增资扩股可行性方案,增资扩股方案模板

('金亚科技：关于对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告公告日期2013-06-27成都金亚科技股份有限公司关于对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告二〇一三年六月成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告目录第一章项目概况.................................................3第二章目标公司基本情况.........................................5第三章投资方案.第四章收购后的公司管理第五章项目的必要性分析第六章项目投资效益分析第七章项目风险分析及控制.第八章报告结论成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告第一章项目概况一、项目名称成都金亚科技股份有限公司(以下简称“金亚科技”或“公司”)对深圳市瑞森思科技有限公司(以下简称“深圳瑞森思”)增资扩股二、项目承办单位概况成都金亚科技股份有限公司前身“成都金亚电子科技(集团)有限公司”,2007年7月以净资产折股改制整体变更为股份有限公司,2007年7月29日公司在成都市工商行政管理局登记注册,注册登记号为5101002010647。2009年10月30日,公司股票成功在深圳证券交易所创业板上市,股票简称“金亚科技”,股票代码“300028”。公司主要从事数字电视系统前后端软件、硬件的研发、生产与销售,以及向中小数字电视运营商提供端到端整体解决方案。公司是国家高新技术企业、软件企业,四川升级技术中心,同时拥有17项软件著作权、11项专利技术,软件产品均为自主知识产权。CAS作为数字电视系统前端的最核心软件,公司自主研发的双向CAS系统根据国家广电总局新颁布的CAS认证标准开发。经过多年服务数字电视行业的资源积累,金亚科技与产业链的上下游建立了广泛、深入的合作关系,与各运营服务商、高校科研院所和付费频道行业协会、互动媒体协会等建立了研发合作关系,在家庭智能终端、多屏互动增值业务开发、宽带接入与传输等领域开展了多个课题攻关。金亚科技在广电产业稳步发展的同时,进行了一系列有效的战略转型,逐步形成了多元化发展的四大业务板块目标:一是围绕“三网融合”,开发出一系列满足用户所需的多媒体智能终端产品,二是以消费电子面向更广阔开放的目标客户;三是发展物联网项目,积极推广“物联网家庭”示范应用工程,四是在特种产品的研发和销售上加大力度。2012年7月,金亚科技100%控股英国“哈佛国际”,正式完成了对英国成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告伦敦证券交易所AIM市场上市公司“哈佛国际”的重大资产收购,成为A股创业板海外收购的第一案。实施跨国并购,能够让金亚科技更方便的借鉴国外的先进技术,同时依托“哈佛国际”的渠道和品牌优势,进一步拓展国际市场。成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告第二章目标公司基本情况一、公司概况中文名称:深圳市瑞森思科技有限公司注册资本:600万元法定代表人:赵晓刚注册地址:深圳市宝安区西乡街道宝田三路宝田工业区56栋A5楼东面成立日期:二〇一一年四月二十九日经营范围:液晶屏显示器模组、触摸屏模组、摄像头模组、光电产品及相关的材料、组件、数码电子产品的技术开发、生产与销售;电子产品软硬件的技术开发与销售;国内贸易;货物及技术进出口。(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外)深圳瑞森思于2011年4月成立并取得深圳市市场监督管理局颁发的《企业法人营业执照》(注册号:440306105365967);2012年9月深圳瑞森思开始经营,2012年10月-12月期间深圳瑞森思处于设备调试、工艺磨合、小批试产阶段;2013年1月深圳瑞森思正式投产。二、历史沿革1、深圳瑞森思设立深圳瑞森思于2011年4月29日在深圳市由自然人张宏伟、陈泉、赵晓刚共同投资设立,注册资本为人民币100万元,均以货币资金出资,其中持股比例为:张宏伟持股33%,陈泉持股33%,赵晓刚持股34%。2、深圳瑞森思股权转让2012年9月14日,经股东协商一致,股东张宏伟将其占公司18.08%的股权以0.0001万元的价格转让给自然人方向龙;股东陈泉将其占公司18.08%的股权以人民币0.0001万元的价格转让给自然人方向龙;股东赵晓刚将其占公司成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告13.84%的股权以人民币0.0001万元的价格转让给自然人方向龙、将其占公司5.24%的股权以人民币0.0001万元的价格转让给自然人王力威。