银行借款的信誉条件,银行借款年利率多少是合法

('（一）银行借款的信用条件按照国际惯例，银行发放贷款时往往要加有一些信用条件，主要有以下几个方面。2．1.信贷额度（贷款限额）：指借款人与银行签订协议，规定的借入款项的最高限额。如借款人超过限额继续借款，银行将停止办理。此外，如果企业信誉恶化，银行也有权停止借款。对信贷额度，银行不承担法律责任，没有强制义务。2．周转信贷协定：指银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额外的贷款协定。在协定的有效期内，银行必须满足企业在任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协定必须对贷款限额的未使用部分向银行付一笔承诺费。银行对周转信贷协议负有法律义务。【例题1】某企业与银行协定的信贷限额是2000万元，承诺费率为%,借款企业年度内使用了1400万元,余额为600万元,那么,企业应向银行支付承诺费是多少？【解析】企业应向银行支付承诺费=3万元(600万元×%=3万元)3．补偿性余额：指银行要求借款人在银行中保留借款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额。企业在使用资金的过程中，通过资金在存款账户的进出，始终保持一定的补偿性余额在银行存款的账户上。这实际上增加了借款企业的利息，提高了借款的实际利率，加重了企业的财务负担。【例题2】某企业按利率8%向银行借款100万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那末企业可以动用的借款只有80万元，问该项借款的实际利率为多少？【解析】补偿性余额贷款实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比率）=8%/（1-20%）=10%或：补偿性余额贷款实际利率=利息/实际可使用借款额=（100×8%）/80=10%4．借款抵押：除信用借款以外，银行向财务风险大、信誉不好的企业发放贷款，往往需要抵押贷款，即企业以抵押品作为贷款的担保，以减少自己蒙受损失的风险。借款的抵押品通常是借款企业的应收账款、存货、股票、债券及房屋等。银行接受抵押品后，将根据抵押品的账面价值决定贷款金额，一般为抵押品的账面价值的30%至50%。企业接受抵押贷款后，其抵押财产的使用及将来的借款能力会受到限制。5．偿还条件：无论何种贷款，一般都会规定还款的期限。根据我国金融制度的规定，贷款到期后仍无力偿还的，视为逾期贷款，银行要照章加收逾期罚息。贷款的偿还有到期一次还清和在贷款期内定期等额偿还两种方式，企业一般不希望采取后一种方式，因为这样会提高贷款的实际利率。6．以实际交易为贷款条件：当企业发生经营性临时资金需求，企业可以向银行贷款以求解决，银行根据企业的实际交易为贷款基础，单独立项、单独审批，最后作出决定并确定贷款的相应条件和信用保证。对这种一次性借款，银行要对借款人的信用状况、经营情况进行个别评价，然后才能确定贷款的利息率、期限和数量。除上述所说的信用条件外，银行有时还要求企业为取得借款而作出其它承诺，如及时提供财务报表、保持适当资产流动性等。如企业违背作出的承诺，银行可要求企业立即偿还全部贷款。（二）银行短期借款利息的支付方式1．利随本清法：又称收款法，即在短期借款到期时向银行一次性支付利息和本金。采用这种方法，借款的名义利率等于实际利率。2．贴现法：贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而借款到期时企业再偿还全部本金的方法。这种方法，贷款的实际利率高于名义利率。【例题3】某企业从银行取得借款200万元，期限一年，名义利率10%，利息20万元。按照贴现法支付利息，企业实际可动用的贷款为180万元（200-20=180），该项贷款的实际利率为多少？【解析】贴现贷款的实际利率=利息/（贷款金额-利息）=20/（200-20）=%=名义利率/(1-名义利率)=10%/(1-10%)=%（三）发行债券1．债券的基本要素（1）债券的面值：包括两个基本内容：一是币种，二是票面金额。面值的币种可用本国货币，也可用外币，这取决于发行者的需要和债券的种类。债券的票面金额是债券到期时偿还债务的金额，面值印在债券上，固定不变，到期必须足额偿还。（2）债券的期限：债券有明确的到期日，债券从发行日起，至到期日之间的时间称为债券的期限。债券的期限有日益缩短的趋势，在债券的期限内，公司必须定期支付利息，债券到期时，必须偿还本金。（3）利率和利息：债券上通常载明利率，一般为固定利率，也有少数是浮动利率。债券的利率为年利率，面值与利率相乘可得出年利息。（4）债券的价格：理论上债券的面值就是它的价格。但实际操作中，由于发行者的考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，但差额并不大。发行者计算利息，偿付本金都以债券的面值为根据，而不以价格为根据。2．债券的种类（1）按发行主体分类政府债券由各国中央政府或地方政府发行。政府债券风险小，流动性强，是最受投资者欢迎的债券之一。金融债券是银行或其它金融机构发行的。金融债券风险不大，流动性较好，报酬也比较高。公司债券又称企业债券，由股份公司等各类企业发行，与政府债券相比，公司债券的风险较大，因而利率也比较高。（2）按有无抵押担保分类信用债券是无抵押担保的债券，是仅凭发行者的信誉发行的。政府债券属于信用债券，一个信用良好的企业也可以发行信用债券，但有一定的条件限制。抵押债券是以一定抵押品作抵押才能发行的债券。这种债券在西方比较常见，抵押债券按抵押品的不同又可分为不动产抵押债券、设备抵押债券和证券抵押债券。担保债券是由一定的保证人作担保而发行的债券。