大连期货交易所上市品种介绍,大连期货交易所官网app

('大连商品期货交易所上市品种介绍1目录一、黄大豆1、2号合约1.1黄大豆1、2号期货交易时间1.2黄大豆1、2号期货交易合约1.3黄大豆合约的概述1.4黄大豆1、2号期货交易风险管理办法1.4.1黄大豆1、2号的交易保证金制度1.4.2黄大豆1、2号的限仓制度1.5黄大豆1、2号的交割方式及交割费用1.5.1黄大豆1、2号的交割方式1.5.2黄大豆1、2号的交割费用1.6影响黄大豆价格的主要因素二、玉米期货合约2.1玉米期货交易时间2.2玉米期货交易合约2.3玉米合约的概述2.4玉米期货的风险管理办法2.4.1玉米的交易保证金制度2.4.2玉米期货的限仓制度2.5玉米期货的交割方式及交割费用2.5.1玉米的交割方式2.5.2玉米的交割费用22.6影响玉米价格的主要因素三、LLDPE（聚乙烯）合约3.1LLDPE（聚乙烯）期货交易时间3.2LLDPE（聚乙烯）期货交易合约3.3LLDPE（聚乙烯）合约的概述3.4LLDPE（聚乙烯）期货的风险管理办法3.4.1LLDPE的保证金制度3.4.2LLDPE的限仓制度3.5LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式及交割费用3.5.1LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式3.5.2LLDPE的交割费用3.6影响LLDPE国内市场价格的主要因素三、豆粕期货4.1豆粕期货交易时间4.2豆粕期货交易合约4.3豆粕合约的概述4.4豆粕期货的风险管理办法4.4.1豆粕的交易保证金制度4.4.2豆粕的限仓制度4.5豆粕期货的交割方式及交割费用4.5.1豆粕的交割方式4.5.2豆粕的交割费用4.6影响豆粕价格的主要因素五、棕榈油期货5.1棕榈油期货交易时间5.2棕榈油期货交易合约5.3棕榈油合约的概述5.4棕榈油期货的风险管理办法5.4.1棕榈油的交易保证金制度5.4.2棕榈油的限仓制度5.5棕榈油期货的交割方式及交割费用5.5.1棕榈油的交割方式5.5.2棕榈油的交割费用5.6棕榈油价格变动的主要因素3六、豆油期货6.1豆油期货交易时间6.2豆油期货合约6.3豆油合约的概述6.4豆油期货的风险管理办法6.4.1豆油的交易保证金制度6.4.2豆油的限仓制度6.5豆油期货的交割方式及交割费用6.5.1豆油的交割方式6.5.2豆油的交割费用6.6影响豆油价格的主要因素4一、黄大豆1、2号合约1.1黄大豆1、2号期货交易时间每周一至周五（遇法定节假日顺延）上午09：00～11：30下午13：30～15：00每周一至周五休市时间上午10：15～10：301.2黄大豆1、2号期货交易合约大连商品交易所黄大豆1号期货合约交易品种黄大豆1号交易单位10吨/手报价单位人民币最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1，3，5，7，9，11月交易时间每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第7个交易日（遇法定节假日顺延）交割等级具体内容见附表交割地点大连商品交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的5%交易手续费不超过4元/手交割方式实物交割交易代码A上市交易所大连商品交易所5大连商品交易所黄大豆2号期货合约交易品种黄大豆2号交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1，3，5，7，9，11月交易时间每周一至周五9:00～11:30，13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第3个交易日交割等级符合《大连商品交易所黄大豆2号交割质量标准(FB/DCED001-2005)》交割地点大连商品交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交易手续费不超过4元/手交割方式实物交割交易代码B上市交易所大连商品交易所1.3黄大豆合约的概述大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。中国是大豆的原产地，已有4700多年种植大豆的历史。欧美各国栽培大豆的历史很短，大约在19世纪后期才从中国传入。20世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。大豆分为转基因大豆和非转基因大豆。1994年，美国孟山都公司推出的转基因抗除草剂大豆，成为最早获准推广的转基因大豆品种。2001年，全球大豆种植总面积中有46%是转基因品种。美国、阿根廷是转基因大豆主产区，中国种植的是非转基因大豆。大豆是一种重要的粮油兼用农产品。作为食品，大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近肉类食品。大豆的蛋白质含量为35-45%，比禾谷类作物高6-7倍。联合国粮农组织极力主张发展大豆食品，6以解决目前发展中国家蛋白质资源不足的现状。作为油料作物，大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者。每1吨大豆可以制出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕。用大豆制取的豆油，油质好、营养价值高，是一种主要食用植物油。作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业上。农产品期货品种作为最早推出的期货种类在商品期货中占有较大比重。农产品类交易量规模最大，稳步增长，稳定的占据商品类交易总量的43%左右，远远高于能源和金属类商品期货交易规模。在国内期货市场，农产品期货交易量持仓规模均较大。随着未来机构客户特别是商品基金的出现和金融机构的进入，农产品品种的这一特性也将为这些机构投资者所青睐。大豆这个大品种至今在国际商品期货市场上处前三位。大豆品种价格波动较大，产业链条长，参与企业多，影响的范围广，这使企业避险和投资需求都较为强烈。