企业债券申报业务问答,企业债券申报业务问答 2018

('企业债券申报业务问答目录一、申报程序..................................................................................................................................11.问：中央企业和地方企业在申报企业债券程序上是否存在差别？................................12.问：创建社会信用体系建设示范城市所属企业发行一般企业债券的申报流程是怎样的？..........................................................................................................................................13.问：全国社会信用体系建设示范城市主要有哪些？........................................................14.问：发行创新品种债券（如专项债券1、绿色债券、项目收益债券、小微企业增信集合债券、中小企业集合债券、创投债券、可续期债、债贷组合等）的申报流程是怎样的？.25.问：符合企业债券“直通车”机制范围的地方企业，发行一般企业债券是否需要转报？..........................................................................................................................................26.问：哪些地区属于企业债券“直通车”的机制范围？....................................................27.问：如果发行人同时申报了一支项目收益债券和一般企业债券，是否会影响债券评估？..........................................................................................................................................38.问：若申报债券需要征求专业司局意见，应提供什么材料？........................................39.问：哪些项目需要征求专业司局意见？............................................................................310.问：一支债券从申报至发行需经过的申报流程有哪些？..............................................411.问：通过中债企业债券技术评估系统补齐补正材料的时限要求是什么？...................412.问：若债券申报被出具“建议不予受理”的意见，是否可以对申报材料进行补正修改后重新申报？.......................................................................................................................413.问：办理申报材料正式接收手续需携带什么材料？......................................................414.问：债券准备发行，应何时报送备案材料？报送什么材料进行备案？......................515.问：对于在核准后发行前，申请分期发行债券，需要补充提供什么材料？...............5二、主体资质要求...........................................................................................................................616.问：申请发行一般企业债券时，对发行人主体资质有哪些要求？..............................617.问：相对于一般企业债券，申请发行专项债券时对发行人主体资质有哪些特殊要求？..........................................................................................................................................618.问：哪类机构可以申请发行市场化银行债权转股权专项债券？..................................719.问：小微企业增信集合债券的发行主体主要是谁？......................................................720.问：申请发行小微企业增信集合债券，对发行人主体资质有哪些要求？...................821.问：相对于一般企业债券，申请发行绿色债券，对发行人主体资质有哪些要求？...822.问：发行项目收益债券对主体/债项评级有什么要求？.................................................823.问：申请发行一般企业债券时，发行主体净资产需满足什么条件？..........................824.问：申请发行一般企业债券时，发行人主体评级AA的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？...................................................................................................825.问：申请发行一般企业债券时，发行人主体评级AA+的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？...................................................................................................926.问：申请发行一般企业债券时，发行人主体评级AAA的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？...................................................................................................927.问：申请发行一般企业债券时，资产负债率超过多少，不得申请发债？...................928.问：申请发行专项债券时，相较于一般企业债券，不同主体评级的发行人在资产负债率方面有不同要求吗？.......................................................................................................929.问：申请发行绿色债券时，通常情况下资产负债率超过多少，不得申请发债？.....1030.问：申请发行产业债券对发行主体资产负债率有何要求？........................................1031.问：申请发行小微企业增信集合债券，对发行人财务指标的核查要求是否与一般企业债券完全一致？.................................................................................................................1132.问：发行项目收益债券，对发行人资产负债率有无限制？........................................1133.问：申请发行绿色债券时，发行人主体评级AA的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？.............................................................................................................1134.问：申请发行绿色债券时，发行人主体评级AAA的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？.........................................................................................................1235.问：三年补贴收入比例如何计算？................................................................................1236.问：申请发行企业债券，对补贴收入占比有什么要求？............................................1237.问：申请发行企业债券时，对发行人净利润有何要求？............................................1238.问：申请公开发行企业债券时，如何计算发债额度？................................................1239.问：申请非公开发行企业债券时，如何计算发债额度？............................................1340.问：什么是累计债券余额？............................................................................................1341.问：什么是有效净资产？................................................................................................1442.问：公益性资产、非经营性资产主要指哪些？............................................................1543.问：申请发行一般企业债券，在计算有效净资产时，政府代建的工程是否可视为有效资产？................................................................................................................................1544.问：申请发行一般企业债券时，公租房、廉租房项目是否可视为有效资产？.........1545.问：申请发行一般企业债券时，若发行人已缴纳土地出让金并签订土地出让合同，但未办理权属证明的国有土地使用权，在计算有效净资产时，是否需要扣除？..........1546.问：申请发行一般企业债券，在计算有效净资产时，性质或用途为储备的国有土地使用权，是否需要扣除？.....................................................................................................1547.问：小微企业增信集合债券需计入发行人的累计债券余额吗？累计债券余额的计算方式和一般企业债券一致吗？.............................................................................................1648.问：申请发行一般企业债券时，对发行人政府类应收款项占净资产比例有何要求？................................................................................................................................................1649.问：申请发行项目收益债券时，对发行人政府类应收款项占净资产的比例有无限制？........................................................................................................................................1650.问：什么是高利融资？....................................................................................................1651.问：申请发行一般企业债券时，对发行人高利融资有何限制？................................1752.问：申请发行专项债券时，相较一般企业债券对发行人高利融资的限制是否有放宽？........................................................................................................................................1753.问：申请发行项目收益债券时，对发行人短期高利融资情况有无限制？.................1754.问：申请发行绿色债券时，对发行人高利融资有何限制？........................................17三、募投项目合规性.....................................................................................................................1855.问：申请发行企业债券时，有关募投项目的原始合法文件具体包括哪些？.............1856.问：前期项目能否作为募投项目申报企业债券？........................................................1857.问：申请发行企业债券时，对项目实施主体有何要求？............................................1858.问：申请发行项目收益债券时，对项目实施主体有何特殊要求？............................1859.问：哪类机构可以申请发行市场化银行债权转股权专项债券？................................1960.问：募投项目需要满足什么条件？................................................................................1961.问：哪类项目不适宜作为募投项目？............................................................................1962.问：申请发行企业债券时，募集资金用于项目的比例有何要求？............................1963.问：申请发行企业债券时，募集资金用于补充营运资金的比例有何要求？.............2064.问：申请发行企业债券时，募集资金用于参股固定资产投资项目的，如何计算其使用发债资金投资上限？.........................................................................................................2065.问：募投项目涉及保障性安居工程或棚户区改造的，除基本申报要件外，还需要提交哪些材料？.........................................................................................................................2066.问：募投项目涉及产业园区建设的，除基本申报要件外，还需要提交哪些材料？.2167.问：申报双创孵化专项债券有哪些注意事项？............................................................2168.