当企业没有足够的资金偿还债券时，债权人有权要求担保人偿还。我国1998年4月8日颁布的《企业债券发行与转让管理办法》规定，保证人应是符合《担保法》的企业法人，同时还要具备以下条件：①净资产不能低于被保证人发行债券的本金和利息。②近三年连续盈利。③不涉及改组、解散等事宜或重大诉讼案件。④中国人民银行规定的其它条件。（3）按债券是否记名分类记名债券指在券面上注明债权人姓名或名称，同时在发行公司的债权人名册上进行登记的债券。这种债券的优点是比较安全，缺点是转让时手续比较复杂。无记名债券指在券面上不注明债权人姓名或名称，同时也不在发行公司的债权人名册上进行登记的债券。无记名债券转让时随即生效，无须背书，因而比较方便。（4）债券的其它分类可转换债券：指在一定时期内，可以按规定的价格或一定比例，由持有人自由地选择转换为普通股的债券。无息债券：指票面上不标明利息，按面值折价出售，到期按面值归还本金的债券。债券的面值与买价的差异就是投资人的收益。浮动利率债券：指利息利率随基本利率（国库券利率或银行同业拆放利率）变动而变动的债券。发行浮动利率债券的目的是对付通货膨胀。收益债券：指企业不盈利时，可暂时不支付利息，而到获利时支付累积利息的债券。3．债券的发行（1）债券发行的条件《企业债券管理条例》对发债企业的基本要求是：企业规模达到国家规定的要求；企业财务会计制度符合国家规定;具有偿债能力企业；经济效益良好，发行债券前连续三年盈利。《公司法》对发债企业的基本要求是：股份有限公司的净资产额不低于3000万元，有限责任公司的净资产额不低于6000万元;累积债券总额不超过公司净资产的40%;最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;所筹集资金的投向符合国家产业政策;债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；国务院规定的其他条件。（2）债券发行的方式公募发行：以非特定的多数投资者为募集对象，其优点是：向众多的投资者发行债券，可筹集较多的资金。可以提高发行者在债券市场上的知名度。与私募发行相比，债券的利息率较低。可以公开上市交易，有比较好的流动性。其缺点是：发行费用较高，需要的发行时间较长。私募发行：以特定的少数投资者为发行对象，其优点是：节约发行费用，发行时间短，限制条件少。其缺点有：需要向投资者提供高于公募债券的利率，一般不能上市交易，缺乏流动性，且债务集中于少数债权人，发行者的经营管理容易受到干预。（3）债券的发行价格。等价发行：按面值出售。溢价发行：超面值出售。折价发行：低于面值出售。债券发行价格的计算公式为：债券发行价格=票面金额/（1+市场利率）n+∑票面金额票面利率/（1+市场利率）t式中n—债券期限t—付息期数【例题4】华北电脑公司发行面值为1000元，利息率为10%，期限为10年，每年年末付息的债券。公司决定发行债券时，认为10%的利率是合理的。如果到债券发行时，市场上的利率发生变化，就要调整债券的发行价格。试分析价格变化情况？【解析】1.资金市场上利率保持不变，即票面利率与市场利率相等，可用等价发行，发行价格计算如下：1000×10%×（p/A,10%,10）+1000/(1+10%)10=100×+1000/=1000元2.资金市场利率上升，达到15%，高于票面利率，则采用折价发行。发行价格计算如下：1000×10%×（p/A，15%，10）+1000/（1+15%）10=100×+=元只有按低于或等于元的价格出售，投资者才会购买并获得15%的报酬。3.资本市场上利率下降为5%，低于债券的票面利率，则可采用溢价发行。发行价格计算如下：1000×10%×（p/A，5%，10）+1000/（1+5%）10=100×+=元。也就是说，投资者把元资金投资于华北电脑公司面值为1000元的债券，可以获得5%的报酬。4．债券的收回和偿还（1）收回条款：企业发行债券的契约中规定有收回条款，企业在债券到期日之前可以用特定的价格收回债券，具有收回条款的债券使企业的融资有较大的弹性。企业资金有节余时，预测市场利率下降时，企业都可以收回债券，而后以较低的利率发行新债券。（2）偿债基金：企业发行债券的契约中规定有偿债基金，要求企业每年提取固定的偿债基金以便顺利偿还债券，偿债基金根据每年的销售额或盈利计算。（3）分批偿还：企业在发行债券的当时就规定了不同的到期日的债券，这种债券可以分批偿还，到期日不同的债券利率和发行价格也不同，便于投资者选择最合适的到期日，因而便于发行。（4）新债券换旧债券：企业可以根据需要以发行新债券来调换一次或多次发行的旧债券。企业之所以要进行债券的调换，一般有以下几个原因：①原有债券的契约中订有较多的限制条款，不利于企业的发展；②把多次发行、尚未彻底偿清的债券进行合并，以减少管理费；③有的债券到期，但企业现金不足。（5）转换成普通股：企业发行的可转换债券可通过转换成普通股来收回债券。（6）到期一次以现金偿还。我国发行的债券多数采用这种方式。债券到期日的前三天，债券发行人应将兑付现金划入指定的账户，用于债券的偿还。5．债券筹资的优缺点优点：（1）资金成本低，债券的发行费用低，并且利息在税前支付，比股票筹资成本低。（2）能够保证控制权，债券持有人无权干涉企业的经营管理事务。（3）可以发挥财务杠杆作用，债券只支付固定的利息，当企业盈利多时，可以留更多的收益给股东或给企业扩大经营。缺点：（1）筹资风险高，债券有固定的到期日，并定期支付利息，无论企业经营如何都要偿还。（2）限制条件多，债券发行契约书上的限制条款比优先股和短期债务严格得多，可能会影响企业以后的发展或筹资能力。（3）筹资额有限。（四）本讲重点与难点重点：银行借款的信用条件；发行债券和股票的特征、优点与缺点；难点：发行债券和股票的特征、优点与缺点；',)