大豆品种本身所具有的季节波动性，使大豆品种极具投资魅力，成为国际期货市场投资的常青树。2003-2006年全球商品期货、期权交易量及份额单位:百万手类别2003200420052006年交易量份额交易量份额交易量份额交易量份额农产品286.143.45%301.9142.45%330.8543.59%486.3744.58%能源217.5633.04%243.4634.23%274.7936.21%385.9735.38%金属154.8523.52%165.7923.32%153.3420.20%218.6820.04%总计658.51100%711.16100%758.98100%1091.02100%72005、2006年全球商品期货、期权交易量份额对比大连商品交易所相继推出大豆、豆粕、豆油等期货品种，完善了大豆品种体系，并形成了一个完美的品种套利体系，为套利投资者提供了一个风险低、收益稳定的套利市场，未来随着机构投资者在市场上的成长和金融机构的进入，这一系列品种的套利机会会得到市场的认识。1.4黄大豆1、2号期货交易风险管理办法1.4.1黄大豆1、2号的交易保证金制度黄大豆1、2号期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。交易保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。1.黄大豆1、2号合约临近交割期时交易保证金收取标准交易时间段交易保证金（元/手）交割月份前一个月第一个交易日合约价值的10%交割月份前一个月第六个交易日合约价值的15%交割月份前一个月第十一个交易日合约价值的20%交割月份前一个月第十六个交易日合约价值的25%交割月份第一个交易日合约价值的30%2.黄大豆1、2号合约持仓量变化时交易保证金收取标准合约月份双边持仓总量（N）交易保证金（元/手）N≤50万手合约价值的5%50万手20万手25%20%10%单边持仓≤20万手500004000020000黄大豆2号合约一般月份单边持仓限额（单位：手）持仓量经纪会员非经纪会员客户单边持仓>10万手25%20%10%单边持仓≤10万手250002000010000黄大豆1、2号合约进入交割月份前一个月和进入交割月份期间持仓限额单位：手交易时间段经纪会员非经纪会员客户交割月前一个月第一个交易日起250002000010000交割月前一个月第十个交易日起12500100005000交割月份625050002500期货合约在某一交易时间段的持仓限额标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行。套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制。1.5黄大豆1、2号的交割方式及交割费用1.5.1黄大豆1、2号的交割方式1.黄大豆1、2号交割方式有三种：期货转现货、滚动交割、集中交割。2.三种交割方式的比较三种交割形式的异同期货转现货滚动交割集中交割办理时间合约上市之日起至交割月份前1个月的倒数第3个交易日（含当日）交割月第1个交易日至第9个交易日最后交易日9配对时间在可办理时间内以买卖双方协商的日期为准卖方提出滚动交割申请当日最后交易日闭市后配对原则买卖双方协商“卖方优先”、“申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先”“最少配对数”原则结算价格买卖双方协议价配对日结算价交割结算价主要特点双方协商进行，分为非标准仓单期转现和标准仓单期转现。卖方优先原则：符合条件的卖方提出申请后保证当天配对成功，被配对买方要按期付款。最后交易日收市后配对，交易所集中办理交割。1.5.2黄大豆1、2号的交割费用1.黄大豆1、2号交割手续费：4元/吨。2.黄大豆1、2号储存费：11月1日—4月30日0.4元/吨天；5月1日—10月31日0.5元/吨天；3.黄大豆1号检验费：2元；黄大豆2号检验费：3元。4.黄大豆1、2号指定交割仓库入、出库费用实行最高限价。1.6影响黄大豆价格的主要因素1.6.1大豆供应情况分析全球大豆以南北半球分为两个收获期，南美(巴西、阿根廷)大豆的收获期是每年的3-5月，而地处北半球的美国、中国的大豆收获期是9-10月份。因此，每隔6个月，大豆都有集中供应。美国是全球大豆最大的供应国，其生产量的变化对世界大豆市场产生较大的影响。我国是国际大豆市场最大的进口国之一，转基因大豆的进口量和进口价格直接对国内大豆供给市场产生影响,从而对非转基因黄大豆的价格产生影响。因此，大豆的进口量和进口价格对国内市场上大豆价格影响非常大。1.6.2大豆消费情况大豆主要进口国是欧盟、中国、日本和东南亚国家。欧盟、日本的大豆进口量相对稳定，中国、东南亚国家的大豆进口量则变化较大。1997年，亚洲发生金融危机，东南亚国家的大豆进口量锐减，导致国际市场大豆价格下跌。大豆的食用消费相对稳定，对价格的影响较弱。大豆压榨后，豆油、豆粕产品的市10场需求变化不定，影响因素较多。大豆的压榨需求变化较大，对价格的影响比较大。1.6.3相关商品价格作为食品，大豆的替代品有豌豆、绿豆、芸豆等；作为油籽，大豆的替代品有菜籽、棉籽、葵花籽、花生等。这些替代品的产量、价格及消费的变化对大豆价格也有间接影响大豆的价格与它的后续产品豆油、豆粕有直接的关系，这两种产品的需求量变化，将直接导致大豆需求量的变化，从而对非转基因黄大豆的价格产生影响。1.6.4大豆国际市场价格中国大豆的进口量在世界大豆贸易量中占有较大的比重，国际市场大豆价格与国内大豆价格之间互为影响。国际市场价格上涨，将对国内的大豆进口量产生影响，影响国内大豆供应量，从而会对国内的非转基因黄大豆的需求产生影响，继而导致国内非转基因黄大豆的价格上涨。同时国际市场大豆价格的上涨，会对人们的心理产生影响，预期国内的大豆价格有可能会上升，也有可能会使期货价格上涨。1.6.5贮存、运输成本运输成本对黄大豆价格产生明显影响。在进口大豆占到国内总消费量的60%以上的情况下，直接影响进口大豆价格变化的国际船运价格将直接影响着国内黄大豆的价格变化。同时国内地区性的运力紧张，也将拉动运输成本的上升，间接刺激黄大豆价格的上涨。