问：申报城市停车场建设专项债券有哪些注意事项？................................................2169.问：申报养老产业专项债券有哪些注意事项？............................................................2270.问：申报城市地下综合管廊建设专项债券有哪些注意事项？....................................2271.问：如何判断募投项目是否属于绿色债券支持范畴？................................................2372.问：公路类项目是否可以作为募投项目？....................................................................2373.问：申请发行项目收益债券时，募集资金能否用于补充营运资金？........................2374.问：申请发行PPP专项债券时，对募集资金用途有何特殊规定？............................2375.问：申请发行市场化债转股专项债券时，对募集资金用途有何特殊规定？.............2376.问：申请发行市场化债转股专项债券，对转股债权有什么要求？............................2477.问：申请发行市场化债转股专项债券，对债券期限有什么要求？............................2478.问：与其他型债券相比，小微企业增信集合债的主要特点是什么？........................2479.问：小微企业增信集合债券的募集资金使用中，对委贷对象有什么要求？.............2580.问：小微企业增信集合债券的募集资金使用中，对贷款集中度有什么要求？.........2581.问：申请发行小微企业增信集合债券时，对委贷银行有什么资质要求？.................2582.问：小微企业增信集合债券的募集资金使用中，对委贷银行的业务操作有什么具体要求？....................................................................................................................................2683.问：小微企业增信集合债的风险缓释基金监管协议应由谁来签署？主要包括哪些内容？........................................................................................................................................2684.问：小微企业增信集合债的框架协议应由谁来签署？主要包括哪些内容？.............2685.问：小微企业增信集合债券风险缓释基金协议和小微企业增信集合债券框架协议可以合并成一个协议签署吗？.................................................................................................2786.问：对项目收入来源有什么要求？................................................................................2787.问：当地政府给予募投项目财政补贴的，对项目收入中财政补贴占比有什么要求？................................................................................................................................................2788.问：养老产业专项债募投项目收入可以来源于养老公寓出售收入吗？.....................2889.问：申请发行一般企业债券时，募投项目的收益测算报告能否由发行人自行编制？................................................................................................................................................2890.问：申请发行一般企业债券和除项目收益债券以外的创新品种时，对偿债保障有什么要求？................................................................................................................................2891.问：对于项目实施主体为发行人控股子公司的情况，如何计算项目收益？.............2992.问：申请发行企业债券时，若募投项目包含2个及以上项目，收益如何进行测算？................................................................................................................................................2993.问：申请发行城市停车场建设专项债时，对偿债保障有什么特殊要求？.................2994.问：申请发行绿色债券时，对偿债保障有什么特殊要求？........................................2995.问：项目收益债对盈利性有何特殊要求？....................................................................3096.问：项目收益债券存续期内，是否可以从项目收入中扣除运营成本和流转税及附加？在账户监管方面具体如何操作？.................................................................................3097.问：项目收益债对增信措施有什么要求？....................................................................3198.问：在何种条件下，发行人可以同时担任差额补偿人？............................................3299.问：是否允许差额补偿人家数大于1家？....................................................................32100.问：在申请发行项目收益债时，发行人必须购买工程保险和工程建设履约保险吗？........................................................................................................................................32101.问：申请发行市场化银行债权转股权专项债券，对偿债保障措施有什么特殊要求？........................................................................................................................................32102.问：申请发行小微企业增信集合债券，对偿债保障措施有什么特殊要求？...........33四、申报材料及信息披露.............................................................................................................34103.问：企业债券的基本申报要件有哪些？......................................................................34104.问：对于应收款项应当如何进行披露和核查？..........................................................36105.问：申请发行企业债券时，有关募投项目的原始合法文件具体包括哪些？...........37106.问：申请发行企业债券时，主承销商尽职调查报告应披露哪些内容？...................37107.问：申请发行企业债券时，需要提供哪些承诺性文件？..........................................38108.问：申请发行企业债券时，需要提供哪些说明性文件？..........................................38109.问：申请发行一般企业债券时，募投项目涉及保障性安居工程或棚户区改造的，除基本申报要件外，还需要提交哪些材料？.....................................................................39110.问：申请发行一般企业债券时，募投项目涉及产业园区建设的，除基本申报要件外，还需要提交哪些材料？.................................................................................................40111.问：募投项目涉及养老产业的项目的，需要提供什么特殊材料？...........................40112.问：报双创孵化专项债券提供材料有何特殊要求？..................................................41113.问：城市地下综合管廊债需要提供什么特别文件吗？..............................................41114.问：停车场专项债券需要提供什么特别文件吗？......................................................41115.问：对于募投项目涉及城市自来水供水、污水处理的，应提供哪些专项文件？...41116.问：一般企业债券的申报文件是否同样适用小微企业增信集合债券？有哪些材料不适用？................................................................................................................................42117.问：项目收益债券需要提供哪些申报材料？..............................................................42118.问：相比一般企业债券，项目收益债券哪些资料可以不提供？...............................43119.问：申请发行企业债券时，对于专业担保公司、信用增进机构提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保的情形，应提供哪些文件？.........................................................44120.问：申请发行企业债券时，对于一般企业提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保的情形，应提供哪些文件？.........................................................................................44121.问：申请发行企业债券时，对于以资产抵质押作为增信措施的情形，应提供哪些文件？....................................................................................................................................44122.问：申请发行企业债券时，若个人以股权质押，应提供哪些文件？......................45123.问：申请发行企业债券时，若以国有土地使用权抵押的，应提供哪些材料？.......45124.问：申报产业债券常用的增信措施有哪些？分别需提供哪些文件？......................46125.问：中小企业增信集合债券中，民营企业融资人需要提供哪些材料？...................47126.问：申报企业债券时，发行人申请发行文件需要披露哪些内容？..........................47127.问：发行人涉及采用第三方担保增信措施的，募集说明书具体需要披露哪些内容？........................................................................................................................................48128.问：发行人涉及采用资产抵质押增进措施的，律师需要就哪些内容发表意见？...48129.问：发行人涉及采用资产抵质押增进措施的，对于抵押资产评估报告的要求是怎样的？....................................................................................................................................49130.问：申请公开发行企业债券时，会计师出具的关于企业资产、收入结构及偿债来源的专项意见，需要披露哪些内容？.....................................................................................49131.问：申请公开发行企业债券时，会计师出具的资产清单中，资产涉及土地使用权的，需要披露哪些内容？.....................................................................................................49132.问：申请公开发行企业债券时，会计师出具的资产清单中，资产涉及房屋产权、探矿权、采矿权、收费权、水资源使用权、海域使用权、水域滩涂养殖权，需要披露哪些内容？........................................................................................................................................49133.问：申请公开发行企业债券时，会计师出具的资产清单中，资产涉及在建工程的，需要披露哪些内容？.....................................................................................................50134.问：若央行信用报告中出现不良或关注类贷款、欠息记录，需要提供什么说明材料？........................................................................................................................................50135.问：央行信用报告是否可由发行人自行盖章？..........................................................50136.问：申请发行企业债券时，募投项目的收益测算报告能否由发行人自行编制？...50137.问：申请发行企业债券时，募投项目的收益测算报告主要包括哪些内容？...........51138.问：申请发行企业债券时，募投项目收入涉及财政补贴的，需提交哪些材料？...51139.问：对于募投项目的运营收益，是否需要提供支持性文件？..................................51140.