星经济学家凯恩斯.这场会议的胜利者是哈里·怀特，一位凯恩斯的崇拜者。1940年代，凯恩斯在经济学界拥有大神一样的地位,“今天我们已经很习惯看到一些经济学家在全世界飞来飞去，通过媒体发布各种消息，这样的先河就是凯恩斯开创的。”本·斯泰尔开玩笑说，美国媒体对凯恩斯的兴趣远大于会议本身,媒体都因为凯恩斯而涌到布雷顿森林,“他们未必喜欢他的想法，但喜欢凯恩斯发表观点的方式,而且这些记者对美国代表团没有太大兴趣。"那么凯恩斯的对手怀特呢？“怀特是凯恩斯的崇拜者，在谈判前,怀特几乎病倒了，因为他觉得在凯恩斯面前根本没有底气。”本·斯泰尔说，凯恩斯是中产阶级背景，从小衣食无忧，受过良好的教育，而怀特比凯恩斯小9岁，是立陶宛犹太人移民后代，居住在波士顿.怀特的父亲是五金店店主，在他9岁时就去世，母亲在他16岁时去世。摩根索嫉妒自己的助手怀特，也嫉妒凯恩斯，在布雷顿森林会议上，他甚至不愿意凯恩斯接近会议的主席台。最后，怀特把凯恩斯安置在银行委员会主任的位置上，这样使得凯恩斯无法染指国际货币基金组织。“战后金融体系要靠国际货币基金组织来建立，这也是凯恩斯强烈反对的。"本·斯泰尔表示，跟美国人不同，凯恩斯当时的设想是建立一个超国家的货币，叫“银行币”,他设想用这个货币来替代美元.当然美国ZF不可能接受这个想法，而英国也不愿接受，但因为已经没有足够实力，所以比较倾向于这个次优方案。对英国来说，布雷顿森林会议是一次不对等的谈判，但英国却接受了谈判结果。英国代表团成员罗宾斯一语中的:“我们缺钱。”凯恩斯是极其聪明的人,他深知美国当时玩弄的各种阴谋，他叮嘱自己的ZF,不要因为自己身处紧急状态“而让美国来挖我们英国的眼睛”.凯恩斯当时表示，“美国在充分利用我们的弱势,给我们一些战后的好处，以让我们接受美国对国际金融体系的垄断.”尽管凯恩斯对这种情况了如指掌，但由于他认为这个体系一定会崩溃，因此最后还是接受了美国人的方案。怀特居然是苏联间谍一个有意思的现象是,国际货币基金组织的掌门人从其创立之初就一直是欧洲人而不是美国人，美国人放弃国际货币基金组织掌门人，跟怀特本人有关.令人大跌眼镜的是,这位建立战后国际金融体系的人物，实际上是苏联间谍。从1935年开始，他就把一些秘密文件传递给苏联特工，还告诉对方，应该采取怎么样的政策应对，他还把跟苏联有关的一些人安插到一些重要岗位。1946年,怀特曾被提名担任国际货币基金组织总裁，但当时的FBI头子胡佛给杜鲁门总统写了很长的一份备忘录。备忘录里说，怀特可能是苏联的间谍.杜鲁门不信任胡佛，但又不想让怀特及其背后的苏联人警觉，所以接受了胡佛的说法。国际货币基金组织成立后,美国方面专门向英国方面解释，为了能让美国投资者放心，让怀特担任世行总裁，而不是国际货币基金组织总裁，毕竟两个重要机构都由美国掌控也不太好。本·斯泰尔认为，“杜鲁门为什么放弃让怀特成为国际货币基金组织总裁？就是因为怀疑他是苏联间谍。1948年，怀特死于心脏病。一些阴谋论者认为,他是被苏联清除掉的，但没有证据。”失败了的布雷顿森林体系布雷顿森林会议召开和国际货币基金组织的建立，目的之一就是帮助战后重建。战后欧洲经济确实快速恢复和增长，但这与布雷顿森林体系有关吗？本·斯泰尔的答案是否定的。在他看来，促进欧洲经济复苏和增长的是马歇尔计划。“我认为，马歇尔计划是对布雷顿森林体系的一个否定。"摩根索和怀特等人对战后国际秩序有四个想法：第一,英帝国可以和平地解体;第二，苏联可以成为和平时代同盟当中的一员；第三,对德国去工业化；第四，通过向一些国家提供贷款，让多边贸易复活.布雷顿会议结束后的第三年,杜鲁门ZF就全盘推翻了这四个想法。据本·斯泰尔介绍，第一，英国不再是强有力对手，相反英国需要被拯救；第二，苏联也不可能成为盟友，最后采取了乔治·凯南的遏制战略；第三，德国不能去工业化，相反联邦德国应该被打造成为工业引擎,让后者成为反苏联的桥头堡;第四，全球多边贸易不能通过短期贷款复兴.我们看到1940年代末到1950年代初，IMF也没有发挥这样的作用，因为很多国家根本没有能力支撑这样的贸易体系。真正改变战后格局的是马歇尔计划。马歇尔计划向欧洲盟友注入了1350亿美元，使欧洲经济快速复苏。布雷顿森林体系及其美元本位很快就受到压力，比如法国担心美国没有足够的黄金储备来支撑对其他国家承诺的货币兑换可能。1971年，尼克松终止了这个制度。（本文来源：东方早报略有删减，仅供参考,不代表本坛观点)咱再一起回顾下布雷顿森林体系的核心内容：第一，美元与黄金挂钩。各国确认1944年1月美国规定的35美元一盎司的黄金官价，每一美元的含金量为0.888671克黄金。各国ZF或中央银行可按官价用美元向美国兑换黄金。为使黄金官价不受自由市场金价冲击，各国ZF需协同美国ZF在国际金融市场上维持这一黄金官价。第二，其他国家货币与美元挂钩。其他国家ZF规定各自货币的含金量，通过含金量的比例确定同美元的汇率。第三,实行可调整的固定汇率。《国际货币基金协定》规定，各国货币对美元的汇率，只能在法定汇率上下各1％的幅度内波动.若市场汇率超过法定汇率1％的波动幅度,各国ZF有义务在外汇市场上进行干预，以维持汇率的稳定。若会员国法定汇率的变动超过10％,就必须得到国际货币基金组织的批准。1971年12月,这种即期汇率变动的幅度扩大为上下2.25%的范围，决定“平价”的标准由黄金改为特别提款权。布雷顿森林体系的这种汇率制度被称为“可调整的钉住汇率制度"。第四，各国货币兑换性与国际支付结算原则。《协定》规定了各国货币自由兑换的原则:任何会员国对其他会员国在经常项目往来中积存的本国货币，若对方为支付经常项货币换回本国货币。考虑到各国的实际情况，《协定》作了“过渡期”的规定.《协定》规定了国际支付结算的原则：会员国未经基金组织同意，不得对国际收支经常项目的支付或清算加以限制。第五，确定国际储备资产。《协定》中关于货币平价的规定，使美元处于等同黄金的地位，成为各国外汇储备中最主要的国际储备货币。第六,国际收支的调节.国际货币基金组织会员国份额的25%以黄金或可兑换成黄金的货币缴纳,其余则以本国货币缴纳。会员国发生国际收支逆差时，可用本国货币向基金组织按规定程序购买(即借贷）一定数额的外汇，并在规定时间内以购回本国货币的方式偿还借款。会员国所认缴的份额越大，得到的贷款也越多。贷款只限于会员国用于弥补国际收支赤字，即用于经常项目的支付。',)