因此，与运费相关的运力紧张状况、原油价格、钢材价格等因素，都成为影响黄大豆价格的间接影响因素。11二、玉米期货合约2.1玉米期货交易时间每周一至周五（遇法定节假日顺延）上午09：00～11：30下午13：30～15：00每周一至周五休市时间上午10：15～10：30122.2玉米期货交易合约大连商品交易所玉米期货合约交易品种玉米交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1，3，5，7，9，11月交易时间每周一至周五9:00～11:30，13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第2个交易日交割等级大连商品交易所玉米交割质量标准交割地点大连商品交易所玉米指定交割仓库交易保证金合约价值的5%交易手续费不超过3元/手交割方式实物交割交易代码C上市交易所大连商品交易所2.3玉米合约的概述玉米为禾本科，属一年生草本植物。在全球三大谷物中，玉米总产量和平均单产均居世界首位。中国的玉米栽培面积和总产量均居世界第二位。在世界谷类作物中，玉米的种植范围广。玉米的播种面积以北美洲最多，其次为亚洲、拉丁美洲、欧洲等。玉米占世界粗粮产量的65%以上，占我国粗粮产量的90%。玉米籽粒中含有70-75%的淀粉，10%左右的蛋白质，4-5%的脂肪，2%左右的多种维生素。以玉米为原料制成的加工产品有3000种以上。玉米是制造复合饲料的最主要原料，一般占65-70%。玉米也是世界上最重要的食粮之一，特别是一些非洲、拉丁美洲国家。现今全世界约有三分之一人口以玉米籽粒作为主要食粮。农产品期货品种作为最早推出的期货种类在商品期货中占有较大比重。目前，农13产品类交易量规模最大，稳步增长，稳占商品类交易总量的43%左右，远远高于能源和金属类商品期货交易规模。玉米期货品种交易规模至今在国际商品期货市场上处第二位在国内期货市场，农产品期货交易量、持仓规模均较大。玉米品种工业需求量大，价格波动较稳定，产业链条长，参与企业多，影响范围广，这使企业避险和投资需求都较为强烈。玉米品种本身所具有的季节波动性，使玉米品种极具投资魅力，成为国际期货市场投资的常青树。随着未来机构客户特别是商品基金的出现和金融机构的进入，农产品品种的这一特性也将为这些机构投资者所青睐。2003-2006年全球商品期货、期权交易量及份额单位：百万手类别2003200420052006年交易量份额交易量份额交易量份额交易量份额农产品286.143.45%301.9142.45%330.8543.59%486.3744.58%能源217.5633.04%243.4634.23%274.7936.21%385.9735.38%金属90.3913.73%105.2314.80%9812.91%218.6820.04%总计658.51100%711.16100%758.98100%1091.02100%142.4玉米期货的风险管理办法2.4.1玉米的交易保证金制度玉米期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。交易保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。1.玉米合约临近交割期时交易保证金收取标准交易时间段交易保证金（元/手）交割月份前一个月第一个交易日合约价值的10%交割月份前一个月第六个交易日合约价值的15%交割月份前一个月第十一个交易日合约价值的20%交割月份前一个月第十六个交易日合约价值的25%交割月份第一个交易日合约价值的30%2.玉米合约持仓量变化时交易保证金收取标准合约月份双边持仓总量（N）交易保证金（元/手）N≤100万手合约价值的5%100万手20万手25%20%10%单边持仓≤20万手500004000020000玉米合约进入交割月份前一个月和进入交割月份期间，其持仓限额如下表：单位：手交易时间段经纪会员非经纪会员客户交割月前一个月第一个交易日起500004000020000交割月前一个月第十个交易日起250002000010000交割月份12500100005000套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制。2.5玉米期货的交割方式及交割费用2.5.1玉米的交割方式1.玉米的交割方式有三种：期货转现货、滚动交割、集中交割2.三种交割方式的比较三种交割形式的异同期货转现货滚动交割集中交割办理时间合约上市之日起至交割月份前1个月的倒数第3个交易日（含当日）交割月第1个交易日至第9个交易日最后交易日配对时间在可办理时间内以买卖双方协商的日期为准卖方提出滚动交割申请当日最后交易日闭市后配对原则买卖双方协商“卖方优先”、“申报交割意向的买持仓优“最少配对数”原则16先，持仓时间最长的买持仓优先”结算价格买卖双方协议价配对日结算价交割结算价主要特点双方协商进行，分为非标准仓单期转现和标准仓单期转现。卖方优先原则：符合条件的卖方提出申请后保证当天配对成功，被配对买方要按期付款。最后交易日收市后配对，交易所集中办理交割。2.5.2玉米的交割费用1.交割手续费为1元/吨。2.入库、出库费用实行最高限价3.仓储及损耗费(包括储存费、保管损耗、熏蒸费)收取标准为：11月1日—4月30日：0.50元／吨.天5月1日—10月31日：0.60元／吨.天4.玉米的检验费为1元/吨。2.6影响玉米价格的主要因素2.6.1玉米的供给从历年来的生产情况看，在国际玉米市场中，美国的产量占40%以上，中国的产量占近20%，南美的产量大约占10%，成为世界玉米的主产区，其产量和供应量对国际市场的影响较大，特别是美国的玉米产量成为影响国际供给最为重要的因素。其他国家和地区的产量比重都较低，对国际市场影响较小。2.6.2玉米的需求美国和中国既是玉米的主产国，也是主要消费国，对玉米消费较多的国家还有欧盟、日本、巴西、墨西哥等国家，这些国家消费需求的变化对玉米价格的影响较大，特别是近年来，各主要消费国玉米深加工工业发展迅速，大大推动了玉米消费需求的增加。从国内情况来看，玉米消费主要来自口粮、饲料和工业加工。