问：申请发行企业债券时，若募投项目收入涉及经开区财政补贴的，需提交哪些材料？....................................................................................................................................52141.问：申请发行企业债券时，发行人的对外担保事项在什么情况下需进一步说明？................................................................................................................................................52142.问：对于项目收益债券的收益测算，有哪些要求？..................................................52143.问：小微企业增信集合债券的风险缓释基金监管协议主要包括哪些内容？...........53144.问：小微企业增信集合债券的框架协议应主要包括哪些内容？..............................53145.问：小微企业增信集合债券的申报文件中，地方金融办或银监局关于当地小微企业运营情况说明主要包括哪些内容？.................................................................................55146.问：小微企业增信集合债券的申报文件中，委贷银行关于小微贷款业务运营情况说明主要包括哪些内容？.....................................................................................................55147.问：小微企业增信集合债券的申报文件中，“关于债券资金清偿安排的承诺”主要指什么？.............................................................................................................................55148.问：项目收益债券对可行性研究报告的编制单位有无资质要求？..........................55149.问：申请发行项目收益债券，对第三方收益和现金流专项评估报告有什么要求？................................................................................................................................................55150.问：申请发行项目收益债券，差额补偿协议中需要披露哪些内容？......................56151.问：申请发行项目收益债券，对债权代理协议有什么要求？..................................56152.问：对账户监管协议有什么要求？..............................................................................57153.问：申请发行项目收益债券，发行人必须购买工程保险和工程建设履约保险吗？................................................................................................................................................58154.问：申请发行项目收益债券，项目资金落实情况说明需要提供哪些证明材料？...58155.问：项目收益债券信息披露承诺函应包含什么内容？..............................................59156.问：申请发行项目收益债券，项目收益排他性和资产抵质押承诺函应包含什么内容？........................................................................................................................................59157.问：申请发行企业债券时，担保人出具的担保函/协议中应明确哪些内容？..........59158.问：申请发行企业债券时，涉及资产抵质押的，资产抵质押协议应包含哪些内容？........................................................................................................................................60159.问：资产抵质押协议能否由授权人签署？..................................................................60160.问：申请发行企业债券时，涉及资产抵质押的，对抵质押资产评估机构的资质有什么要求？对评估报告有什么要求？.................................................................................60161.问：申请发行企业债券时，资产抵质押需提供的文件内容有何具体要求？...........60162.问：对企业债券募集说明书的编制有什么要求？......................................................61163.问：小微企业增信集合债券的申报文件中，与一般企业债券一致的文件（如评级报告、募集说明书、审计报告、法律意见书等），是否均参照同样的要求执行？......64164.问：发行项目收益债券，在募集说明书中对信息披露有什么要求？......................64165.问：对产业债券的募集说明书编制有何要求？..........................................................65166.问：通常情况下，企业发行一般企业债券，对审计报告的披露时间有什么要求？................................................................................................................................................66167.问：项目收益债券，对审计报告披露时间有什么要求？..........................................67168.问：在什么情况下申报一般企业债券，可以不提供三年连审报告？......................68169.问：在什么情况下申报绿色债券，可以不提供三年连审报告？..............................68170.问：发行人涉及采用资产抵质押增进措施的，募集说明书具体需要披露哪些内容？........................................................................................................................................68171.问：发行人是否可以使用模拟报表申请发行企业债券？..........................................69172.问：申请发行项目收益债券，对差额补偿人的审计报告披露有何要求？...............69173.问：关于差额补偿人的信息应当如何进行披露？......................................................69174.问：申请发行企业债券，对担保人的审计报告披露有何要求？..............................70175.问：申请发行企业债券时，律师事务所出具的法律意见书应包含哪些内容？.......70176.问：申请发行企业债券时，如涉及第三方担保等增信措施，在法律意见书中需明确哪些相关内容？.................................................................................................................72177.问：申请发行企业债券时，如涉及资产抵质押担保等增信措施，在法律意见书中需明确哪些相关内容？.........................................................................................................72178.问：根据《国家发展改革委办公厅、财政部办公厅关于进一步增强企业债券服务实体经济能力严格防范地方债务风险的通知》（发改办财金〔2018〕194号），为做好企业债券领域防范地方政府债务风险工作，需要发行人在募集说明书中做出何种承诺？..73五、其他........................................................................................................................................74179.问：申请集合债券时，当地政府承担何种角色？......................................................74180.问：双创孵化、配电网建设改造专项债券对高利融资采取的风险隔离措施有哪些？................................................................................................................................................74181.问：主承销商及承销团家数有何要求？......................................................................74182.问：发行企业债券前的备案材料需要提供哪些？......................................................75183.问：取得批文后，如果需要变更募集资金变更应当提供哪些材料？......................76184.问：申请发行可续期债券时，对偿债保障措施有什么特殊要求？..........................76185.问：在何种情况下，中小企业增信集合债券资金用途可以全额用于补充企业营运资金？....................................................................................................................................761一、申报程序1.问：中央企业和地方企业在申报企业债券程序上是否存在差别？答：一般来说，中央企业申请企业债券现阶段直报即可。地方企业申请企业债券应由省级发展改革部门出具转报文件。2.问：创建社会信用体系建设示范城市所属企业发行一般企业债券的申报流程是怎样的？答：可直报国家发展改革委，但须同时抄送省级发展改革部门，由省级发展改革部门并行出具转报文件。3.问：全国社会信用体系建设示范城市主要有哪些？答：截至目前，创建信用体系建设示范城市共43个。分别为：沈阳、青岛、南京、无锡、宿迁、杭州、温州、义乌、合肥、芜湖、成都、北京市海淀区，内蒙古自治区呼和浩特市、乌海市，辽宁省大连市、鞍山市、辽阳市，黑龙江省绥芬河市，上海市浦东新区、嘉定区，江苏省苏州市，浙江省台州市，安徽省安庆市、淮北市，福建省福州市、厦门市、莆田市，山东省潍坊市、威海市、德州市、荣成市，河南省郑州市、南阳市，湖北省武汉市、咸宁市、宜昌市、黄石市，广东省广州市、深圳市、珠海市、汕头市、惠州市，四川省泸州市。24.问：发行创新品种债券（如专项债券1、绿色债券、项目收益债券、小微企业增信集合债券、中小企业集合债券、创投债券、可续期债、债贷组合等）的申报流程是怎样的？答：可直报国家发展改革委，但须同时抄送省级发展改革部门，由省级发展改革部门并行出具转报文件。对于符合企业债券“直通车”机制范围的地方企业可直报国家发展改革委，无需提供省级发展改革部门转报文件。发行市场化银行债权转股权专项债券的，发行人应先向积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议办公室（以下简称联席会议办公室）报送项目基本信息，之后可向国家发展改革委申报发行债转股专项债券。在国家发展改革委核准债券前，发行人应完成市场化债转股合同签订并正式生效，向国家发展改革委提供相关材料，并向联席会议办公室报送项目进展信息。5.问：符合企业债券“直通车”机制范围的地方企业，发行一般企业债券是否需要转报？答：无需提供省级发展改革部门转报文件，可直报国家发展改革委，但需同时抄送省级发展改革部门。6.问：哪些地区属于企业债券“直通车”的机制范围？答：根据《国务院办公厅关于对2016年落实有关重大政策措施真抓实干成效明显地方予以表扬激励的通报》，自2017年起两年之内，10个市（州）、市辖区申请企业债券实行“直通车”（1专项债券包括城市地下综合管廊专项债券、城市停车场建设专项债券、养老产业专项债券、双创孵化专项债券、战略性新兴产业专项债券、配电网建设专项债券、政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券、市场化银行债权转股权专项债券、农村产业融合发展专项债券、社会领域产业专项债券。）3机制。具体名单如下：江苏省南通市、浙江省舟山市、安徽省毫州市、江西省南昌市、湖北省武汉市、湖南省长沙市、广东省深圳市福田区、广西壮族自治区柳州市、重庆市大足区、贵州省黔西南布依族苗族自治州。7.问：如果发行人同时申报了一支项目收益债券和一般企业债券，是否会影响债券评估？答：通道内只能有一支债券，两支债券同时申报，只能先接收一支，待该支债券拿到批文后，方可接收另外一支债券。“一般企业债券”两次申报应至少有1年间隔期，时间节点以受理时间为准。创新品种企业债券不设置连续发债申报时间间隔期。8.问：若申报债券需要征求专业司局意见，应提供什么材料？答：征求专业司局意见需提供省转报文、募集说明书、项目可行性研究报告、项目合规性文件等材料，通过政务服务大厅5号窗口办理征求意见手续。9.问：哪些项目需要征求专业司局意见？答：需征求专业司局意见的项目包括：（1）基础设施类包括城市停车场建设、港口码头等项目；（2）双创孵化专项债券；（3）社会领域包括养老、旅游（主题公园、特色小镇）等项目；（4）经贸类包括物流园区建设等项目；（5）绿色债券；（6）产业领域类包括船舶建造、钢铁、煤炭等可能涉及产能过剩行业项目；（8）4PPP项目；（9）由国家发改委直接审批的项目；10.问：一支债券从申报至发行需经过的申报流程有哪些？答：需经过受理评估、技术评估、司务会审议（如有）、联审会审议和备案评估。11.问：通过中债企业债券技术评估系统补齐补正材料的时限要求是什么？答：受理评估阶段，请发行人和主承销商在20个工作日内、一次性补齐补正所有材料，并通过评估系统提交补充材料电子版。补齐补正材料困难的，可书面申请延长；超过规定时限，发行人和主承销商未补齐补正材料的，受理评估程序终止。技术评估阶段，请发行人和主承销商在3个月内一次性补齐补正所有材料，并通过评估系统提交补充材料电子版。补齐补正材料困难的，建议向国家发改委书面申请延时。部分补正材料的，不予评估（发行人、主承销商应出具一次性补齐补正材料的说明）。12.问：若债券申报被出具“建议不予受理”的意见，是否可以对申报材料进行补正修改后重新申报？答：若债券申报被出具“建议不予受理”的意见，本次受理评估程序终止。发行人、主承销商可再次提请进行受理评估，但主承销商应对前次未能及时补齐补正材料的理由、是否存在不专业行为进行自查和说明。13.问：办理申报材料正式接收手续需携带什么材料？答：办理申报材料接收需携带公司介绍信、身份证及相关授5权书（如有）和全套申报材料至发改委政务大厅5号窗口办理业务。14.问：债券准备发行，应何时报送备案材料？报送什么材料进行备案？