此次股权转让后,公司股权结构如下:股东名称出资额(万元)持股比例王力威5.245.24%陈泉14.9214.92%张宏伟14.9214.92%赵晓刚14.9214.92%方向龙50.0050.00%合计100.00100.00%3、深圳瑞森思第一次增资(由100万元增资到600万元)2013年5月,经深圳瑞森思股东会决议通过,增加的公司注册资本由人民币100万元到人民币600万元,由股东方向龙认缴人民币89.98万元,股东赵晓刚认缴人民币285.14万元,股东陈泉认缴人民币45.08万元,股东张宏伟认缴人民币35.06万元,股东王力威认缴人民币44.74万元。全部以货币出资。此次增资扩股后,公司股权结构如下:股东名称出资额(万元)持股比例赵晓刚300.0650.01%方向龙139.9823.33%陈泉60.0010.00%张宏伟49.988.33%王力威49.988.33%合计600.00100.00%三、主营业务情况深圳瑞森思是一家专业从事电容触摸屏技术研发、产品设计、制造、销售的科技型公司。凭借创业发起团队消费电子方案设计和触摸检测技术经验积累,使成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告深圳瑞森思从产品设计到服务定位能够准确贴近目标客户需求,受到客户高度的认可和接纳。公司在检测功能片工艺结构、产品组成结构、成品测试系统等方面有多项技术创新,引领了国内触摸屏产品的发展方向。2012年深圳瑞森思组建制造工厂,随着制造工艺的逐渐掌握,产品结构从最初单一的P/G结构,已发展成P/G、G/G、ASF/G等多种产品结构并行,以适应客户的多样化产品结构需求。自公司成立以来瑞森思业务主要集中在平板电脑市场,客户定位在国内二、三线品牌及白牌客户中的中高端部分,具备合作机会的国内制造厂家2012年全年产销量大约为6000万台,最大单月市场容量在800万台。目前已与华为、华硕、宏基等一线品牌接触,启动小规模样品测试配合工作,计划随着企业自身的成长,目标客户逐渐向一线品牌制造厂家发展。四、核心竞争力1、完整的产品开发及技术服务能力目前,国内从事电容触摸屏研发和制造的公司多由电阻触摸屏的制造厂家转型进入。与电阻触摸屏仅包含模拟检测电路不同,电容触摸屏集成了触摸检测芯片,其中电容检测功能片电路图形需要与检测芯片密切配合,需要具备专业的检测功能片图形研发设计能力;电容触摸屏与客户整机主控芯片的驱动调试及功能调试,需要具备专业技术服务能力,而传统的电容检测功能片厂家和电阻触摸屏厂家都面临产品研发和技术服务人才短缺问题。从电容检测技术研究和方案开发领域进入触摸屏的深圳瑞森思在以上几个专业技术领域具有深厚的技术积累,能很好地满足客户对产品开发和技术服务的需求。2、结构和工艺创新产品结构方面,国内传统的从事电容屏制造的厂家采用的产品结构多为模仿国际大厂产品结构,而后者的产品结构从成本和制造工艺都需要非常昂贵的设备投入和长期良率提升困难问题。深圳瑞森思科技积极开发适合国内终端客户需求成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告的创新型产品结构产品,其在功能检测片制程结构、模组组合材料方面的多种节省成本提升良率的技术改革得到市场的高度认可。3、掌握未来技术发展方向的自主创新OGS2012年底开始,深圳瑞森思投入单层多点OGS产品技术研发。该技术较目前国内外同行业者大金额投入的OGS产品相比,工艺制程进一步简化,无需多道镀膜曝光工艺,单次曝光蚀刻实现多点触摸功能,在符合市场对触摸屏产品轻、薄的要求外,能够更进一步降低产品成本,为公司产品在未来奠定了非常坚实的绝对竞争力。五、经营情况1、简要利润表单位:万元项目2013年1-5月2012年度营业收入1,705.030利润总额181.36-60.31净利润136.32-60.312、简要资产负债表单位:万元项目2013年1-5月2012年度资产总计1,974.24149.30负债合计1,305.77117.33所有者权益合计668.4731.973、对外担保情况截至2013年5月31日,深圳市瑞森思科技有限公司无任何设备抵押、股权质押等权利限制情形,不存在对外担保的情况。成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告六、组织结构总经理总经理助理工程部研发部营销部采购部PMC部品质部生产部行政部财务部成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告第三章投资方案一、投资方式1.参照深圳瑞森思经预评估的截止2013年6月30日的净资产及未来的发展前景,公司本次向深圳瑞森思增资3,500万元人民币认购深圳瑞森思新增注册资本1,400万元。