其中，口粮消费总体变化不大，对市场的影响相对较小；饲料用玉米所占的比例最高，达70%以上，饲料用玉米需求的变化对市场的影响比较大；工业加工用玉米所占比例虽然只占14%左右,但近年来发展很快，年平均用量增加200多万吨，对市场的影响也非常明显。2.6.3玉米进出口玉米进出口对市场的影响非常大。玉米进口会增加国内供给总量，玉米出口会导17致需求总量增加。对国际市场而言,要重点关注美国、中国、阿根廷等世界主要玉米出口国和日本、韩国、东南亚等国玉米的进口情况,这些国家玉米生产、消费的变化对国际玉米进出口贸易都有直接影响。对国内市场而言，要重点关注国内出口方面的政策，出口对国内玉米市场有较明显的拉动作用。2.6.4玉米库存在一定时期内，一种商品库存水平的高低直接反映了该商品供需情况的变化，是商品供求格局的内在反映。因此，研究玉米库存变化有助于了解玉米价格的运行趋势。一般地，在库存水平提高的时候，供给宽松；在库存水平降低的时候，供给紧张。结转库存水平和玉米价格常常呈现负相关关系。2.6.5玉米的成本收益情况玉米的成本收益情况是影响农民种植积极性的主要因素之一,玉米成本对市场价格有一定的影响力,市场粮价过低,农民会惜售；收益情况会影响农民对下一年度玉米种植安排,收益增加,农民可能会增加种植面积,反之可能会减少种植面积。2.6.6与其他大宗农产品的比价关系玉米与其他大宗农产品的比价关系会对玉米的供需产生影响，进而影响玉米的产销情况,导致玉米未来价格的走势发生变化，因此,研究这种比价关系非常重要,其中,玉米与大豆的种植比价关系、与小麦的消费比价关系最为重要。2.6.7金融货币因素利率变化以及汇率波动已成为各国经济生活中的普遍现象，而这些因素的变化常会引起商品期货行情波动。总的来说,当货币贬值时,玉米期货价格会上涨；当货币升值18时,期货价格会下跌。因此,货币的利率和汇率是除了供给量、需求量和经济周期等决定玉米期货价格的主要因素之外的另一个重要的影响因素。2.6.8经济周期世界经济是在繁荣与衰退周期性交替中不断发展的，经济周期是现代经济社会中不可避免的经济波动，是现代经济的基本特征之一。在经济周期中，经济活动的波动发生在几乎所有的经济部门。因此，经济周期是总体经济而非局部经济的波动。衡量总体经济状况的基本指标是国民收入，经济周期也就表现为国民收入的波动,并由此而发生产量、就业、物价水平、利率等的波动。经济周期在经济的运行中周而复始地反复出现，一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。受此影响，玉米的价格也会出现相应的波动，从宏观面进行分析，经济周期是非常重要的影响因素之一。2.6.9贮存、运输成本影响运输成本的原油、海洋运输费率、运输紧张等其他因素变化。三、LLDPE（聚乙烯）合约3.1LLDPE（聚乙烯）期货交易时间每周一至周五（遇法定节假日顺延）上午09：00～11：30下午13：30～15：00每周一至周五休市时间上午10：15～10：303.2LLDPE（聚乙烯）期货交易合约19大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货合约交易品种线型低密度聚乙烯交易单位5吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位5元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1，2，3，4，5，6，7，8，9，10，11，12月交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第2个交易日交割等级大连商品交易所线型低密度聚乙烯交割质量标准交割地点大连商品交易所线型低密度聚乙烯指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交易手续费不超过8元/手交割方式实物交割交易代码L上市交易所大连商品交易所3.3LLDPE（聚乙烯）合约的概述聚乙烯（以下简称PE）是五大合成树脂之一，其产量占世界通用树脂总产量的40%以上，是我国合成树脂中产能最大、进口量最多的品种。目前，我国是世界最大的PE进口国和第二大消费国。PE主要分为线型低密度聚乙烯（以下简称LLDPE）、低密度聚乙烯（以下简称LDPE）、高密度聚乙烯（以下简称HDPE）三大类。LLDPE产品无毒、无味、无臭，呈乳白色颗粒，主要应用领域是农膜、包装膜、电线电缆、管材、涂层制品等。LLDPE由于具有较高的抗张强度、较好的抗穿刺和抗撕裂性能，主要用于制造薄膜。世界LLDPE产能主要集中在北美、亚洲、西欧和中东地区,其中，中东是产能增长最快的地区。分国家看，美国、沙特阿拉伯、加拿大、中国和巴西位居世界产能的前五名五国产能之和约占世界总产能的50%。2001～2006年，世界LLDPE产量年均增长率约为6.3%。2006年世界LLDPE产量达1830万吨，同比增长5.4%。2006年我国LLDPE产量为216.5万吨，消费量为370万吨（见表），按照当前市场价格12000元/吨计算，我国20LLDPE的市场规模已经超过了400亿元。伴随着世界原油价格的剧烈波动，五大合成树脂等化工产品开始受到国际期货交易所的关注，成为新兴的期货品种。2005年5月27日，伦敦金属交易所（LME）在全球率先推出了LLDPE期货合约。近年来，我国PE产量和消费量逐年增加，市场价格变动日趋剧烈，国内塑料相关企业迫切需要利用期货机制回避风险，提高企业生产经营决策的科学合理性。为满足广大现货企业的需求，大连商品交所（以下简称交易所）经过系统深入的论证调研，设计并推出了LLDPE期货合约。3.4LLDPE（聚乙烯）期货的风险管理办法3.4.1LLDPE的保证金制度LLDPE期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。新开仓交易保证金按前一交易日结算时交易保证金收取。交易保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。