答：应至少于发行首日前10个工作日通过发改委政务大厅5号窗口报送备案材料，包括：债券核准文件、募集说明书、审计报告、债券评级报告、法律意见书、差额补偿人/担保人评级报告（如有）、关于分期发行的说明（如有），复印件需加盖律师鉴证章。15.问：对于在核准后发行前，申请分期发行债券，需要补充提供什么材料？答：对于后续申请分期发行的债券，发行人需经省发改委备案同意，同时提供相关说明：此项变更已报省发改同意或备案、本次债券一共核准额度、已发行多少金额，本期申请多少金额。此说明同时抄送省发改委。6二、主体资质要求16.问：申请发行一般企业债券时，对发行人主体资质有哪些要求？答：发行人需同时满足以下条件：1）发行人为中国人民共和国境内注册的非金融类企业法人。2）发行人为非上市公司（A股）或其子公司。3）发行人成立时间满3年（以能否提供最近3年连审的财务报告为依据）。4）发行人最近3年无重大违法违规行为。5）发行人前一次公开发行的企业债券（若有）已募足。6）发行人未擅自改变前次企业债券（若有）募集资金的用途。7）发行人已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态。8）发行人未纳入全国信用信息共享平台失信黑名单。9）发行人主体评级不低于AA-，债项评级不低于AA。10）允许境内注册香港上市的公司发行企业债券。17.问：相对于一般企业债券，申请发行专项债券时对发行人主体资质有哪些特殊要求？答：除满足一般企业债发行人主体资质的发行人外，满足以7下条件的发行人也可申请发行专项债券：1）A股上市公司子公司可作为双创孵化专项债券、配电网建设改造专项债券的发行人；2）A股上市公司及其子公司可作为发行政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券的发行人；3）国有资本投资运营公司、地方资产管理公司等债转股实施机构可作为在银行间市场面向机构投资者发行市场化银行债权转股权专项债券的发行人；4）鼓励上市公司及其子公司发行农村产业融合发展专项债券，农业产业化龙头企业申请发行农村产业融合发展专项债券，需满足以下条件：（a）企业自持规模不低于3亿元或者年度涉农业务收入不低于2亿元（b）拟投资农村产业融合发展项目总投资不低于1亿元。18.问：哪类机构可以申请发行市场化银行债权转股权专项债券？答：市场化转股实施机构，包括但不限于国有资本投资运营公司、地方资产管理公司等。19.问：小微企业增信集合债券的发行主体主要是谁？答：目前小微企业增信集合债券的发行主体与一般企业债券的发行主体是重合的，主要都是地方政府投融资企业或国有企业发行。820.问：申请发行小微企业增信集合债券，对发行人主体资质有哪些要求？答：目前小微企业增信集合债券的发行主体与一般企业债券的发行主体是重合的，所以对发行主体资质要求与一般企业债券完全一致。21.问：相对于一般企业债券，申请发行绿色债券，对发行人主体资质有哪些要求？答：允许上市公司及其子公司发行绿色债券，其余与一般企业债券要求相同22.问：发行项目收益债券对主体/债项评级有什么要求？答：公开发行项目收益债券，要求发行人主体评级达到AA-及以上、债项评级达到AA及以上；非公开发行项目收益债券债项评级需达到AA及以上，但不受发行人主体评级限制。23.问：申请发行一般企业债券时，发行主体净资产需满足什么条件？答：原则上以发行人最近一个会计年度经审计的合并财务报表计算净资产。对于股份有限公司，净资产不低于人民币3000万元；对于有限责任公司，净资产不低于人民币6000万元。24.问：申请发行一般企业债券时，发行人主体评级AA的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？答：发行人主体评级AA，城市基础设施建设类企业资产负债率≤65%，一般生产类企业资产负债率≤75%。否则须提供有效9的增信措施。25.问：申请发行一般企业债券时，发行人主体评级AA+的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？答：发行人主体评级AA+，城市基础设施建设类企业资产负债率≤70%，一般生产类企业资产负债率≤80%。否则须提供有效的增信措施。26.问：申请发行一般企业债券时，发行人主体评级AAA的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？答：发行人主体评级AAA，城市基础设施建设类企业资产负债率≤75%，一般生产类企业资产负债率≤85%。否则须提供有效的增信措施。27.问：申请发行一般企业债券时，资产负债率超过多少，不得申请发债？答：资产负债率>85%，债务负担沉重，偿债风险较大的企业，原则上不得申请发债。28.问：申请发行专项债券时，相较于一般企业债券，不同主体评级的发行人在资产负债率方面有不同要求吗？答：对于战略性新兴产业专项债券、城市地下综合管廊建设专项债券、养老产业专项债券、城市停车场建设专项债券，资产负债率具体要求如下：发行人主体评级AA，地方投融资主体类企业资产负债率≤70%，一般生产经营类企业资产负债率≤75%；否则须提供有效的增信措施。发行人主体评级AA+，地方投融资主10体类企业资产负债率≤70%，一般生产经营类企业资产负债率≤80%；否则须提供有效的增信措施。发行人主体评级AAA，地方投融资主体类企业资产负债率≤75%，一般生产经营类企业资产负债率≤85%；否则须提供有效的增信措施。对于双创孵化专项债券、配电网建设改造专项债券、农村产业融合发展专项债权、社会领域产业专项债券，资产负债率具体要求如下：发行人主体评级AA，地方投融资主体类企业资产负债率≤65%、一般生产经营性企业资产负债率≤75%；否则需提供有效的增信措施。发行人主体评级AA+，地方投融资主体类企业资产负债率≤70%、一般生产经营性企业资产负债率≤80%；否则需提供有效的增信措施。发行人主体评级AAA，地方投融资主体类企业资产负债率≤75%、一般生产经营性企业资产负债率≤85%；否则需提供有效的增信措施。资产负债率>85%，债务负担沉重，偿债风险较大的企业，原则上不得申请发29.问：申请发行绿色债券时，通常情况下资产负债率超过多少，不得申请发债？答：资产负债率>85%，债务负担沉重，偿债风险较大的企业，原则上不得申请发债。30.问：申请发行产业债券对发行主体资产负债率有何要求？答：原则上以发行人最近一个会计年度或最近一期经审计的11合并财务报表计算资产负债率。发行人主体评级AA，资产负债率≤75%；资产负债率>75%，须提供有效的增信措施；发行人主体评级AA+，资产负债率≤80%的；资产负债率>80%，须提供有效的增信措施；发行人主体评级AAA，资产负债率≤85%的；资产负债率>85%，须提供有效的增信措施；资产负债率>85%，债务负担沉重，偿债风险较大的企业，原则上不得申请发债。主体评级达到AA+的企业发行可续期债券资产负债率不受限制。31.问：申请发行小微企业增信集合债券，对发行人财务指标的核查要求是否与一般企业债券完全一致？答：对小微企业增信集合债券发行人财务指标的核查要求与一般企业债券基本一致，特殊之处为：资产负债率要求方面，小微企业增信集合债券可不受发行人资产负债率较高需补充担保措施的限制；32.问：发行项目收益债券，对发行人资产负债率有无限制？答：项目收益债券不适用于资产负债率超标需要补充偿债保障措施的要求。33.问：申请发行绿色债券时，发行人主体评级AA的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？答：发行人主体评级AA，地方投融资主体资产负债率≤70%，一般生产经营类企业资产负债率≤75%；否则须提供有效的增信措施。1234.问：申请发行绿色债券时，发行人主体评级AAA的，其资产负债率超过多少时，须提供有效增信措施？答：发行人主体评级AAA，地方投融资主体类企业资产负债率≤75%，一般生产经营类企业资产负债率≤85%；否则须提供有效的增信措施。35.问：三年补贴收入比例如何计算？答：3年平均补贴收入与营业收入占比指近3年发行人收到的财政补贴金额算术平均值与营业收入算术平均值之比。36.问：申请发行企业债券，对补贴收入占比有什么要求？答：一般情况下，补贴收入比例不超过3：7，如发行人为地方轨道交通建设投融资主体（如铁路投资公司、地铁及高速公路公司等）、非公开发行项目收益债券则补贴收入占比暂不受该比例限制。37.问：申请发行企业债券时，对发行人净利润有何要求？答：申请发行一般企业债券需同时满足两个条件：一是最近3年连续盈利，二是最近3年平均净利润2足够支付本次债券一年利息。但主体评级AAA的企业发行可续期债券、并设置利息递延条款的，可不受近3年平均净利润覆盖本次债券一年利息的限制。38.问：申请公开发行企业债券时，如何计算发债额度？答：发行人申请公开发行企业债券，当前累计债券余额（包括本次债券发行额度）不得超过其最近一个会计年度或最近一期(2净利润以发行人经审计的财务报告中“归属于母公司股东净利润”和“合并净利润”孰高者计算。)13有效净资产的40%。若拟发债企业母公司发行过债券，则该企业及该企业的母公司均需满足此条件。企业发行可续期债券，在有利息递延支付条款及会计师认定可计入权益的条件下，按计入权益的可续期债券金额纳入净资产后计算40%的发债额度39.问：申请非公开发行企业债券时，如何计算发债额度？答：发行人申请非公开发行企业债券（非公开发行项目收益债券除外3），当前累计的非公开债券余额（包括本次债券发行额度）不得超过其净资产的60%。40.问：什么是累计债券余额？答：累计债券余额指发行人已发行未兑付的债券余额。包括累计公开发行债券余额和累计非公开发行债券余额对于申请公开发行企业债券的发行人，累计债券余额包括：（1）本次申请公开发行的企业债券金额；（2）发行人已公开发行尚未兑付的企业债券、公司债券和中期票据（主体评级AAA的中央企业、主体评级AAA的省级投融资主体可不计算中期票据）；发行人（合并口径）为合并范围之外的其他企业发行债券提供担保的，按担保额的三分之一计入该发行人累计债券余额；（3）担任公开发行的项目收益债券差额补偿人，按债券额度的三分之一计入累计债券余额；（4）绿色债券发行主体资产负债率低于75%时，累计债券余额不考虑其他企业信用类产品（中期票据）的规模，只计算发行人已公开发行未兑付的企业债券、公司债券余额（3非公开发行项目收益债券不受该要求限制，也不计入累计非公开发行债券余额。）14占用的额度；对于申请非公开发行企业债券（非公开项目收益债除外4）的发行人，累计债券余额包括：（1）本次申请非公开发行企业债券金额；（2）发行人已非公开发行尚未兑付债券余额，包含非公开发行的企业债券（非公开项目收益债除外）、私募公司债券、非公开定向融资工具等。41.问：什么是有效净资产？答：有效净资产指净资产按以下要求扣减后的余额：1）公益性资产、非经营性资产等没有收益或收益很少的资产须扣除；2）未办理权属证明的国有土地使用权须扣除；3）对于性质或用途为储备的国有土地使用权，且以评估价值入账的，须扣除；4）城市基础设施建设用地、公益事业用地、教育用地、文体娱乐用地等，如地上无附着经营用途的相关建筑或无具体规划的，须扣除；5）耕地、农地、林地、荒地等须扣除；6）对于政府注入的以评估价值入账的融资性土地，且未缴纳土地出让金的，原则上划拨地按账面价值40%扣减5，出让地、作价出资土地按账面价值的30%扣减。7）未办理权属证明的房屋建筑物须扣除。（4非公开发行项目收益债券不受该要求限制，也不计入累计非公开发行债券余额。5即账面价值的60%为有效净资产。）1542.问：公益性资产、非经营性资产主要指哪些？答：主要是指没有收益或收益很少的资产，包括但不限于：公立学校、公立医院、公园、事业单位资产（如政府办公楼）、公租房、廉租房、市政道路（无收费权）、管网（无收费权）等基础设施。43.问：申请发行一般企业债券，在计算有效净资产时，政府代建的工程是否可视为有效资产？答：若发行人承建的政府代建工程已与政府签订代建协议或BT代建回购协议（BT代建回购协议签订日期早于2013年12月），可视为有效资产。44.问：申请发行一般企业债券时，公租房、廉租房项目是否可视为有效资产？答：公租房、廉租房项目若能提供发行人可出售的政府证明文件或者发行人能够提供与政府部门签订的委托代建协议，原则上可不予扣除。45.问：申请发行一般企业债券时，若发行人已缴纳土地出让金并签订土地出让合同，但未办理权属证明的国有土地使用权，在计算有效净资产时，是否需要扣除？答：原则上可不予扣除。46.问：申请发行一般企业债券，在计算有效净资产时，性质或用途为储备的国有土地使用权，是否需要扣除？答：若以发行人投入的整理成本入账的，原则上可不予扣除。16以评估价值入账的，须扣除。47.问：小微企业增信集合债券需计入发行人的累计债券余额吗？累计债券余额的计算方式和一般企业债券一致吗？答：需计入。申报小微企业增信集合债券时，发行人当前累计债券余额（包括本次债券发行额度）不得超过其最近一个会计年度有效净资产的40%，与一般企业债券一致。48.问：申请发行一般企业债券时，对发行人政府类应收款项占净资产比例有何要求？答：政府类应收款占净资产比例，指发行人对地方政府及政府部门的应收账款、其它应收款和长期应收款的金额占当期净资产的比例。原则上根据发行人最近一个会计年度经审计的合并财务报表计算。对于发行人主体评级AA-的，政府类应收款项占净资产比例不得超过净资产40%；主体级别AA及以上的企业，政府类应收款项原则上不得超过净资产60%。49.问：申请发行项目收益债券时，对发行人政府类应收款项占净资产的比例有无限制？答：项目收益债券暂不考虑发行人政府类应收款项占净资产的比例。777850.问：什么是高利融资？答：高利融资指超过同期、同期限银行贷款基准利率2倍的有息负债，以发行人最近一年或最近一期经审计的合并财务报表数据为准。1751.问：申请发行一般企业债券时，对发行人高利融资有何限制？答：发行人高利融资金额不得超过总资产的9%，2014年9月26日后的高利融资金额不得超过总资产的4%。52.问：申请发行专项债券时，相较一般企业债券对发行人高利融资的限制是否有放宽？答：对于企业申报双创孵化、配电网建设改造专项债券对其尚未偿付的高利融资余额占总资产比例不进行限制，但发行人需承诺采取有效的风险隔离措施，其余专项债券品种与一般企业债券相关要求一致。53.问：申请发行项目收益债券时，对发行人短期高利融资情况有无限制？答：项目收益债券暂不考虑高利融资占总资产比例。54.问：申请发行绿色债券时，对发行人高利融资有何限制？答：主体信用评级AA+且运营情况较好的绿色债券发行主体可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务，可在计算高利融资金额时不计算本次债券募集资金置换的高成本债务部分。18三、募投项目合规性55.问：申请发行企业债券时，有关募投项目的原始合法文件具体包括哪些？答：对于已开工项目，应提供相关发展改革部门出具的可研批复（或核准、备案文件）、国土、规划、环评、能评、稳评等相关文件。56.问：前期项目能否作为募投项目申报企业债券？答：房地产类项目暂不允许以前期项目申报企业债券。57.问：申请发行企业债券时，对项目实施主体有何要求？答：能够证明发行人或其具有股权投资关系的公司为项目的法人主体；未纳入发行人最近3年连审财务报告的具有股权投资关系的公司（发行人出资设立的除外），原则上其作为法人主体的项目不得作为债券募集资金投资项目。58.问：申请发行项目收益债券时，对项目实施主体有何特殊要求？答：对于非公开项目收益债券，未纳入发行人最近一年或最近一期审计报告的具有股权投资关系的公司（发行人出资设立的除外），原则上其作为法人主体的项目不得作为债券募集资金投资项目。此外，若项目实施主体不是发行人，项目收益权人应与发行人就项目收益（经营收入、补贴收入）的归属和偿债问题作19出约定，并写入募集、账户监管协议（项目收入归集）。59.问：哪类机构可以申请发行市场化银行债权转股权专项债券？答：市场化转股实施机构，包括但不限于国有资本投资运营公司、地方资产管理公司等。60.问：募投项目需要满足什么条件？答：募投项目应符合国家产业政策和行业发展方向。公开发行企业债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出，不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。61.问：哪类项目不适宜作为募投项目？答：目前政府回购项目、政府代建项目、纯公益性项目和商业地产项目均不适宜作为募投项目。62.问：申请发行企业债券时，募集资金用于项目的比例有何要求？答：总体而言，募集资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度6的要求。除绿色债券和项目收益债券外，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%。