其中:1,400万元作为深圳瑞森思新增的注册资本;2,100万元计入深圳瑞森思资本公积,由本次增资完成后深圳瑞森思全体股东共同享有。本次增资完成后,深圳瑞森思的注册资本由600万元增至2,000万元,公司持有深圳瑞森思70%股权,公司为深圳瑞森思的控股股东,公司拥有对深圳瑞森思的控制权,深圳瑞森思原股东共计持有瑞森思30%股权。2.如最终评估的净资产值与预评估差距大于20%,公司与深圳瑞森思将就本次增资扩股事宜另行商谈。二、付款方式根据合同要求,本次增资扩股款一次性支付。三、项目资金筹措项目资金将由金亚科技自有资金投资。四、增资扩股后的股权结构增资扩股后,成都金亚科技股份有限公司成为深圳瑞森思控股股东,深圳瑞森新的股权结构如下:股东名称出资额(万元)持股比例成都金亚科技股份有限公司1,400.0070.00%赵晓刚300.0615.003%方向龙139.986.999%陈泉60.003.00%张宏伟49.982.499%王力威49.982.499%合计2,000.00100%成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告第四章收购后的公司管理一、董事会、监事会人员安排1、董事会成员设置公司取得深圳瑞森思控制权后,深圳瑞森思的董事会成员设定为五人,由公司推荐三名,其余由深圳瑞森思其他股东推荐。2、监事设置公司取得深圳瑞森思控制权后,深圳瑞森思的监事会成员设定为一人,由公司推荐。二、组织架构本次收购后,瑞森思组织架构暂时不变,并在相当长的时间内维持原有核心管理管理团队的稳定,未来将根据业务发展和市场变化对组织结构进行调整。成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告第五章项目实施的必要性和可行性一、项目实施的必要性1、是产业结构调整的需要触摸屏从行业上看属于光学光电子、新型电子元器件产业,根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录(2011年本)》以及国家发改委、科技部、商务部联合发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011年度)》等相关产业政策,触摸屏等新型电子元器件属于国家鼓励发展的行业。此外,触摸屏与显示面板配套使用,属于新型显示器件产业,是国家“十二五”期间重点鼓励发展的七大战略新兴产业之一。2、是实现公司战略转型的需要在国家“三网融合”和“物联网”加速发展的大环境下,公司充分发挥十余年来在数字电视领域积累的优秀市场资源,具备消费电子的起点竞争,公司定位为“智能数字家庭引领者”,将以消费电子面向更广阔开放的目标客户。近年来,智能移动通讯终端发展迅猛,触摸屏行业前景广阔,导致新的投资者不断涌入,行业竞争格局发生重大变化。目标公司深圳瑞森思的主营业务为电容触摸屏技术研发、产品设计、制造、销售,处于消费电子行业的中游。公司通过增资方式,将深圳瑞森思业务纳入上市公司,利用其在触摸屏模组方面的经验和已经取得的优势,快速向上延伸公司产业链,优化资源配置,形成更具抗风险能力的产业布局,以支撑新产品、新业务的开发和拓展。3、是提升上市公司业绩的需要收购完成后,公司将进一步加强对深圳瑞森思的经营管理,进一步发挥产业整合、资源共享的优势,实现协同效应、放大效应。根据评估报告及相关的市场分析预测,公司预计深圳瑞森思会保持较快的增长速度,在达到稳定发展期以后,对上市公司的业绩贡献将继续稳定增长。成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告二、项目实施的可行性1、触摸屏市场发展空间巨大,且处于供不应求的局面近几年随着智能手机与平板电脑的全球性热销,带领整个触摸屏产业市场爆发性的成长。据Displaybank预测,2013年全球触摸屏产业市场规模预计达18亿部,较2012年成长34%,其中电容式触摸屏在2012年超过10亿部之后,2013年预估更上一层楼,将成长至接近16亿部的规模,年成长率高达49%,且电容式触摸屏占据整体市场90%以上的份额,主导整个触摸屏产业的发展。触控面板市场规模至2016年将维持2位数年成长率,预计2016年将超过27亿5000万片。平板电脑领域,除去苹果外,Google、三星、华硕等非苹果阵营以及中国大陆白牌平板电脑出货量在2012年实现快速增长,预计在2013年会持续大幅增长。2012年全球平板电脑出货量约为1.55亿台,预计2013年达到2.14亿台,同比增长40%。2、OGS技术加速发展电容触摸屏产品常见结构为G/G、G/F/F结构,制造工艺需要大量人力完成贴合工作,属于劳动密集行业,贴合制程良率受制于操作员工熟练程度,生产管控难度高,产能、良率提升相对困难,长期造成TP市场供不应求的局面。