LLDPE合约临近交割期时交易保证金收取标准交易时间段交易保证金标准交割月份前一个月第一个交易日起合约价值的10%交割月份前一个月第六个交易日起合约价值的15%交割月份前一个月第十一个交易日起合约价值的20%交割月份前一个月第十六个交易日起合约价值的25%交割月份第一个交易日起合约价值的30%LLDPE合约持仓量变化时交易保证金收取标准合约月份双边持仓总量（N）交易保证金标准N≤25万手合约价值的5%25万手10万≤25%≤20%≤10%【注】比例为经纪会员（或非经纪会员、客户）某合约单边持仓量占该合约单边持仓总量的比例。LLDPE合约进入交割月份前一个月和进入交割月期间持仓限额（单位：手）交易时间段经纪会员非经纪会员客户交割月前一个月第一个交易日起10,0008,0004,00021交割月前一个月第十个交易日起5,0004,0002,000交割月份2,5002,0001,000【注】套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制。3.5LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式及交割费用3.5.1LLDPE（聚乙烯）期货的交割方式1.LLDPE交割包括进入交割月前的期货转现货交割（以下简称为期转现）和进入交割月后的一次性交割两种方式。2.两种交割方式的对比两种交割形式的异同项目期货转现货一次性交割办理时间合约上市之日起至交割月份前1个月的倒数第3个交易日（含当日）最后交易日配对时间在可办理时间内以买卖双方协商的日期为准最后交易日闭市后配对原则买卖双方协商“最少配对数”原则结算价格买卖双方协议价交割结算价主要特点双方协商进行，分为非标准仓单期转现和标准仓单期转现。最后交易日收市后配对，交易所集中办理交割。3.5.2LLDPE的交割费用1.LLDPE交割手续费为2元/吨；取样及检验收费实行最高限价，由交易所制定并公布。检验费不超过2100元/样，取样费不超过600元/样。2.入出库费用实行最高限价，收费标准由交易所核准后公布。3.指定交割仓库杂项作业服务收费实行最高限价,收费标准由交易所制定并公布。4.指定交割仓库对交易所未作规定的收费项目参照有关行业规定的收费标准收取。5.仓储费收取标准为0.60元／吨·天；无损耗费。6.LLDPE包装物价格包含在LLDPE合约价格中。LLDPE的交割地点LLDPE指定交割仓库分为基准交割仓库和非基准交割仓库，分别设在上海市、宁波市、天津市、潍坊市和广州市等地，交易所可视情况对指定交割仓库进行调整。3.6影响LLDPE国内市场价格的主要因素2002～2007年LLDPE国内市场价格年均上涨22.67%，价格从最低6000元／吨最高22涨到14140元／吨，波幅超过了136%。尽管2004年之后价格波动幅度降低，但波动幅度仍在35%左右，预计未来几年价格仍有上升的空间。LLDPE是石油重要的下游产品，也是重要的塑料制品基料和生产农用薄膜的主要原料。LLDPE作为一个上游供应企业有限、下游加工企业众多的不对称工业品，虽然定价权主要掌握在上游生产商手中，但还是有很多因素影响其市场价格，归纳起来，包括以下几个方面：3.6.1宏观经济发展2002～2007年，我国GDP年均增长率高达9.44%。宏观经济的健康快速发展，对LLDPE市场具有很强的支撑和拉动作用。宏观经济主要是通过影响下游产业的需求，进而影响LLDPE市场变化，换言之，宏观经济表现是LLDPE市场需求的晴雨表，对其价格变动有重要影响（见下表）。宏观经济运行统计数据表明，LLDPE价格增长与GDP增长有一定的弹性比例关系，即当经济增长率达到8%以上时，农业、建筑业、包装业、电子、汽车制造业等相关行业对LLDPE的需求较为强劲，因而对LLDPE市场支撑力较大，其价格也一般在较高位运行。2001～2007年我国LLDPE市场价格增长率与国内GDP增长率对比表年份2001200220032004200520062007LLDPE价格增长率（%）--2.28.136.78.011.17.8国内GDP增长率（%）7.38.09.19.59.910.79.53.6.2原油价格波动2002～2007年间，国际市场WTI原油价格由26美元／桶上涨至92.98美元／桶，涨幅达257.62%，年均涨幅为42.94%。2002～2007年，LLDPE国内市场价格上涨了136%，年均涨幅达22.67%，涨幅约为原油价格涨幅的一半。原油作为LLDPE的初始原料国际原油价格的攀升，直接推动了LLDPE市场价格的升高。据统计，LLDPE市场价格与原油价格不同步，呈等周期滞后，但从目前市场价格波动看，这种滞后效应越来越短。原油价格对价格影响在理论上呈弱化关系，原油价格的波动能够被产业链弱化，但在期货市场看有明显的放大效应。另外，石脑油和天然气价格的波动对LLDPE价格也有一定的影响，但因石脑油仍然是由原油加工而来，归根到底其价格取决于原油市场价格。不过，近年来天然气液体在乙烯生产中所占比重逐年上升，随着比重的加大，未来其对乙烯价格及对LLDPE价格的影响将相应加大。3.6.3乙烯供求影响由于LLDPE是按照“原油--石脑油--乙烯--LLDPE”的路径进行生产的，乙烯的产能、产量、贸易情况及亚洲地区价格等都会对LLDPE的市场价格产生直接影响。一般来讲，价格是随着乙烯价格涨跌而涨跌。在现货市场，LLDPE的价格一般平均高出乙烯价格16%左右，其波幅一般在4%～28%之间。从历史价格波动情况看，亚洲地区的乙烯价格与23LLDPE的价格波动趋势极为相近。随着国内乙烯项目投资计划的逐步实施，将对国内乙烯供应产生影响，虽然国内目前还没有乙烯市场，但国内乙烯产品供应状况的改变将直接影响到东南亚地区的乙烯市场。另外，国内乙烯产能产量的提高，也将对国内LLDPE产量的提高有着直接的推动作用，从而影响LLDPE市场价格。3.6.4LLDPE产能产量LLDPE的产能及产量的增长与减少或市场价格有影响。从目前掌握的情况看，在未来5年，中石油四川、中石油抚顺、中石化兰州都将新增或扩大产能，使国内产量提高影响市场供求，从而会使价格走低。由于LLDPE采用连续性生产，在生产企业每年停产检修设备期间，受供应量和需求量的变化影响，该地区LLDPE价格也会相应变化。另外LLDPE的生产工艺以及每月、季、年度的LLDPE产量变化，都会对其市场价格产生影响。3.6.5国际贸易价格从全球生产与消费情况分析，目前LLDPE在全球范围内基本供求平衡，但由于生产地区与消费地区的不同，存在国家（地区）之间的贸易流和价格差。