绿色债券用于募投项目的募集资金规模不得超过该项目总投资额的80%。项目收益债券除项目资本金之外的项目投资均可通过发行项目收益债券筹集，项目资本金比例需符合国务院有关（6《国务院文件国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发（2009）27号）、《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发（2015）51号）。）20要求。63.问：申请发行企业债券时，募集资金用于补充营运资金的比例有何要求？答：对于一般企业债券、城市地下综合管廊专项债、城市停车场建设专项债券、债转股专项债券、社会领域产业专项债，募集资金中用于补充营运资金的比例不得超过40%。对于战略性新兴产业、养老产业、双创孵化、配电网建设改造、绿色债券、PPP项目专项债券（以项目收益债券形式发行的PPP项目专项债券除外）、农村产业融合发展等专项债券，在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金。64.问：申请发行企业债券时，募集资金用于参股固定资产投资项目的，如何计算其使用发债资金投资上限？答：按照发行人直接与间接持股比例之和作为占项目总投资的比重计算其投资数额，项目累计使用发债资金规模不得超过上述关于项目投资总额的比例规定。65.问：募投项目涉及保障性安居工程或棚户区改造的，除基本申报要件外，还需要提交哪些材料？答：募投项目涉及保障性安居工程或棚户区改造的，应提供同级的市/区/县政府住建部门出具的红头文件，说明是否纳入中央或省级保障房计划（如未纳入年度目标任务，应说明情况；如部分纳入，应说明未明确部分是否纳入后续年度省级保障房目标21任务）；对于纳入计划的保障房，需说明纳入套数及获得补贴金额，并附上相应纳入计划的文件；同时对项目征拆费用安排、安置方案、销售指导价格等内容进行说明；如涉及公租房、廉租房项目，明确未来是否可出售（如果若干年后用于市场销售的，建议提供省级部门（包括但不限于省人民政府、省住建部门等）出具的保障性住房政策规则的文件、通知或者会议纪要）。上述内容应同时在募集说明书中披露。66.问：募投项目涉及产业园区建设的，除基本申报要件外，还需要提交哪些材料？答：需披露园区发展规划、招商引资、厂房租售、工业地产去化周期等相关情况，并对项目的投资、建设、运营有关情况进行充分的信息披露和风险提示，上述内容应同时在募集说明书中披露。67.问：申报双创孵化专项债券有哪些注意事项？答：双创孵化专项债券需征求专业司局意见。双创孵化专项债券中募投项目如有保障性住房建设内容的，建议由地方住建部门具体说明保障性住房建设的必要性和与双创孵化的关系；同时说明项目产业聚集优势、上下游行业具体情况、未来发展规划、企业入驻情况等内容。68.问：申报城市停车场建设专项债券有哪些注意事项？答：（1）全套合法性文件必须齐备，不可缺少稳评文件。（2）募集资金可用于购买非同一控制人下属公司已建成的停车场，但22比例不得超过募集资金用于募投项目建设部分的50%。（3）停车场专项债券的募投项目商业配套比例原则上不超过总建筑面积的20%，充电停车位要符合国务院文件要求。（4）停车场专项债券可发行区域性集合债券，以直投或转贷方式支持区域内停车场建设。（5）政府出资建设的停车场专项债需提供相关政府部门出具的定价文件。对于政府和社会资本合作建设停车设施，可遵循市场规律和合理盈利原则。（6）城市停车场建设专项债券需征求专业司局意见。69.问：申报养老产业专项债券有哪些注意事项？答：（1）涉及养老产业的项目，需对项目投资、建设、运营等有关情况进行充分的信息披露和风险提示。（2）项目涉及养老服务设施用地的，应符合《养老服务设施用地指导意见》，需征求当地国土部门意见，同时建议由当地民政部门说明符合养老机构设立许可办法。（3）如果涉及到医院的，建议由当地卫生部门说明符合相关规定。（4）养老产业专项债券募集资金可用于购买非同一控制人下属公司已建成的养老设施，但比例不得超过募集资金用于募投项目建设部分的50%。（5）养老产业专项债券需征求专业司局意见。70.问：申报城市地下综合管廊建设专项债券有哪些注意事项？答：需提供当地政府出具的强制入廊文件、有效定价依据等支持性文件。2371.问：如何判断募投项目是否属于绿色债券支持范畴？答：建议参考《绿色债券发行指引》中的项目适用范围和支持重点领域。绿色债券需征求专业司局意见。72.问：公路类项目是否可以作为募投项目？答：目前主要支持纳入国家高速公路网的收费公路项目。73.问：申请发行项目收益债券时，募集资金能否用于补充营运资金？答：不能，只能用该项目建设、运营或设备购置，不得置换项目资本金或偿还与项目有关的其他债务，但偿还已使用的超过项目融资安排约定规模的银行贷款除外。74.问：申请发行PPP专项债券时，对募集资金用途有何特殊规定？答：PPP专项债的募集资金可用于PPP项目建设、运营，或偿还已直接用于项目建设的银行贷款。传统基础设施领域的PPP项目应纳入国家发改委传统基础设施领域和社会资本合作（PPP）项目库。PPP专项债券需征求专业司局意见。75.问：申请发行市场化债转股专项债券时，对募集资金用途有何特殊规定？答：债转股专项债发行规模不超过债转股项目合同约定的股权金额的70%，发行人可利用不超过发债规模的40%的债券资金补充营运资金。债转股专项债券募集资金既可用于单个债转股项目，也可用于多个债转股项目。对于已实施的债转股项目，债券24资金可以对前期已用于债转股项目的银行贷款、债券、基金等资金实施置换。债转股专项债券需征求专业司局意见。76.问：申请发行市场化债转股专项债券，对转股债权有什么要求？答：转股债权范围以银行对企业发放贷款形成的债权为主，适当考虑其他类型债权，包括但不限于财务公司贷款债权、委托贷款债权、融资租赁债权、经营性债权等，但不包括民间借贷形成的债权。支持符合《关于市场化银行债权转股权的指导意见》规定的各类所有制企业开展市场化债转股，包括但不限于国有企业、民营企业、外资企业等。77.问：申请发行市场化债转股专项债券，对债券期限有什么要求？答：对于有约定退出时间的债转股项目，债券期限原则上与债转股项目实施期限一致，到期一次还本。也可在实施期限基础上，设置可续期条款。此外，债转股专项债券应设置加速到期条款。如债转股项目的股权早于债券存续期提前变现，由债权代理人召开债券持有人大会，经债券持有人会议通过后，可提前清偿部分或全部债券本金。78.问：与其他型债券相比，小微企业增信集合债的主要特点是什么？答：企业债券募集资金原则上必须要用于具体项目建设中，因此申报文件和发行条件上均对债券募投项目的合规性、收益测25算等有相关要求。小微企业增信集合债券最大的特点是募集资金以委贷形式发放给小微企业，不需要具体建设项目，也不需要在申报时就明确具体委贷对象。79.问：小微企业增信集合债券的募集资金使用中，对委贷对象有什么要求？答：有以下几个要求：一是贷款对象应是符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号）中的中型、小型、微型企业划型标准规定；二是其所在行业符合国家产业政策；三是与发行人无隶属、代管或股权关系；四是在委贷银行中无不良信用记录；五是符合现阶段商业银行对信用贷款对象提出的其他条件（详见发改办财金〔2015〕3127号之附件1）。80.问：小微企业增信集合债券的募集资金使用中，对贷款集中度有什么要求？答：即对单个委贷对象发放的委贷资金累计余额不得超过1000万元且不得超过小微债募集资金规模的3%；同一控制人下的企业，合计获得委贷资金不得超过上述规定数额和比例（详见发改办财金〔2015〕3127号之附件1）。81.问：申请发行小微企业增信集合债券时，对委贷银行有什么资质要求？答：委贷银行必须为上市银行（（包括H股上市银行））。在签署协议时，应至少是与委贷银行分行级别签署，但可以在协议26中约定有其下属支行进行具体贷款事宜操作。82.问：小微企业增信集合债券的募集资金使用中，对委贷银行的业务操作有什么具体要求？答：一是委贷银行必须在自营贷款和债券资金转贷业务之间设置防火墙，实现资金和业务“双隔离”；二是委贷银行必须按自营信贷业务标准，提出委贷对象名单建议；三是委贷银行只能向经发行人书面同意的小微企业发放贷款；四是委贷银行应按照自营贷款标准确定委托贷款方案，其中转贷利率综合水平应不高于自营贷款利率综合水平。83.问：小微企业增信集合债的风险缓释基金监管协议应由谁来签署？主要包括哪些内容？答：风险缓释基金监管协议，应至少由地方政府、发行人与监管银行共同签署，明确各方在发行债券和募集资金使用中的权利义务。该协议应签章齐备，并加盖各方骑缝章，协议内容上需明确以下两点：1）地方政府应按照募集资金规模5%的比例出资设立政府风险缓释基金，在债券发行前划入风险缓释基金专户；2）政府指定专门的部门负责小微增信集合债券监管、资金使用、委托贷款等具体事项的沟通协调。84.问：小微企业增信集合债的框架协议应由谁来签署？主要包括哪些内容？答：三方框架协议，应至少由地方政府、发行人与委贷银行27共同签署，明确各方在发行债券和募集资金使用中的权利义务。该协议应签章齐备，并加盖各方骑缝章，协议内容上需明确以下几点：1）参照《小微企业增信集合债券发行管理规定》明确对委贷银行、募集资金委贷对象和委托贷款集中度的相关规定，详见发改办财金〔2015〕3127号之附件1；2）明确委贷银行应按照自营贷款的标准和程序，认真审慎选择符合条件的小微企业贷款发放对象，并经发行人书面同意，发行人与当地政府不能变更或指定委贷对象；3）委托贷款方案应由委贷银行按照自营贷款标准确定，转贷利率综合水平应不高于自营贷款利率综合水平，发行人与当地政府不得对贷款方案的具体条款进行修改。85.问：小微企业增信集合债券风险缓释基金协议和小微企业增信集合债券框架协议可以合并成一个协议签署吗？答：可以，只有协议包括上述内容，将各方的权利职责明确清楚即可。86.问：对项目收入来源有什么要求？答：募投项目收入应当主要来源于项目自身销售或运营收入，不得回售给政府部门，不得来源于土地预期出让收入返还。87.问：当地政府给予募投项目财政补贴的，对项目收入中财政补贴占比有什么要求？答：原则上，运营期内募投项目收入中包含的财政补贴占比28不得超过50%。88.问：养老产业专项债募投项目收入可以来源于养老公寓出售收入吗？答：不行，募投项目为养老产业项目的，项目收益不能来源于养老公寓出售收入，只能来源于养老服务收入、床位出租收入及养老公寓出租收入等。89.问：申请发行一般企业债券时，募投项目的收益测算报告能否由发行人自行编制？答：可以，项目收益测算应详实、合理，原则上应参照项目可行性研究报告编制。收益测算报告应涵盖项目收入来源、定价依据、财务评价等，并分别就本次债券存续期、项目运营期内每个年度，项目收入、经营成本（不含折旧）、营业税金及附加等进行测算。90.问：申请发行一般企业债券和除项目收益债券以外的创新品种时，对偿债保障有什么要求？答：债券存续期内，募投项目经营性净收益（不含财政补贴）必须覆盖用于项目建设部分的债券利息。如不能覆盖用于项目建设部分的本息，发行人应进一步合理测算债券本息偿还资金缺口来源及相关安排；运营期内募投项目净收益必须覆盖项目总投资，或税后内部财务收益率应大于零。2991.问：对于项目实施主体为发行人控股子公司的情况，如何计算项目收益？答：债券存续期内项目净收益覆盖债券本息计算中，仅归属于发行人的项目净收益需要乘以持股比例；项目运营期项目净收益覆盖项目总投资计算中，项目净收益及项目总投资都乘以持股比例。92.问：申请发行企业债券时，若募投项目包含2个及以上项目，收益如何进行测算？答：债券包含2个及以上募投项目的，在考察项目净收益覆盖要求时，要求对各项目进行单独测算和考察。93.问：申请发行城市停车场建设专项债时，对偿债保障有什么特殊要求？答：允许以发行人将募投项目建设、运营形成的停车设施产权、专项经营权、预期收益进行抵质押作为增信措施，其余与一般企业债要求相同。94.问：申请发行绿色债券时，对偿债保障有什么特殊要求？答：绿色债券允许项目收益无法满足覆盖要求的发行人，仅就项目收益部分与债券本息规模差额部分提供担保。鼓励市级以上（含）地方政府设立地方绿色债券担保基金，专项用于为发行绿色债券提供担保。鼓励探索采用碳排放权、排污权、用能权、用水权等收益权，以及知识产权、预期绿色收益质押等增信担保方式。3095.问：项目收益债对盈利性有何特殊要求？答：（1）运营期内项目各年营业收入以及扣除流转税和附加后的营业收入足以覆盖债券当年还本付息资金；或运营期内募投项目各年营业收入扣除当年项目运营成本和流转税及附加后的净收入能覆盖相应年度债券本息；（运营成本及流转税扣除要求见后）（2）项目收益债券包含2个及以上募投项目的，在考察项目收入和现金流覆盖要求时，暂时不要求对各项目进行单独测算和考察。对于公益性项目或收入很少的准公益性项目，原则上不予认可；（3）项目投资内部收益率原则上应大于8%；对于政府购买服务项目，或债券存续期内财政补贴占全部收入比例超过30%的项目，或运营期超过20年的项目，内部收益率原则上不低于6%；（4）债券存续期内合法合规的政府补贴占项目收入比例合计不得超过50%。96.问：项目收益债券存续期内，是否可以从项目收入中扣除运营成本和流转税及附加？在账户监管方面具体如何操作？答：若运营期内募投项目各年营业收入，以及扣除项目运营成本和流转税及附加后的净收入，均能对相应年度本息支出实现全部覆盖，则项目收入在全部先归集至收入归集专户后，发行人可根据实际发生的运营成本，向监管银行提出支付申请，并同时告知债权代理人。31申请支付运营成本需满足以下条件：1）申请支付运营成本每年不得超过4次，支付完毕后剩余收入应立即转入偿债资金专户；2）支付运营成本后转入偿债资金专户的累计资金规模不得低于可研机构或第三方机构同期测算规模（遵循孰高原则）；3）一个计息期内所扣除的运营成本不得高于可研机构或第三方机构测算的运营成本（遵循孰低原则），支付运营成本后的全部项目收入从归集专户向偿债资金专户划转，作为债券偿债准备金。97.问：项目收益债对增信措施有什么要求？答：差额补偿机制为必备增信措施，鼓励进一步增加资产抵质押或第三方担保。（1）差额补偿机制：当发行人T-20工作日无法按时足额兑付本息，差额补偿人应在T-15工作日履行兑付资金缺口部分补足义务。（2）采用资产抵质押担保方式：如抵押资产为土地、房产的，须已足额缴纳土地出让金并取得土地证、房产证等；采用公共事业收费权等权利质押的，应按法律法规相关要求执行，如法律法规无明确要求的，应提供权利赋予部门提供的允许质押转让的许可文件。（3）采用第三方担保方式：对于专业担保公司提供担保的，担保公司应符合《融资担保公司监督管理条例》的相关要求。此32外，建议对担保函里担保责任履行时间予以明确，担保人应根据债券实际情况增加“在本担保函项下本支债券存续期间和到期时，如发行人不能兑付本支债券利息或本金，且差额补偿人也无法按时补足差额时，担保人应主动承担担保责任，在还本付息日T-5个工作日前内将差额部分划入本支债券登记结算机构指定的兑付付息账户”等内容。98.问：在何种条件下，发行人可以同时担任差额补偿人？答：对公开发行的项目收益债，主体评级AA及以上的发行人自身可同时作为差额补偿人。对非公开发行的项目收益债，主体评级AA+及以上或经有效增信后债项评级达到AAA的，发行人自身可同时作为差额补偿人。99.问：是否允许差额补偿人家数大于1家？答：允许。100.问：在申请发行项目收益债时，发行人必须购买工程保险和工程建设履约保险吗？答：鼓励发行人购买工程保险和工程建设履约保险，如未购买，应出具专项说明，说明未购买的理由，并在募集说明书中披露。101.问：申请发行市场化银行债权转股权专项债券，对偿债保障措施有什么特殊要求？答：债转股专项债券优先以股权市场化退出收益作为偿债资金来源。债转股专项债券原则上应以转股股权作为抵押担保，如33果该股权早于债券存续期提前变现，应将变现后不低于债券存续期规模的资金用于债券抵押。对于债项级别为AAA的债转股专项债券，可不提供上述增信措施。102.问：申请发行小微企业增信集合债券，对偿债保障措施有什么特殊要求？答：小微企业增信集合债券不受募投项目净收益覆盖要求限制。34四、申报材料及信息披露103.问：企业债券的基本申报要件有哪些？答：企业债券的申报要件包括但不限于以下内容：1）国务院行业管理部门转报文件（针对中央企业7）、省级发展改革部门转报文件（针对地方企业）；2）发行人关于本次债券发行的申请报告、董事会决议和股东会决议（或出资人批复）；3）募集说明书8；4）发行人三年连审报告★（根据具体申报时点，提供未经审计的三季报）；5）会计师出具的发行人最近一年资产清单及关于企业资产、收入结构及偿债来源的专项意见；6）发行人最近一年信用评级报告★（含征信报告）；7）发行人央行基本信用报告，银行出具的关于不良贷款、欠息等不良信用记录的补充说明（如有）；8）法律意见书★；9）募集资金投向有关原始合法文件；10）项目可行性研究报告（如有）；11）募投项目收益测算报告及定价等支持性文件9；（7现阶段中央企业直报即可，不需转报。