随着行业对于降低成本和产品轻薄化的要求,OGS单玻璃结构因无需玻璃盖板与触摸传感器贴合,实现了减少触摸传感器成本、贴合成本和实现轻薄化,是触摸行业发展最快,最具竞争优势的触摸屏解决方案。2013年初国内外同行业竞争者竞相大举增加投入,用于生产OGS产品。2012年底瑞森思投产G/G结构的传统电容触摸屏产品经过半年时间的良率提升,已经具备批量交付能力,良率效率已经达到行业平均水平,且已经实现盈利,为2013年下半年消费旺季奠定了盈利基础。2012年底瑞森思科技开始自主研发的单层多点OGS产品,其技术采用丝印制程,较普通OGS更具成本优势,目前处于小批量试产阶段到批量生产过度阶段,其技术更好的满足国内品牌厂家成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告和部分中高端白牌厂家的产品需求,为迎接消费电子传统的消费旺季,现阶段投入批量制造设备是最佳时期。成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告第六章项目投资效益分析2013年-2015年深圳瑞森思财务预测如下表所示(单位:万元):项目/年度2013年2014年2015年营业收入8,000.0017,000.0030,000.00营业成本6,400.0013,940.0025,500.00利润总额697.001,497.002,697.00净利润523.001,272.002,293.00深圳瑞森思已度过电容屏生产企业产品制造良率提升的爬坡期,产品制造良品率已经达到行业平均水平,在2013年上半年单月最高出货量已经超过10万片,结合消费电子下半年为出货旺季的特性,从已在配合客户给出的订单预期分析下半年出货数量可逐步达到单月30万片,据可预测的产品单价计算,2013年预计可以完成8,000万元的销售收入。深圳瑞森思自主研发的单层多点OGS目前已经处于小批量试产到量产的过渡阶段,本次金亚科技的资金投入主要用于该产品批量生产所需要的设备投入,预计2013年10月该产品可形成量产,第一期产线设计月产能为50万片,随着其产品制造良率的逐步提升,预计在2013年底开始批量供货,2014年起产能将逐步提升达到设计产能。单层多点OGS新工艺相比其他OGS工艺,具有自动化程度高、生产良率高、产品成本低的特点,因此具有极强的市场竞争力,将能够获得更多的客户青睐,同时其成本优势可以获得更大的利润空间,以覆盖因行业终端产品价格下降而造成的供货价格降低。同时随着未来触摸屏市场的巨大增长空间、公司产能的提升、生产效率的提高、产品成本的下降,未来年出货量大幅度增长成为可能。基于上述市场预测,以及公司投资经营规划,测算出未来三年的营收及利润。成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告第七章项目风险分析及控制一、技术发展风险目前电容屏产品发展方向存在OGS和In_cell的产品方向之争,其中In_cell受制于良率困扰,短期内可能不会成为最主流的产品发展方向。二、本次交易完成后的整合风险本次交易完成后,深圳瑞森思将成为本公司的控股子公司,上市公司产业链进一步延伸,资产规模和业务范围都得到扩大,公司的整体运营面临整合的考验。金亚科技与瑞森思需要在管理制度、企业文化、业务拓展等方面进行融合,公司能否顺利实现整合具有不确定性。整合过程中可能会对上述公司的业务发展产生不利影响,从而造成公司和股东的损失。三、目标公司盈利波动风险深圳瑞森思2013年1-5月的营业收入分别1,705.03万元;净利润为181.84万元。目标公司近几年营业收入、净利润将呈现持续增长的局面,但是受到行业激烈竞争以及产品更新换代、新技术层出不穷的影响,经营业绩具有一定波动性。目标公司进入上市公司后,如经营业绩出现下滑,则可能影响上市公司整体经营业绩。考虑到目标公司成立时间较短,业务处于快速成长期,公司敬请广大投资者注意标的公司经营业绩波动风险,前述情况并非代表标的公司在未来期间仍能始终保持相同或近似的收入、利润增长率。成都金亚科技股份有限公司对深圳市瑞森思科技有限公司增资扩股的可行性研究报告第八章报告结论公司在创业板成功挂牌上市后,品牌影响力和资本实力跨上一个新的台阶,为通过以并购为主要方式的外延式发展来扩大公司的上下游产业链创造条件。从项目的市场分析、必要性分析和投资效益看,本项目是金亚科技进一步发展的必然选择。增资扩股完成后,公司将进入触摸屏的研发、生产、销售业务,对公司消费电子产业拓展有着积极的作用。公司将通过整合资源、充实人才、市场共享、加强管理等手段,推动金亚科技和瑞森思的协调发展。有效提供公司的资产回报率和股东价值,进一步加强品牌影响力和核心竞争力。本投资项目立足于公司主营业务,符合公司长远发展规划。本次投资对于扩大公司业务规模,提高市场份额,实现产业升级,增强公司的综合竞争力将产生积极影响,有利于构建更加稳定的生产经营环境,具有较好的经济效益,风险可控。通过综合评估,我们认为本项目的投资具有良好的可行性。',)