中东地区是世界最大的LLDPE生产地，该地区拥有丰富的原油和天然气资源，原料成本较低，使得从该地区进口的LLDPE价格比国际市场平均价格低。另外，我国关税政策调整及海运费价格的变动，对从国外进口的LLDPE价格也有着最直接的影响。3.6.6下游需求变化LLDPE的市场价格同样也会随着下游需求的变化而波动，下游消费量增长而供应不足时将会使市场价格上升，下游消费减弱而上游供应充足时市场价格将下降。国内LLDPE消费呈明显的地域性特点，区域消费明显不平衡，这种区域性消费的不平衡导致LLDPE国内供求的不对称，因此，有的地区市场价格会偏离国内市场平均价格。另外，部分下游产品对LLDPE的消费需求带有明显的季节性，而LLDPE生产是连续性的，因此必然产生季节需求变化，从而对价格变动产生影响。3.6.7替代产品价格当LLDPE市场价格较高而替代产品如LDPE或HDPE价格相对较低时，也会影响价格走低。3.6.8产品库存变化库存的变化也会影响LLDPE的市场价格，如地区库存量升高，贸易商愿意出货，价格会走低；地区库存量不足，贸易商愿意囤货，将推动价格走高。四、豆粕期货4.1豆粕期货交易时间每周一至周五（遇法定节假日顺延）上午09：00～11：30下午13：30～15：00每周一至周五休市时间上午10：15～10：30244.2豆粕期货交易合约大连商品交易所豆粕期货合约交易品种豆粕交易单位10吨/手报价单位元(人民币)/吨最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1，3，5，7，8，9，11，12月交易时间每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第4个交易日交割等级大连商品交易所豆粕交割质量标准交割地点大连商品交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的5%交易手续费不超过3元/手交割方式实物交割交易代码M上市交易所大连商品交易所4.3豆粕合约的概述豆粕是大豆经过提取豆油后得到的一种副产品，按照提取的方法不同，可以分为一浸豆粕和二浸豆粕两种。其中以浸提法提取豆油后的副产品为一浸豆粕，而先以压榨取油，再经过浸提取油后所得的副产品为二浸豆粕。一浸豆粕的生产工艺较为先进，蛋白质含量高，是国内目前现货市场上流通的主要品种。豆粕一般呈不规则碎片状，颜色为浅黄色或浅褐色，味道具有烤大豆香味。豆粕是棉籽粕、花生粕、菜粕等12种油粕饲料产品中产量最大、用途最广的一种。作为一种高蛋白质原料，豆粕不仅是用作牲畜与家禽饲料的主要原料，还可以用于制作糕点食品、健康食品以及化妆品，此外，豆粕还作为抗菌素原料使用。近些年，水产养殖对豆粕的25消费需求也呈快速增长态势。随着科学技术的发展，豆粕的用途将打开更大的空间。豆粕在饲料业中的利用(%)资料来源：SoybeanInfosource豆粕作为植物蛋白的主要来源，它的价格波动较大，产业链条长，参与企业多，影响的范围广，这使企业避险和投资需求都较为强烈。大连商品交易所大豆、豆粕、豆油品种的相继推出，完善了大豆品种体系，形成了一个完美的品种套保体系，为套保投资者提供了一个使用方便，功能齐全的风险规避场所。4.4豆粕期货的风险管理办法4.4.1豆粕的交易保证金制度豆粕期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。交易保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。1．豆粕合约临近交割期时交易保证金收取标准交易时间段交易保证金（元/手）交割月份前一个月第一个交易日合约价值的10%交割月份前一个月第六个交易日合约价值的15%交割月份前一个月第十一个交易日合约价值的20%交割月份前一个月第十六个交易日合约价值的25%交割月份第一个交易日合约价值的30%2．豆粕合约持仓量变化时交易保证金收取标准合约月份双边持仓总量（N）交易保证金（元/手）N≤50万手合约价值的5%50万手20万手25%20%10%单边持仓≤20万手500004000020000豆粕合约进入交割月份前一个月和进入交割月份期间，其持仓限额如下表：单位：手交易时间段经纪会员非经纪会员客户交割月前一个月第一个交易日起25,00020,00010,000交割月前一个月第十个交易日起12,50010,0005,000交割月份6,2505,0002,500期货合约在某一交易时间段的持仓限额标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行。套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制。4.5豆粕期货的交割方式及交割费用4.5.1豆粕的交割方式1，豆粕的交割方式有三种：期货转现货、滚动交割、集中交割。2，三种交割方式的比较三种交割形式的异同期货转现货滚动交割集中交割办理时间合约上市之日起至交割月份前1个月的倒数第3个交易日（含当日）交割月第1个交易日至第9个交易日最后交易日配对时间在可办理时间内以买卖双方协商的日期为准卖方提出滚动交割申请当日最后交易日闭市后27配对原则买卖双方协商“卖方优先”、“申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先”“最少配对数”原则结算价格买卖双方协议价配对日结算价交割结算价主要特点双方协商进行，分为非标准仓单期转现和标准仓单期转现。卖方优先原则：符合条件的卖方提出申请后保证当天配对成功，被配对买方要按期付款。最后交易日收市后配对，交易所集中办理交割。4.5.2豆粕的交割费用1.豆粕交割手续费：1元/吨2.仓储及损耗费：0.5元/吨.天3.豆粕检验费：3元/吨4.豆粕的出、入库费用实行最高限价4.6影响豆粕价格的主要因素4.6.1豆粕供应情况分析1.大豆供应量豆粕作为大豆加工的副产品，大豆供应量的多少直接决定着豆粕的供应量，正常情况下，大豆供应量的增加必然导致豆粕供应量的增加。大豆的来源主要有两块，一是国产大豆，其次是进口大豆。我国的东北及黄淮地区是大豆的主产区，近几年，我国大豆年总产量在1,600万吨左右徘徊，其中商品大豆量约为600万吨。