8本文中标识为★的申报文件为发行时需公开披露的文件。）3512）项目财政补贴文件（如适用）；13）担保人相关文件：<1>专业第三方担保公司及中债增进。担保人最近一年审计报告★，担保人最近一年信用评级报告★，担保函/协议；<2>非专业担保公司。担保人董事会决议及股东会决议，发行人与非专业担保公司担保人是否存在互保和连环担保的说明，非专业担保公司担保人央行基本信用报告及不良贷款、欠息等不良信用记录的补充说明（如适用）；14）资产抵质押相关文件：资产抵质押协议，监管协议，第三方机构出具的抵质押资产评估报告，抵质押物权属及有无他项权利的证明文件（土地证、房产证等），有权部门出具的抵质押资产权属关系和有无他项权利的说明，出具抵质押资产评估报告的第三方机构综合信用承诺书，出具抵押土地资产证明文件的地方土地管理部门信用承诺书，发行人出具的抵质押资产真实、有效、不存在一物多押等情况的承诺书，抵质押资产所有权人（法人）的董事会、股东会同意抵质押的决议，抵质押资产所有权人（自然人及共同所有人）同意抵质押的文件（如适用）；15）发行承销协议；16）主承销商尽职调查报告；17）承诺性文件；18）说明性文件；19）发行人及中介机构营业执照；（9政府定价或指导价的，提供物价部门的定价或指导价文件；市场定价的，提供可比的定价标准；数量、流量依据应提供明确参考依据。）3620）发行人出平台文件或现金流全覆盖文件（如适用）；21）中介机构综合业资格证书复印件（包括但不限于主承销商、审计机构、法律事务所、评级机构、资产评估机构等）；22）其它文件（如同级的市/区/县政府或住建部门出具的关于保障性住房项目的说明文件，政府关于工业地产去库存的说明，募投项目用地情况说明10，产业园区发展规划及招商引资情况的说明文件，有权部门出具的发行人享有城市自来水供水/污水处理特许经营权、运营收益及相关定价文件，发行人对外担保情况说明，连续发债企业重叠偿债期还款能力测算报告11，募投项目用地涉及农用地/耕地相关文件，发行人资产权属关系及有无他项权利证明文件12，在建工程、存货等科目中政府及其相关部门负有清偿责任的项目代建/回购协议等）。104.问：对于应收款项应当如何进行披露和核查？答：（1）发行人在募集说明书中披露应收款项的主要构成、形成原因、报告期内的回款情况以及未来的回款计划，涉及往来占款或资金拆借的，应披露其决策权限、程序、定价机制（如为关联方应按照会计准则《关联方披露》相关要求执行），并充分提示相关风险；（2）主承销商在推荐意见中对第（1）款所述事项进行核查，并按照经营性和非经营性区分发行人应收款项。对非经营性应收款项占比过高的，要求第三方技术评估机构审慎评（10内容包括与项目建设内容对应的项目用地性质、城市规划用途、用地成本金额及是否纳入项目总投资等。11连续发债企业指有2只及以上已发行企业债券尚在存续期内、再次申请发债的发行人。12包括土地证、土地出让合同、出让金发票、契税发票、房产证，探矿权、采矿权、收费权、水域使用权、海域使用权、水域滩涂养殖权等资产需提供有权部门出具的权属、有无他项权利、期限的证明文件等。）37估资金往来合规性及发行人真实偿债能力。（3）会计师事务所在资产清单中，对应收款项的函证等审计过程、坏账计提情况等进行说明；（4）律师应在法律意见书中对涉及往来占款或资金拆借的合规性情况发表明确意见。105.问：申请发行企业债券时，有关募投项目的原始合法文件具体包括哪些？答：对于已开工项目，应提供项目规划类文件13、项目用地的合法性文件14、环评、能评、稳评、相关发展改革部门或其他有权部门出具的可研批复（或核准、备案文件）等相关文件。项目原始合法文件原则上应严格按照政策要求的时间序列出具15，对于未按顺序出具的，有权部门需说明情况。106.问：申请发行企业债券时，主承销商尽职调查报告应披露哪些内容？答：尽职调查报告主要应包括：1）发行人基本情况和主承销商推荐意见；2）本次债券发行可行性分析；3）关于本次债券偿债能力的专项意见；4）对首次发债企业的辅导报告；5）对本次债券的质量控制审查情况；6）连续发债企业偿债压力测试；（13可以为建设工程规划许可证、建设用地规划许可证、项目选址意见书或项目施工许可证。14“可以为用地预审意见或相关土地权证。15首先取得项目审批主管部门的项目建议书的批复，再取得规划、用地预审、环评、能评、稳评，最后取得可研批复。）387）主承销商认为需要反映的其他内容；8）主承销商对已按照有关规定进行尽职调查作出的承诺。9）主承销商在推荐意见中对发行人应收账款的披露内容所述事项进行核查，并按照经营性和非经营性区分发行人应收款项。107.问：申请发行企业债券时，需要提供哪些承诺性文件？答：承诺性文件包括但不限于募投项目收益优先用于偿还本次债券的承诺书，发行人是否进行短期高利融资或私募融资的承诺书，发行人和中介机构综合信用承诺书，主承销商企业债券主办人员诚信尽职承诺书，主承销商顾问费协议支出承诺书，发行人高管人员是否涉及公务员违规兼职的承诺书，出具发行人土地资产及抵押土地资产证明文件的地方土地管理部门信用承诺书，发行人出具的抵质押资产是否真实、有效、不存在一物多押等情况的承诺（适用于采用合法的有效资产提供抵质押担保的情况）。108.问：申请发行企业债券时，需要提供哪些说明性文件？答：说明性文件包括但不限于发行人出具的近三年有无重大违法违规、重大诉讼情况的说明★，资金来源落实情况说明，地方政府出具的工业地产去库存情况说明16，募投项目用地情况说明17等。（16内容包括项目的合规性、必要性，当地工业地产库存、去化周期、去库存压力等。17内容包括与项目建设内容对应的项目用地性质为出让/划拨、城市规划用途、用地成本金额及是否纳入项目总投资等。）39109.问：申请发行一般企业债券时，募投项目涉及保障性安居工程或棚户区改造的，除基本申报要件外，还需要提交哪些材料？答：募投项目涉及保障性安居工程或棚户区改造的应提供同级住建部门出具的红头文件，（1）说明是否纳入中央、省级、市区县级保障房计划（如未纳入年度目标任务，应说明情况；如部分纳入，应说明未明确部分是否纳入后续年度保障房目标任务）；并结合区域发展规划本地房地产市场形势和去库存压力等，对项目的保障性住房性质进行充分论证对于纳入计划的保障性住房或棚户区改造项目，需说明纳入套数、拆迁户数及获得补贴金额，并附上相应纳入计划的有效文件；对于未纳入计划的保障性住房或棚户区改造项目，说明保障性住房或棚户区改造项目建设的必要性、政策性，以及与普通商品房的差异，对于商品房库存量大的城市（商品住房去化周期高于18个月），要说明项目所在地房地产市场库存情况，并从严审核新建保障性住房或棚户区改造项目的必要性。（2）对项目建设内容、征拆费用安排、拆迁安置方案、销售对象、销售指导价格等内容进行说明。（3）募投项目是否具备对外出售条件、商业配建比例合理性说明18。若募投项目中包含商业地产，需说明商业形态，如为独栋或商业综合体，需从项目总投资及建设内容中扣除商业地产，当地（18此说明同级的市/区/县政府或住建部门均需出具。）40发改部门重新核定投资规模，同时发行人承诺募集资金不得用于商业地产建设。如项目建设内容涉及公租房、廉租房项目，明确未来是否可出售（如果若干年后用于市场销售的，建议提供省级部门（包括但不限于省人民政府、省住建部门等）出具的保障性住房政策规则的文件、通知或者会议纪要）。此外，棚户区改造、保障性住房等房地产项目严格按照《关于企业债券审核落实房地产调控政策的意见》中的要求执行。上述内容应同时在募集说明书中披露。110.问：申请发行一般企业债券时，募投项目涉及产业园区建设的，除基本申报要件外，还需要提交哪些材料？答：需在募集说明书中披露园区发展规划、招商引资、厂房租售、产业聚集优势、工业地产及项目用地相关情况，并对项目的投资、建设、运营有关情况进行充分的信息披露和风险提示。当地有权部门说明去库存情况。111.问：募投项目涉及养老产业的项目的，需要提供什么特殊材料？答：涉及养老产业的项目，需在募集说明书中对项目投资、建设、运营等有关情况进行充分的信息披露和风险提示；当地国土部门说明项目涉及养老服务设施用地的内容是否符合《养老服务设施用地指导意见》，同时当地民政部门说明养老机构运营是否符合《养老机构设立许可办法》；如果涉及到医院的，由当地41卫生部门说明符合相关规定。112.问：报双创孵化专项债券提供材料有何特殊要求？答：双创孵化专项债券募投项目如有保障性住房建设内容的，由地方住建部门具体说明保障性住房建设的必要性和与双创孵化的关系；同时说明项目产业聚集优势、上下游行业具体情况、未来发展规划、企业入驻情况、实现年产值、年税收收入、当地库存情况等内容。113.问：城市地下综合管廊债需要提供什么特别文件吗？答：城市地下综合管廊专项债券需提供当地政府的强制入廊文件，有效定价文件，（意向性协议）。114.问：停车场专项债券需要提供什么特别文件吗？答：政府出资建设的停车场专项债券需提供相关政府部门出具的定价文件。对于政府和社会资本合作建设停车设施，可遵循市场规律和合理盈利原则。115.问：对于募投项目涉及城市自来水供水、污水处理的，应提供哪些专项文件？答：包括但不限于：（1）城市自来水供水、污水处理特许经营权协议；（2）有权部门出具的城市自来水供水、污水处理定价标准文件；（3）有权部门出具的发行人享有污水处理收益合理说明文件。42116.问：一般企业债券的申报文件是否同样适用小微企业增信集合债券？有哪些材料不适用？答：小微企业增信集合债券的申报文件与一般企业债券基本一致（参考一般企业债券申报要件），但因为小微企业增信集合债券募投项目的特殊性，因此不需要提供以下文件：1）募集资金投向有关原始合法文件；2）募投项目可行性研究报告；3）募投项目收益测算报告及收益支持性文件；4）募投项目资金来源情况说明；5）“关于项目收益优先偿还债券”的承诺等。需要另外提供以下文件：1）地方政府、发行人、委托贷款银行就本次债券发行相关权利义务的框架协议（含框架协议、风险缓释基金监管协议）；2）地方金融办或银监局关于当地小微企业运营情况说明；3）委贷银行关于本银行小微贷款业务运营情况说明；4）承诺性文件中“关于债券资金清偿安排的承诺”。117.问：项目收益债券需要提供哪些申报材料？答：发行项目收益债券，除须提供一般企业债券所需的资料外，还需提供以下材料（包括但不限于）：1）第三方评估机构出具的项目收益和现金流覆盖专项意见；2）差额补偿人相关文件（差额补偿人营业执照、差额补偿协议、差额补偿人最近一年审计报告、最近一年主体评级报告和43央行基本信用报告、差额补偿人综合信用承诺书等）；3）债权代理协议、债券持有人会议规则；4）募集资金使用专户监管协议、项目收入归集专户监管协议、偿债资金专户监管协议；5）项目可行性研究报告；6）项目收益权的排他性和资产抵质押承诺函；7）发行人信息披露承诺函、主承销商信息披露承诺函；8）项目资本金来源落实情况的说明及资金到位凭证；9）项目实施主体的实际控制人出具项目超概算说明；10）关于发行人是否购买工程保险的说明；11）关于承包商是否提供工程建设履约担保的说明；12）投资者风险告知书；118.问：相比一般企业债券，项目收益债券哪些资料可以不提供？答：以下资料一般不强制要求提供：会计师出具的资产清单、关于企业资产、收入结构及偿债来源的专项意见；发行人资产权属关系及有无他项权利证明文件19；在建工程、存货等科目中政府及其相关部门负有清偿责任的项目代建/回购协议文件；发行人资产中的土地证、房产证等。（19包括土地证、土地出让合同、出让金发票、契税发票、房产证，探矿权、采矿权、收费权、水域使用权、海域使用权、水域滩涂养殖权等资产需提供有权部门出具的权属、有无他项权利、期限的证明文件等。)44119.问：申请发行企业债券时，对于专业担保公司、信用增进机构提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保的情形，应提供哪些文件？答：对于专业担保公司、信用增进机构提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保的情形，增信措施相关文件包括但不限于：担保函/协议、担保人最近一年审计报告、担保人最近一年评级报告。120.问：申请发行企业债券时，对于一般企业提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保的情形，应提供哪些文件？答：对于一般企业提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保的情形，增信措施相关文件包括但不限于：担保函/协议、担保人最近一年审计报告、担保人最近一年评级报告、担保人董事会和股东会决议、发行人出具的与担保人不存在互保和连环担保的说明、担保人央行基本信用报告及不良贷款、欠息等负面信用记录的说明。121.问：申请发行企业债券时，对于以资产抵质押作为增信措施的情形，应提供哪些文件？答：包括但不限于：抵质押协议，监管协议，第三方机构出具的抵质押资产评估报告，抵押物权属及有无他项权利的证明文件，有权部门出具的抵质押资产权属关系和有无他项权利的说明，出具抵质押资产评估报告的第三方机构综合信用承诺书，出具抵押土地资产证明文件的地方土地管理部门信用承诺书，发行人出45具的抵质押资产真实、有效、不存在一物多押等情况的承诺书，抵质押资产所有权人（法人）的董事会、股东会同意抵质押的决议，抵质押资产所有权人（自然人及共同所有人）同意抵质押的文件。如为土地抵质押，需提供土地证及全额缴纳土地出让金及契税发票。122.问：申请发行企业债券时，若个人以股权质押，应提供哪些文件？答：须提供资产质押协议，监管协议，第三方机构出具的质押资产评估报告，发行人出具的质押资产真实、有效、不存在一物多押等情况的承诺，质押资产所有权人（法人）的董事会、股东会同意抵质押的决议，质押资产所有权人（自然人及共同所有人）同意抵质押的文件，有权机构对股权有无受限的证明文件。123.问：申请发行企业债券时，若以国有土地使用权抵押的，应提供哪些材料？答：须提供资产抵押协议，监管协议，第三方机构出具的抵押资产评估报告，抵押物权属及有无他项权利的证明文件（土地证、土地出让合同、土地出让金及契税缴纳凭证，或由律师见证的复印件等），有权部门出具的抵质押资产权属关系和有无他项权利的说明，出具抵质押资产评估报告的第三方机构综合信用承诺书，出具抵押土地资产证明文件的地方土地管理部门信用承诺书，发行人出具的抵押资产真实、有效、不存在一物多押等情况的承诺书，抵押资产所有权人（法人）的董事会、股东会同意抵46押的决议，抵押资产所有权人（自然人及共同所有人）同意抵押的文件。124.问：申报产业债券常用的增信措施有哪些？分别需提供哪些文件？答：常用增信措施包括第三方担保、资产抵质押等。1）对于专业担保公司、信用增进机构提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保的情形，增信措施相关文件包括：担保函/协议、担保人最近一年审计报告、担保人最近一年评级报告。2）对于非专业担保公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保的情形，增信措施相关文件包括：担保函/协议、担保人最近一年审计报告、担保人最近一年评级报告、担保人董事会及股东会决议、发行人出具的与担保人不存在互保和连环担保的说明。3）对于以资产抵质押作为增信措施的情形，增信措施相关文件包括：资产抵质押协议，监管协议，第三方机构出具的抵质押资产评估报告，抵质押物权属及有无他项权利的证明文件（土地证、房产证等），有权部门出具的抵质押资产权属关系和有无他项权利的说明出具抵质押资产评估报告的第三方机构综合信用承诺书，出具抵押土地资产证明文件的地方土地管理部门信用承诺书，发行人出具的抵质押资产真实、有效、不存在一物多押等情况的承诺书，抵质押资产所有权人（法人）的董事会、股东会同意抵质押的决议，抵质押资产所有权人（自然人及共同所有47人）同意抵质押的文件（如适用）。125.问：中小企业增信集合债券中，民营企业融资人需要提供哪些材料？答：民营企业要在常规信息之外，提供实际控制人的相关信息，包括但不限于国籍、个人及家庭主要资产、持有企业股权等。126.问：申报企业债券时，发行人申请发行文件需要披露哪些内容？答：报告内容包括但不限于：发行人基本情况、债券发行方案、募投项目概况、基本财务情况、区域经济财政概况、信用增进措施及相关情况等。同时需附发行人董事会决议、股东会决议（或出资人批复），明确同意本次债券发行申请。具体需披露内容如下：1）发行人基本情况包括但不限于：历史沿革、注册资本、股东、实际控制人、信用记录等；2）债券发行方案包括但不限于：申请额度、期限、利率、条款等；3）募投项目概况包括但不限于：项目立项依据、主要内容、完工进度、资金来源及落实情况等；4）财务情况包括但不限于：发行人资产负债情况、市场前景和经营盈利情况；5）区域经济财政概况包括但不限于：区域面积、区域常住人口、地方生产总值、公共财政预算收入、公共财政预算支出等；486）涉及采用第三方担保增进措施的，应说明担保机构背景、评级和主要财务指标；7）涉及采用资产抵质押增进措施的，应说明抵质押品的性状、数量、价值和可流通变现情况。