我国每年从美国、巴西和阿根廷进口的大豆都超过2,000万吨。2.大豆价格大豆价格的高低直接影响豆粕生产的成本，近几年，我国许多大型压榨企业选择进口大豆作为加工原料，华东地区日趋成为我国豆粕主产区和主要报价地点，进口大豆价格对我国豆粕价格的影响更为明显。3.豆粕产量豆粕当期产量是一个变量,它受制于大豆供应量、大豆压榨收益、生产成本等因素。一般来讲，豆粕产量与豆粕价格之间存在明显反向关系，豆粕产量越大，价格相对较低；相反，豆粕产量减少,豆粕价格则上涨。4.豆粕库存豆粕库存是构成总产量的重要部分，前期库存量的多少体现着供应量的紧张程度。供应短缺则价格上涨，供应充裕则价格下降。由于豆粕具有不易保存的特点，一旦豆粕28库存增加，豆粕的价格往往会调低。4.6.2豆粕消费情况我国是豆粕消费大国，近几年，豆粕消费保持了13%以上的年增长速度。豆粕在饲料业中家禽的使用量占52%，所以牲畜、家禽价格的影响直接构成对饲料需求的影响。正常情况下，牲畜、家禽的价格与豆粕价格之间存在明显的正向关系。目前我国是世界第二大的饲料生产国，豆粕的主要用途是加工成饲料。统计显示，90%以上的豆粕消费是用于各类饲料，所以饲料行业景气度状况对豆粕需求的影响非常明显。4.6.3相关商品、替代商品价格的影响1.豆粕与大豆、豆油的比价关系豆粕是大豆的副产品，每1吨大豆可以压榨出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕，豆粕的价格与大豆的价格有密切的关系，每年大豆的产量都会影响到豆粕的价格，大豆丰收则豆粕价跌，大豆欠收则豆粕就会涨价。同时，豆油与豆粕之间也存在相互关联豆油价好，豆粕就会价跌，豆油滞销，豆粕产量就将减少，豆粕价格将上涨。大豆压榨效益是决定豆粕供应量的重要因素之一，如果油脂厂的压榨效益一直低迷，那么，一些厂家会停产，从而减少豆粕的市场供应量。2.豆粕替代品价格的影响除了大豆、豆油等相关商品对豆粕价格影响外，棉籽粕、花生粕、菜粕等豆粕的替代品对豆粕价格也有一定影响。如果豆粕价格高企,饲料企业往往会考虑增加使用菜粕等替代品。294.6.4相关的农业、贸易、食品政策近几年，禽流感、疯牛病及口蹄疫的相继发生以及出于转基因食品对人体健康影响的考虑，越来越多的国家实施了新的食品政策。这些新食品政策的实施，对养殖业及豆粕的需求影响都是非常直接的。五、棕榈油期货5.1棕榈油期货交易时间每周一至周五（遇法定节假日顺延）上午09：00～11：30下午13：30～15：00每周一至周五休市时间上午10：15～10：305.2棕榈油期货交易合约大连商品交易所棕榈油期货合约交易品种棕榈油交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位2元/吨30涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12月交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第2个交易日交割等级大连商品交易所棕榈油交割质量标准交割地点大连商品交易所棕榈油指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交易手续费不超过6元/手交割方式实物交割交易代码P上市交易所大连商品交易所5.3棕榈油合约的概述棕榈果经水煮、碾碎、榨取工艺后，得到毛棕榈油，毛棕榈油经过精炼，去除游离脂肪酸、天然色素、气味后，得到精炼棕榈油（RBDPO）及棕榈色拉油(RBDPKO)。根据不同需求，通过分提，可以得到24度、33度、44度等不同熔点的棕榈油。棕榈油中富含胡萝卜素（0.05%-0.2%），呈深橙红色，这种色素不能通过碱炼有效地除去，通过氧化可将油色脱至一般浅黄色。在阳光和空气作用下，棕榈油也会逐渐脱色。棕榈油略带甜味，具有令人愉快的紫罗兰香味。常温下呈半固态，其稠度和熔点在很大程度上取决于游离脂肪酸的含量。国际市场上把游离脂肪酸含量较低的棕榈油叫做“软油”，把游离脂肪酸含量较高的棕榈油叫“硬油”。棕榈油也被称为“饱和油脂”，因为它含有50%的饱和脂肪。油脂是饱和脂肪、单不饱和脂肪、多不饱和脂肪三种成分混合构成的。人体对棕榈油的消化和吸收率超过97%，和其他所有植物食用油一样，棕榈油本身不含有胆固醇。棕榈油具有两大特点，一是含饱和脂肪酸比较多，稳定性好，不容易发生氧化变质。二是棕榈油中含有丰富的维生素A（500-700ppm）和维生素E（500-800ppm）。正是由于棕榈油具有丰富的营业物质及抗氧化性，在食品工业以及化学工业领域均有广泛应用。棕榈油主要工业用途31类别用途特点皂类制造肥皂经济性较好，保持香味较持久环氧棕榈油塑料增塑剂和稳定剂良好的经济性多元醇塑料制造良好的疏水性聚氨酯制造泡沫塑料制造过程中无需使用危害环境的发泡剂聚丙烯酸酯涂料脂肪酸橡胶、蜡烛、化妆品的生产颜色浅、纯度高皂用脂肪酸高级肥皂易于生产，配方灵活金属皂用脂肪酸金属皂脂肪酸酯工业用合成润滑剂良好的润滑性，低温流动性及抗氧化性皂用脂肪酸酯高品质的纯白皂碳酸盐甲酯洗涤产品生产工艺简单，去污效果好，环保，经济脂肪醇表面活性剂甘油医药、工业、军事、日化等作为工业用途最为广泛的植物油，棕榈油在食品工业具有其他植物油不可替代的重要地位。目前棕榈油以及成为我国仅次于豆油的第二大植物油消费品种，2006年我国棕榈油的进口量为506.9万吨，2007年1-5月份，我国棕榈油进口量达到199.4万吨，同比增长22.3%。棕榈油季节性强，用途特殊、价格波动频繁、剧烈，现货企业众多。大连商品交易所设计并推出的棕榈油期货合约，为现货企业管理风险和投资提供必要的工具和手段。5.4棕榈油期货的风险管理办法5.4.1棕榈油的交易保证金制度棕榈油期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，新开仓交易保证金按前一交易日结算时交易保证金收取。交易保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。1．