127.问：发行人涉及采用第三方担保增信措施的，募集说明书具体需要披露哪些内容？答：募集说明书需披露担保人基本情况、财务情况（主要财务数据及财务报表）、资信情况、担保函主要内容。包括但不限于以下内容：①担保人概况：基本情况、经营情况、行业地位、竞争优势等；②担保人资信状况；③累计担保余额；④担保人财务数据；⑤担保人发行债券情况；⑥担保函主要内容：金额、担保方式、担保期限、担保范围；⑦担保人与发行人、债券受托管理人（债权代理人）、债券持有人之间的权利义务关系；⑧担保协议及程序的合法合规性。128.问：发行人涉及采用资产抵质押增进措施的，律师需要就哪些内容发表意见？发行人律师须就抵押资产权属完整性、有无他项权利限制、能否在市场上无障碍流转事项提出明确意见。其中，对于使用国有土地使用权抵押的，还须就该国有土地使用权是否已按照国家和地方的土地管理政策，足额缴纳土地出让金（未来无须补缴）提出明确意见。49129.问：发行人涉及采用资产抵质押增进措施的，对于抵押资产评估报告的要求是怎样的？答：使用土地使用权、房产抵押担保的，抵押资产评估报告由具备证券从业资格或A类资质的资产评估机构出具，应至少采用两种以上评估方法，披露评估方法选择原因、评估假设，并详细披露评估过程。130.问：申请公开发行企业债券时，会计师出具的关于企业资产、收入结构及偿债来源的专项意见，需要披露哪些内容？答：包括但不限于以下内容：公益性资产金额及明细、最近三年财政补贴及其占总收入的比例是否满足要求、偿债资金来源构成等。131.问：申请公开发行企业债券时，会计师出具的资产清单中，资产涉及土地使用权的，需要披露哪些内容？答：资产清单中须列明每宗地块的权属、取得方式、权证编号、坐落位置、证载使用权类型（划拨/出让）、用途、面积、账面价值、入账方式、单价、土地出让金缴纳金额、抵押状况等信息，同时需提供土地使用权的土地证、出让合同、出让金和契税发票等权属证明文件。132.问：申请公开发行企业债券时，会计师出具的资产清单中，资产涉及房屋产权、探矿权、采矿权、收费权、水资源使用权、海域使用权、水域滩涂养殖权，需要披露哪些内容？答：资产清单中须列明权属、有无他项权利、期限、证明文50件等信息，同时需提供有权部门出具的权属、有无他项权利、期限的证明文件。133.问：申请公开发行企业债券时，会计师出具的资产清单中，资产涉及在建工程的，需要披露哪些内容？答：资产清单中须列明项目名称、入账科目、项目类型（保障房/道路等）、建设期限、是否政府代建或回购、协议签订日期、账面价值等内容，同时需提供发行人与政府签订的代建/BT回购协议。134.问：若央行信用报告中出现不良或关注类贷款、欠息记录，需要提供什么说明材料？答：出现未结清的不良或关注贷款、欠息记录，需由债权人出具说明，明确是否发生违约或延迟支付本息。135.问：央行信用报告是否可由发行人自行盖章？答：央行信用报告须加盖信用信息查询银行或其相关部门、分行公章，或律师见证的复印件；如央行信用报告为自主查询版，可以加盖发行人公章。136.问：申请发行企业债券时，募投项目的收益测算报告能否由发行人自行编制？答：可以，项目收益测算报告应详实、合理，原则上应参照项目可行性研究报告编制，加盖发行人单位公章、骑缝章；可提供可研编制单位或第三方中介机构出具的测算文件作为佐证。51137.问：申请发行企业债券时，募投项目的收益测算报告主要包括哪些内容？答：内容涵盖项目收入来源、定价依据、财务评价等，并分别就本次债券存续期、项目运营期内每个年度，项目收入、经营成本（不含折旧摊销）、增值税、税金及附加等进行测算。对于募投项目出租率、出售比例、价格、增长率等测算过于乐观的，应要求结合当地实际情况进行重新测算。138.问：申请发行企业债券时，募投项目收入涉及财政补贴的，需提交哪些材料？答：财政补贴文件可由财政局出具，内容必须合法合规，并在相关财政补贴文件中予以明确，补贴规模应以地方财政承受能力和中长期财政可持续作为重要约束条件，资金来源应按照规定在年度预算管理中足额安排、涉及跨年度实施的项目应当列入中长期财政规划并实行三年滚动管理。139.问：对于募投项目的运营收益，是否需要提供支持性文件？政府定价的，提供物价部门的定价文件；市场定价的，提供可比的定价标准；数量、流量依据应提供明确参考依据。社会领域产业专项债券以项目未来经营收入作为主要偿债资金来源。对项目收费标准由政府部门定价的，地方价格部门应及时制定和完善项目收费价格政策。52140.问：申请发行企业债券时，若募投项目收入涉及经开区财政补贴的，需提交哪些材料？答：对于经开区等不设同级人大的地区，财政补贴无法出具人大常委会同意文件，可由经开区管委会出具财政补贴文件，并提供上级政府明确其具有独立财权的证明。内容必须合法合规，并在相关财政补贴文件中予以明确，规模应以地方财政承受能力和中长期财政可持续作为重要约束条件，资金来源应按照规定在年度预算管理中足额安排、涉及跨年度实施的项目应当列入中长期财政规划并实行三年滚动管理。141.问：申请发行企业债券时，发行人的对外担保事项在什么情况下需进一步说明？答：对外担保总额占净资产比重超过30%，需在募集说明书中进行详细披露，内容包括但不限于对外担保笔数、被担保客户集中度、前五大被担保客户的基本情况、发行人与被担保人的关联关系等进行分析。142.问：对于项目收益债券的收益测算，有哪些要求？项目收益债需由第三方项目收益测算机构出具的项目收益和现金流覆盖专项意见。（1）项目收益和现金流应覆盖专项意见应由第三方项目收益测算机构进行收集数据、建立模型、独立评估测算，并对项目收益和现金流覆盖债券还本付息资金出具的专项意见负责。（2）应当实事求是地结合当地实际情况地进行测算。53（3）第三方项目收益测算机构不可为可研编制单位或发行人审计机构，内容应包括评估依据、评估假设、覆盖情况的评估结论。143.问：小微企业增信集合债券的风险缓释基金监管协议主要包括哪些内容？答：风险缓释基金监管协议，应至少由地方政府、发行人与委托贷款20银行共同签署，明确各方在发行债券和募集资金使用中的权利义务。该协议应签章齐备，并加盖各方骑缝章，协议内容上需明确以下两点：1）地方政府应按照募集资金规模5%的比例出资设立政府风险缓释基金，在债券发行前划入风险缓释基金专户；2）政府指定专门的部门负责定期核查债券募集资金转贷情况、负责小微增信集合债券监管、资金使用、委托贷款等具体事项的沟通协调。144.问：小微企业增信集合债券的框架协议应主要包括哪些内容？答：三方框架协议，应至少由地方政府、发行人与委贷款银行共同签署，明确各方在发行债券和募集资金使用中的权利义务。该协议应签章齐备，并加盖各方骑缝章，协议内容上需明确以下几点：1）参照《小微企业增信集合债券发行管理规定》明确对委（20委托贷款三方协议须由银行分行级别签署，具体业务可在协议中约定由相关支行操作。）54贷银行、募集资金委贷对象和委托贷款集中度的相关规定，详见发改办财金〔2015〕3127号之附件1；2）委托贷款银行需为上市银行（A股、H股）；在自营贷款和小微债资金转贷业务之间设置防火墙，实现资金和业务“双隔离”；3）委托贷款对象条件为：符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号）中的中型、小型、微型企业划型标准规定；所在行业符合国家产业政策；与小微债发行人无隶属、代管或股权关系；在小微债募集资金委托贷款银行中无不良信用记录；4）委托贷款集中度的要求，即对单个委托贷款对象发放的委托贷款资金累计余额不得超过1000万元且不得超过小微债募集资金规模的3%；同一控制人下的企业，合计获得委托贷款资金不得超过上述规定数额和比例；5）明确委贷银行应按照自营贷款的标准和程序，认真审慎选择符合条件的小微企业贷款发放对象，并经发行人书面同意后放款，委托贷款对象需经发行人最终确认，发行人与当地政府拥有确认和否决权，发行人与当地政府不能变更或指定委贷对象；6）委托贷款方案应由委贷银行按照自营贷款标准确定，转贷利率综合水平应不高于自营贷款利率综合水平，发行人与当地政府不得对贷款方案的具体条款进行修改。55145.问：小微企业增信集合债券的申报文件中，地方金融办或银监局关于当地小微企业运营情况说明主要包括哪些内容？答：由地方金融办或银监局出具当地小微企业概况，包括小微企业家数、银行贷款余额、整体贷款不良率等情况。146.问：小微企业增信集合债券的申报文件中，委贷银行关于小微贷款业务运营情况说明主要包括哪些内容？答：由委托贷款银行出具该银行小微企业贷款情况，包括小微企业贷款户数、银行贷款余额、整体贷款不良率等情况。147.问：小微企业增信集合债券的申报文件中，“关于债券资金清偿安排的承诺”主要指什么？答：该承诺是指，在委托贷款回收本息、风险储备基金和政府风险缓释基金仍不足偿付本次债券本息时，发行人以自身信用保证偿还。148.问：项目收益债券对可行性研究报告的编制单位有无资质要求？答：需由具有甲级资质的咨询单位编制。149.问：申请发行项目收益债券，对第三方收益和现金流专项评估报告有什么要求？答：第三方评估机构不能为项目可研编制机构和发行人审计机构，第三方评估报告应披露以下信息：1）第三方机构出具意见应由第三方项目收益测算机构进行收集数据、建立模型、独立评估测算，并对累计可偿债项目收入56和净现金流覆盖债券当年本息情况出具的专项意见负责；2）评估报告应包括评估依据、评估假设、累计可偿债项目收入和累计可偿债净现金流覆盖债券当年本息情况的评估结论等内容；150.问：申请发行项目收益债券，差额补偿协议中需要披露哪些内容？答：发行人、差额补偿人和监管银行应签订差额补偿协议，约定各方权利义务和差额补偿程序。差额补偿协议中需要明确以下内容：1）发行人在T-20工作日无法足额偿还时，应由差额补偿人在T-15工作日内补足偿债资金专户余额与应付债券本息的差额部分；2）若项目建设期利息由差额补偿人支付，应在协议中体现；3）若本次发债申请包含投资者回售选择权，应在协议中约定差额补偿人是否具有偿还责任。151.问：申请发行项目收益债券，对债权代理协议有什么要求？答：1）债权代理人只能为主承销商；2）发行人应与债权代理人在协议中明确项目收益排他性、资产抵质押、存续期第三方专项审计、加速到期和债券持有人会议规则等相关条款，其中债券持有人会议规则可单独出具。57152.问：对账户监管协议有什么要求？答：发行人、债权代理人与监管银行应签订《项目收益债券账户监管协议》，《项目收益债券账户监管协议》包括募集资金使用专户监管协议、偿债资金专户监管协议和项目收入归集专户监管协议，三份监管协议可单独签订也可以合并签订。账户监管协议中应包含以下内容：1）在发行前5个工作日设立唯一的募集资金使用专户、项目收入归集专户和偿债资金专户；2）发行人不得在上述三个账户设定任何权利限制；3）募集资金使用专户应明确：专门用于募集资金的接收、存储和划转，不得用作其他用途；募集资金必须全部进入募集资金专户，不得进入其他账户；不允许变更募集资金用途。4）项目收入归集专户应明确：专门用于项目收入的接收、存储和划转，不得用作其他用途；项目运营期间所有收入必须全部进入项目收入归集专户。若项目收入由可确定的主体支付时，应在相关协议中约定，由该主体直接向项目收入归集专户划转资金；若项目收入采用现金结算等由不可确定的主体支付时，应在相关协议中约定，可暂归集至发行人或项目公司其他对公账户，并在当月月底前全额划转至项目收入归集专户。发行人应将全部项目收入从收入归集专户向偿债资金专户划转（对需扣除项目运营成本、增值税、税金及附加的情况见111问），作为债券偿债准备金；偿债准备金以待偿付的全部债58券本息为限，原则上每个计息年度划转次数不少于2次；5）偿债资金专户应明确：专门用于偿债资金的接收、存储和划转，不得用作其他用途；应明确当发行人T-20个工作日无法按时足额兑付本息，差额补偿人应在T-15个工作日内履行差额部分补足义务；6）募集资金使用专户和偿债资金专户中临时闲置的资金可用于低风险保本投资，需将投资情况定期告知债权代理人；项目收入归集专户中资金不得用于投资；7）明确监管银行的监管责任，发现违规操作应及时报告监管部门；8）账户监管银行不得为募投项目的贷款银行。153.问：申请发行项目收益债券，发行人必须购买工程保险和工程建设履约保险吗？答：鼓励发行人购买工程保险和工程建设履约保险，如未购买，应出具专项说明，说明未购买的理由，并在募集说明书中披露。154.问：申请发行项目收益债券，项目资金落实情况说明需要提供哪些证明材料？答：发行人应出具专项说明：1）自有资金，需有对应的银行凭证；2）股东注资，股东应出具出资承诺函；3）银行贷款，贷款银行应出具贷款承诺函；594）财政补贴，应出具人大决议；5）专项建设资金，有权部门应出具基金拨付确认文件；6）超概算说明，项目实施主体的实际控制人应对项目投资可能超概算的情况提前作出安排，出具专项说明。155.问：项目收益债券信息披露承诺函应包含什么内容？答：发行人和主承销商信息披露承诺函应包括发行信息披露、持续信息披露和信息披露质量要求等。具体要求参见《项目收益债券管理暂行办法》第39、40、41条内容。156.问：申请发行项目收益债券，项目收益排他性和资产抵质押承诺函应包含什么内容？答：项目收益排他性和资产抵质押承诺应至少包括《项目收益债券管理暂行办法》第19和32条的内容，需要注意的是，该承诺函的承诺对象为本次债券投资者。157.问：申请发行企业债券时，担保人出具的担保函/协议中应明确哪些内容？答：应明确以下内容：担保范围至少应明确为“债券本金及利息”；担保方式应明确为“无条件不可撤销连带责任保证担保”；3）担保责任应明确为“在本担保函项下本支债券存续期间和到期时，如发行人不能兑付本支债券利息和/或本金，担保人应主动承担担保责任，将兑付资金划入本支债券登记结算机构指定的兑付付息账户”；604）保证期间应明确为“担保人承担保证责任的期间为本支债券存续期间及债券到期之日起二年”。以上相关内容在担保函/协议中要有对应条款表述，其它条款不能与之相抵触。158.问：申请发行企业债券时，涉及资产抵质押的，资产抵质押协议应包含哪些内容？答：应明确抵质押标的明细、评估价值、抵质押倍数、登记安排（一般为发行前完成登记手续）、抵质押资产的追加、置换、释放条款、担保范围（债券本金和利息）、担保期限（自债券发行至本息偿付完成止）等。159.问：资产抵质押协议能否由授权人签署？答：可以由授权人签署，同时应提供授权文件。160.问：申请发行企业债券时，涉及资产抵质押的，对抵质押资产评估机构的资质有什么要求？对评估报告有什么要求？答：抵质押资产评估报告由具备证券从业资格或A类资质的资产评估机构出具。评估报告中应至少采用两种以上评估方法，并详细披露评估方法选择原因、评估假设、评估过程。161.问：申请发行企业债券时，资产抵质押需提供的文件内容有何具体要求？答：资产抵质押需提供文件要求如下：1）抵质押资产所有权人（法人）的董事会、股东会同意抵押的决议，抵质押资产所有权人（自然人及共同所有人）同意抵61押的文件。2）资产抵质押协议的内容应明确抵质押标的明细、评估价值、抵质押倍数、登记安排（一般为发行前完成登记手续）、抵质押资产的追加、置换、释放条款、担保范围（债券本金和利息）、担保期限（自债券发行至本息偿付完成止）等。3）资产抵质押协议、监管协议应签章齐备，并加盖签署各方骑缝章。若为授权人签字，应提供授权文件。若个人以股权质押，须提供配偶签署的同意质押的书面文件。4）使用土地使用权、房产抵押担保的，需提供由律师见证的土地出让金及契税缴纳凭证、土地出让合同、土地证、房产证复印件。5）抵押物权属及有无他项权利证明文件（5.1）使用土地使用权、房产抵押担保的，需提供当地国土部门出具的抵押资产权属关系、有无他项权利证明（5.2）使用企业股权质押担保的，需提供有权机构对股权有无受限的证明文件。6）抵质押资产评估报告由具备证券从业资格或A类资质的资产评估机构出具，应至少采用两种以上评估方法，披露评估方法选择原因、评估假设，并详细披露评估过程。162.问：对企业债券募集说明书的编制有什么要求？答：1）申请公开发行企业债券的，按照《企业债券发行信息披露指引》（见发改办财金〔2015〕3127号之附件2）的规定编制62募集说明书。2）其他有必要披露的内容，包括但不限于：（a）发行人为政府投融资主体的，披露发行人所在地区政府投融资主体资产、负债、收入、净利润情况及已发行未兑付的企业债券余额情况。（b）募投项目涉及产业园区建设的，披露园区发展规划、招商引资、厂房租售、产业聚集优势、工业地产及项目用地相关情况，并对项目的投资、建设、运营有关情况进行充分的信息披露和风险提示。（c）募投项目涉及保障性住房或棚户区改造的，应披露：（3.1）同级住建部门出具的红头文件，是否纳入中央、省级、市区县级保障房计划（如未纳入年度目标任务，应说明情况；如部分纳入，应说明未明确部分是否纳入后续年度保障房目标任务）；并结合区域发展规划本地房地产市场形势和去库存压力等，对项目的保障性住房性质进行充分论证。