棕榈油合约临近交割期时交易保证金收取标准交易时间段交易保证金(元/手)交割月份前一个月第一个交易日合约价值的10%32交割月份前一个月第六个交易日合约价值的15%交割月份前一个月第十一个交易日合约价值的20%交割月份前一个月第十六个交易日合约价值的25%交割月份第一个交易日合约价值的30%2．棕榈油合约持仓量变化时交易保证金收取标准合约月份双边持仓总量（N）交易保证金（元/手）N≤25万手合约价值的5%25万手10万手持仓限额≤25%持仓限额≤20%持仓限额≤10%单边持仓≤10万手250002000010000豆油合约进入交割月份前一个月和进入交割月份，其持仓限额如下表：单位：手37交易时间段经纪会员非经纪会员客户交割月前一个月第一个交易日起1000080004000交割月前一个月第十个交易日起500040002000交割月份250020001000套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制。6.5豆油期货的交割方式及交割费用6.5.1豆油的交割方式1.豆油的交割方式有三种：期货转现货、滚动交割、集中交割。2.三种交割方式的比较三种交割形式的异同期货转现货滚动交割集中交割办理时间合约上市之日起至交割月份前1个月的倒数第3个交易日（含当日）交割月第1个交易日至第9个交易日最后交易日配对时间在可办理时间内以买卖双方协商的日期为准卖方提出滚动交割申请当日最后交易日闭市后配对原则买卖双方协商“卖方优先”、“申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先”“最少配对数”原则结算价格买卖双方协议价配对日结算价交割结算价主要特点双方协商进行，分为非标准仓单期转现和标准仓单期转现。卖方优先原则：符合条件的卖方提出申请后保证当天配对成功，被配对买方要按期付款。最后交易日收市后配对，交易所集中办理交割。6.5.2豆油的交割费用1.豆油交割手续费为1元/吨。2.豆油仓储及损耗费（包括储存费、保管损耗）收取标准为0.9元/吨天。3.豆油的检验费用为3元/吨。4.豆油的入出库费用：为了适应现货市场发展的需要，适应交割仓库多样性的特点，大商所对入出库和杂项作业收费实行市场化管理。在规则中只写明各项费用的制订原则、公布时间和执行方法，具体费用标准则由交易所核定后另行公布。6.6影响豆油价格的主要因素386.6.1豆油的供应情况1.大豆供应量豆油作为大豆加工的下游产品，大豆供应量的多寡直接决定着豆油的供应量，正常的情况下，大豆供应量的增加必然导致豆油供应量的增加。大豆的来源主要有两大部分，一部分是国产大豆，另一部分是进口大豆。（1）国产大豆供应情况我国的东北及黄淮地区是大豆的主产区，收获季节一般在每年9-10月份，收获后的几个月是大豆供应的集中期。近年来我国大豆产量维持在1600万吨左右，其中有接近半数的大豆用于压榨。（2）国际市场供应情况我国是目前世界上最大的大豆进口国，近年来我国每年从美国、巴西和阿根廷进口的大豆都超过2,000万吨。2.豆油产量豆油当期产量是一个变量，它受制于大豆供应量、大豆压榨收益、生产成本等因素。一般来讲，在其他因素不变的情况下，豆油的产量与价格之间存在明显的反向关系，豆油产量增加，价格则相对较低；豆油产量减少，价格则相对较高。3.豆油进出口量随着中国经济的快速发展，人们生活水平的不断提高，豆油的消费量逐年增加，其进口数量也逐年抬高，豆油进口量的变化对国内豆油价格的影响力在不断增强。2006年以后，随着进口豆油配额的取消，国内外豆油市场将融为一体。这样，豆油进口数量的多少对国内豆油价格的影响将进一步增强。4.豆油库存豆油库存是构成供给量的重要部分，库存量的多少体现着供应量的紧张程度。在多数情况下，库存短缺则价格上涨，库存充裕则价格下降。由于豆油具有不易长期保存的特点，一旦豆油库存增加，豆油价格往往会走低。6.6.2豆油的消费情况1.国内需求状况我国是一个豆油消费大国。近年来，国内豆油消费高速增长，保持了12%以上的年增长速度。2.餐饮行业景气状况39目前，我国植物油生产和消费位居全球前列。近年来，随着城镇居民生活水平的提高，在外就餐的人数不断增加，餐饮行业的景气状况对豆油需求的影响非常明显。6.6.3相关商品、替代商品的价格1.大豆价格大豆价格的高低直接影响豆油的生产成本。近年来，我国许多大型压榨企业选择进口大豆作为加工原料，使得进口大豆的压榨数量远远超过国产大豆的压榨数量。从而使豆油价格越来越多地受到进口大豆价格的影响。大豆压榨效益是决定豆油供应量的重要因素之一。如果大豆加工厂的压榨效益一直低迷，那么，一些厂家将会停产，从而减少豆油的市场供应量。2.豆油与豆粕的比价关系豆油是大豆的下游产品，每吨大豆可以压榨出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕。豆油与豆粕的价格存在着密切的联系。根据多年的经验，多数情况下豆粕价格高涨的时候，豆油价格会出现下跌；豆粕出现滞销的时候，大豆加工厂会降低开工率，豆油产量就会减少，豆油价格往往会上涨。3.豆油替代品的价格豆油价格除了与大豆和豆粕价格具有高度相关性之外，菜籽油、棕榈油、花生油、棉籽油等豆油替代品对豆油价格也有一定的影响，如果豆油价格过高，精炼油厂或者用油企业往往会使用其他植物油替代，从而导致豆油需求量降低，促使豆油价格回落。6.6.3农业、贸易和食品政策的影响1.农业政策国家的农业政策往往会影响到农民对种植品种的选择。如近年来国家通过调整相关产业政策引导农民增加大豆播种面积，从而直接增加了国产大豆产量。2004年5月1日以后，我国实行了新的植物油标准，提高了对植物油的产品质量和卫生安全要求，新增了过氧化值和溶剂残留指标检验。这些政策对豆油价格都构成了一定的影响。2.进出口贸易政策从历年的情况看，国家进出口贸易政策的改变对于我国豆油进出口总量有着较大的影响。例如：1994年国家税务总局对进口豆油关税税率进行调整，关税税率从20%调减至13%，同时花生油、棕榈油等其他植物油的关税税率也出现不同程度下调，导致了豆油等植物油进口量大增，豆油的供应量快速增加。3.食品政策40近几年，随着禽流感、疯牛病及口蹄疫的相继发生以及考虑到转基因食品对人体健康的影响，越来越多的国家实施了新的食品政策。这些新的食品政策通过对食品、餐饮行业的影响进而影响了豆油的消费需求。（备注：以上资料均出自大连商品期货交易所）41',)