对于纳入计划的保障房或棚户区改造项目，需说明纳入套数、拆迁户数及获得补贴金额，及纳入计划的有效文件；对于未纳入计划的保障性住房或棚户区改造项目，说明保障性住房或棚户区改造项目建设的必要性、政策性，以及与普通商品房的差异，对于商品房库存量大的城市，应说明项目所在地房地产市场库存情况，并详细说明建设的必要性。（3.2）对项目建设内容、征拆费用安排、拆迁安置方案、销售对象、销售指导价格等内容进行说明。（3.3）募投项目是否具63备对外出售条件、商业配建比例合理性说明21。（3.4）若募投项目中包含面积较大的独栋或商业综合体，需有权部门核定该部分投资规模。根据实际情况，从项目总投资及建设内容中扣除商业地产，同时承诺募集资金不得用于商业地产建设。（3.5）如涉及公租房、廉租房项目，明确未来是否可出售。（3.6）此外，棚户区改造、保障性住房等房地产项目严格按照《关于企业债券审核落实房地产调控政策的意见》中的相关要求执行。（d）若以资产抵质押作为增信措施，需披露抵质押资产是否真实、有效、不存在一物多押等情况。（e）若由第三方企业提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，需披露担保人当前经审计合并报表的资产情况财务情况、长期主体信用评级等信息。专业担保机构提供担保的，需披露当前经审计合并报表的担保责任余额；非专业担保机构提供担保的，需对发行人与担保人之间是否存在互保和连环担保进行披露说明。（f）若发行人对外担保超过净资产的30%，需要关注发行人的代偿风险，并在募集说明书中分析相关内容，内容包括但不限于对担保笔数、被担保客户集中度、前五大被担保客户的基本情况、发行人与被担保人的关联关系等进行的分析。（g）“募集资金用途”章节以单独段落公开承诺：“发行人不承担政府融资职能，发行本期企业债券不涉及新增地方政府债（21此说明同级的市/区/县政府或住建部门均需出具。）64务”。（h）若报告期内存在更换会计师事务所情况的，详细披露更换会计师事务所的原因及该事项对本次债券的风险；若报告期内发生首次执行企业会计准则、会计政策变更、前期差错更正、同一控制下企业合并等追溯调整/重述事项的，详细披露追溯调整/重述事项的描述及其对财务报告审定数的影响情况。163.问：小微企业增信集合债券的申报文件中，与一般企业债券一致的文件（如评级报告、募集说明书、审计报告、法律意见书等），是否均参照同样的要求执行？答：是的，而且在小微企业增信集合债券申报文件的编制中应重点披露地方小微企业运营情况，委贷银行关于本银行在当地小微贷款业务运营情况，地方政府、发行人、委托贷款银行本次债券发行的相关权利义务，委托贷款三方协议、风险缓释基金协议的主要内容。164.问：发行项目收益债券，在募集说明书中对信息披露有什么要求？答：对募集说明书中的信息披露要求如下：1）非公开发行的项目收益债券，在发行概要章节应披露“机构投资者不超过200人，单笔认购不少于500万，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，不得转托管”。2）在认购人承诺章节应披露“投资者承诺具有相应的风险识别和风险承受能力，自行承担相关风险”。同时，应提供写给65投资者的《投资者风险告知书》模板。3）在募集资金用途章节应披露：募集资金用途22、开工时间、完工时间、项目建设进度、工程保险、施工方履约担保、项目超概算安排等。4）在偿债保障措施章节应披露：差额补偿制度、差额补偿人情况”；项目收益权的排他性、资产抵质押；投资者保护机制；加速到期条款。5）第三方评估专项意见应单独成章，概述第三方机构对于项目收入进行独立测算的情况，内容应至少包含评估假设、评估依据、评估结论。6）账户监管应单独成章，概括描述账户运行机制及条款设置情况，并应提及账户不设他项权利限制、投资情况定期告知债权代理人、存续期第三方审计等内容。7）信息披露章节应包含发行信息披露、持续信息披露、发行人、中介机构关于信息披露的承诺等内容。8）公开发行的项目收益债券，在满足以上信息披露要求的基础上，还应同时参照《企业债券发行信息披露指引》（见发改办财金〔2015]3127号之附件2）的规定编制募集说明书。165.问：对产业债券的募集说明书编制有何要求？答：申请发行产业债券需按照《企业债券发行信息披露指引》（见发改办财金〔2015〕3127号之附件2）的规定编制募集说明（22可用于建设、运营、设备购置、偿还银行贷款；不得置换项目资本金、补充营运资金、变更募集资金用途。23包括差额补偿人的资产负债情况、经营情况，历史发债情况，为其他债券提供担保或差额补偿情况等。）66书。此外，还需披露以下信息：发行人所处行业的经济政策与特点状况、发行人上下游企业情况、产品生产技术、市场销售前景、以及发行人市场竞争力、特殊行业去产能等要素。166.问：通常情况下，企业发行一般企业债券，对审计报告的披露时间有什么要求？答：分两种情况，主要取决于债券的申报时间。1）对于每年1月1日-3月31日申报24及截至n-1年末未核准的企业债券，提供n-3年25、n-2年和n-1年连续审计的财务报告；或者提供n-4年、n-3年和n-2年连续审计的财务报告，并补充n-1年截至9月30日未经审计的财务报告。具体补充年报时间以国家发改委财金司每年要求为准。2）对于每年3月31日以后申报和截至n年4月30日未核准的企业债券，需提供n-3年、n-2年和n-1年连续审计的财务报告。对于发行人在申报债券当年发生重大资产变动的，可自行补充提供当年截至某一时点经审计的财务报表或相关数据，用于核定相关指标是否符合发行条件。具体补充年报时间以国家发改委财金司每年要求为准。另外，非首次申报公开发行企业债券且尚在存续期、上市公司、主体评级AAA、公开发行过公司债券且尚在存续期的企业，可提供三年单审报告代替三年连审报告。（24申报时间以国家发展改革委政务服务大厅正式办理申报材料接收的日期为准。25申报时间以国家发展改革委政务服务大厅正式办理申报材料接收的日期为准。）67167.问：项目收益债券，对审计报告披露时间有什么要求？答：1.公开发行的项目收益债券，需按以下要求提供审计报告：1）每年1月1日-3月31日申报26及截至n-1年末未完成审核的，需提供n-3年、n-2年和n-1年经审计的财务报告；或者提供n-4年、n-3年和n-2年经审计的财务报告，并补充n-1年截至9月30日未经审计的财务报告。具体补充年报时间以国家发改委财金司要求为准。2）每年3月31日以后申报和截至n年4月30日未完成审核的，需提供n-3年、n-2年和n-1年经审计的财务报告。对于发行人在申报债券当年发生重大资产变动的，可自行补充提供当年截至某一时点经审计的财务报表或相关数据，用于核定相关指标是否符合发行条件。具体补充年报时间以国家发改委财金司要求为准。另外，非首次申报公开发行企业债券且尚在存续期、上市公司、主体评级AAA、公开发行过公司债券且尚在存续期的企业，可提供三年单审报告代替三年连审报告。2.非公开发行的项目收益债券，需按以下要求提供审计报告：1）每年1月1日-3月31日申报及截至n-1年末未完成审核的，需提供n-1年经审计的财务报告；或者提供n-2年经审计的财务报告，并补充n-1年截至9月30日未经审计的财务报告。（26申报时间以国家发展改革委政务服务大厅正式办理申报材料接收的日期为准。）68具体补充年报时间以国家发改委财金司要求为准。2）对于每年3月31日以后申报和截至n年4月30日未完成审核的，需提供n-1年经审计的财务报告。具体补充年报时间以国家发改委财金司要求为准。3）发行人设立不满一年的，需提供经审计的最近一期财务报告。168.问：在什么情况下申报一般企业债券，可以不提供三年连审报告？答：非首次申报公开发行企业债券且尚在存续期、上市公司、主体评级AAA、公开发行过公司债券且尚在存续期的企业发行一般企业债券，可提供三年单审报告代替三年连审报告。169.问：在什么情况下申报绿色债券，可以不提供三年连审报告？答：非首次申报公开发行企业债券且尚在存续期、上市公司、主体评级AAA、公开发行过公司债券且尚在存续期的企业公开发行绿色债券，可提供三年单审报告代替三年连审报告；非公开发行绿色债券可提供三年单审审计报告。170.问：发行人涉及采用资产抵质押增进措施的，募集说明书具体需要披露哪些内容？答：需披露抵质押资产的名称、金额（账面价值或评估值）、抵质押资产金额与所发行债券本息总额之间的比例，并说明抵质押资产发生重大变化时的解决方案及持续披露安排应提供抵质69押资产的评估、登记、保管和相关法律手续、保障投资者履行权利的有关制度安排等情况。应说明抵质押品的性状、数量、价值和可流通变现情况。171.问：发行人是否可以使用模拟报表申请发行企业债券？答：原则上不可以，但存在以下情况之一时可申请豁免：1）实质性合并、合并前主体资产运营已满3年；2）由于行业性原因（非企业自身原因）造成企业合并、合并前主体资产运营已满3年。若发行人使用模拟报表申请发债，会计师事务所需在审计报告中进行披露，同时发行人需在募集说明书中进行披露。172.问：申请发行项目收益债券，对差额补偿人的审计报告披露有何要求？答：对于每年1月1日-3月31日申报及截至n-1年末未完成审核的项目收益债券，应提供差额补偿人n-2年经审计的财务报告；对于每年3月31日以后申报和截至n年4月30日未完成审核的项目收益债券，应提供差额补偿人n-1年经审计的财务报告。具体补充年报时间以国家发改委财金司要求为准。173.问：关于差额补偿人的信息应当如何进行披露？答：募集说明书中应披露差额补偿人的基本信息、业务情况、财务信息等。主承销商应当对差额补偿人补贴收入与营业收入之比是否超过3：7、最近三年平均净利润是否能够覆盖本次债券一年利息的情况进行核查。差额补偿人已发债情况、担保情况及差70额补偿情况。（四）担保人审计报告174.问：申请发行企业债券，对担保人的审计报告披露有何要求？答：对于每年1月1日-3月31日申报及截至n-1年末未完成审核的项目收益债券，应提供担保人n-2年经审计的财务报告；对于每年3月31日以后申报和截至n年4月30日未完成审核的项目收益债券，应提供担保人n-1年经审计的财务报告。具体补充年报时间以国家发改委财金司要求为准。175.问：申请发行企业债券时，律师事务所出具的法律意见书应包含哪些内容？答：法律意见书包括但不限于以下内容：1）须对本次债券发行的批准和授权、股东和实际控制人资格进行核查，对其内部决策机制和决策程序是否合法、有效提出明确意见。2）须对发行人的设立和主体资格是否符合法律、法规和相关规范性文件提出明确意见。3）须对本次债券发行的实质条件进行核查，对其是否符合《证券法》、《企业债券管理条例》等法律、法规和规范性文件的规定提出明确意见。4）须对发行人的业务情况和经营独立性发表明确意见。5）须对发行人与股东之间是否存在关联交易及同业竞争提71出明确意见。6）须对发行人的主要财产、重大资产变化、重大债权债务变化进行合法性说明，包括但不限于对重大资产能否自主处置、能否流转提出明确意见。7）须对发行人本次募集资金的运用（含原始合法文件）和前次募集资金使用情况进行核查，对其是否符合相关法律、法规和规范性文件的规定提出明确意见。8）须对发行人的资信情况进行核查（含法律诉讼和行政处罚事项），并提出明确意见。9）如涉及资产抵质押担保等增信措施，须就抵押资产权属完整性、有无他项权利限制、能否在市场上无障碍流转事项提出明确意见。其中，对于使用国有土地使用权抵押的，还须就该国有土地使用权是否已按照国家和地方的土地管理政策，足额缴纳土地出让金（未来无须补缴）提出明确意见。10）如涉及第三方担保等增信措施，应对增信提供方的主体资质、增信协议和增信安排是否合规提出明确意见。11）须对本次债券募集说明书所表述内容的合法合规性作出明确意见。12）须对发行文件中投资者权利保护性文件是否齐备及条款合法、有效、充分、合规提出明确意见，包括但不限于：债券代理协议、账户监管协议、担保协议等。13）须对中介机构从业资格进行核查，并对其合法有效性发72表明确意见。14）须对本次债券发行出具结论性意见，并由律所负责人和经办律师在法律意见书中签字，加盖律师事务所单位公章、骑缝章。176.问：申请发行企业债券时，如涉及第三方担保等增信措施，在法律意见书中需明确哪些相关内容？答：1）应对增信提供方的主体资质、增信协议和增信安排是否合规提出明确意见；2）融资担保公司对同一被担保人的担保责任余额不能超过融资担保公司净资产比例的10%，对同一被担保人及其关联方的担保责任余额不能超过融资担保公司净资产的15%。3）融资担保公司担保责任余额27不得超过其净资产的10倍。177.问：申请发行企业债券时，如涉及资产抵质押担保等增信措施，在法律意见书中需明确哪些相关内容？答：须就抵押资产权属完整性、有无他项权利限制、能否在市场上无障碍流转事项提出明确意见。其中，对于使用国有土地使用权抵押的，还须就该国有土地使用权是否已按照国家和地方的土地管理政策，足额缴纳土地出让金（未来无需补缴）提出明确意见。（27融资担保公司担保责任余额加本次债券申请额度不得超过融资担保公司净资产的10倍。）73178.问：根据《国家发展改革委办公厅、财政部办公厅关于进一步增强企业债券服务实体经济能力严格防范地方债务风险的通知》（发改办财金〔2018〕194号），为做好企业债券领域防范地方政府债务风险工作，需要发行人在募集说明书中做出何种承诺？答：发行人在募集说明书的“募集资金用途”章节以单独段落公开承诺：“发行人不承担政府融资职能，发行本期企业债券不涉及新增地方政府债务”。74五、其他179.问：申请集合债券时，当地政府承担何种角色？答：集合债券是通过牵头人组织，以多个企业所构成的集合为发债主体，发行企业各自确定债券发行额度分别负债，采用统一的债券名称，统收统付，以发行额度向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券。申请集合债券，需由地方政府出具协调函，明确其组织本次集合债券申报，并负责监督债券资金的使用和还本付息情况。中小企业集合债中单个企业发行规模小于1亿元的，可全额补充企业营运资金，但须由所在地市政府承诺其经营符合国家产业政策。180.问：双创孵化、配电网建设改造专项债券对高利融资采取的风险隔离措施有哪些？答：风险隔离措施包括但不限于：（1）账户隔离；（2）有效降低高利融资偿债风险的举措；（3）承诺未来不再增加高利融资；（4）承诺发债资金不用于偿还高利融资；（5）其他的隔离措施。181.问：主承销商及承销团家数有何要求？答：关于主承销商及承销团家数的要求如下：（1）公开发行的企业债券发行规模在5千万元以上的，应当由承销团承销。非公开发行的企业债券不受此条规定限制。（2）自2000年以来，已经担任过企业债券发行主承销商或75累计担任过3次以上副主承销商的金融机构方可担任主承销商，已经担任过副主承销商或累计担任过3次以上分销商的金融机构方可担任副主承销商。（3）企业集团财务公司可以承销本集团发行的企业债券，并可直接担任副主承销商，不受3次分销商累计资格的限制，但不得担任主承销商。（4）原则上不再限制主承销商与承销团成员家数，由发行人根据市场情况决定。主承销商家数超过一家的，由发行人与主承销商协商指定一家主承销商牵头负责后续管理工作主承销商及承销团成员应切实负起责任，根据相关法律法规及承销协议履行相关义务。182.问：发行企业债券前的备案材料需要提供哪些？答：需要提供的材料如下：（1）募集说明书：按照3127号文要求披露；更新年度数据；更新项目进度信息；如有评级调整，披露原因。（2）评级报告：评级报告在有效期内、发行方案与募集说明书一致。（3）审计报告（4）法律意见书（5）担保人/差额补偿人审计报告（如有）（6）担保人/差额补偿人评级报告（如有）：评级报告在有效期内、更新年度数据76（7）律师关于债券更名的法律意见（如涉及）（8）三季度报表（如涉及）（9）对于更换会计师事务所的，请新所出具“关于重大追溯调整/重述事项的专项说明，并附追溯调整/重述后的n-3、n-2年合并财务报表（加盖两名注会签名章及会计师事务所公章）。183.问：取得批文后，如果需要变更募集资金变更应当提供哪些材料？答：债券存续期内，在偿债保障措施完善、不影响债券信用级别的情况下，发债企业如需变更募集资金投向，需向相关省级发展改革部门报备，募集资金应当用于符合国家鼓励方向的项目。184.问：申请发行可续期债券时，对偿债保障措施有什么特殊要求？答：有利息递延条款的可续期债券适当放宽对募投项目净收益覆盖项目总投资的要求限制。185.问：在何种情况下，中小企业增信集合债券资金用途可以全额用于补充企业营运资金？答：当单个企业发行规模小于1亿元且所在当地市政府出具承诺函，承诺其经营符合国家产业政策，融入资金可全部用于补充企业营运资金。77186.问：债贷组合中发放贷款的商业银行承担何种角色？答：企业债券采用债贷组合的增信方式，发行人需与商业银行（综合融资协调人）签订《债贷组合融资服务协议》，并由商业银行为企业提供融资规划，进行债券和贷款统筹管理。',)