证券公司股票期权业务指南,证券公司股票期权经纪业务指南

('证券公司股票期权业务指南上海证券交易所20一五年1月目录第一部分证券公司股票期权经纪业务指南......................................................6说明及声明................................................................................................6第一章总体要求.........................................................................................6一、组织架构和职责分工.............................................................................7二、岗位设置.............................................................................................8三、制度与流程..........................................................................................9第二章股票期权经纪业务交易权限申请..........................................................9一、申请材料...........................................................................................10二、申请流程...........................................................................................11三、交易权限开通流程..............................................................................11第三章投资者适当性管理..........................................................................12一、投资者适当性要求..............................................................................12二、适当性评估........................................................................................14三、期权知识测试考试............................................................................一五四、投资者分级管理..................................................................................16五、投资者适当性评估的动态持续管理.........................................................17六、客户档案资料管理..............................................................................19七、本所持续监督管理..............................................................................19第四章账户管理.......................................................................................20一、账户体系...........................................................................................20二、账户开立与管理..................................................................................21第五章额度管理.......................................................................................22一、持仓限额管理.....................................................................................22二、客户限购额度管理..............................................................................24第六章交易信息及提醒..............................................................................25一、交易信息内容.....................................................................................25二、信息公告与提醒..................................................................................26第七章协议行权......................................................................................27一、协议行权策略.....................................................................................28二、协议行权注意事项..............................................................................29第八章客户结算......................................................................................29一、日常交易清算.....................................................................................29二、清算后数据对账..................................................................................30三、日常交易交收.....................................................................................31第九章投资者教育与客户投诉处理..............................................................322一、投资者教育........................................................................................32二、客户投诉处理.....................................................................................33附件一：股票期权投资者适当性综合评估方法及评估样表...............................36附件二：上海证券交易所股票期权经纪业务联系人.........................................40第二部分证券公司股票期权自营业务指南....................................................41说明及声明..............................................................................................41第一章总体要求.......................................................................................41一、组织架构及岗位设置...........................................................................41二、制度与流程........................................................................................42第二章业务申请与受理流程.......................................................................43一、申请基本要求.....................................................................................43二、申请材料...........................................................................................44三、资格受理流程.....................................................................................45四、交易权限开通流程..............................................................................45第三章持仓限额管理.................................................................................46第四章投资决策管理.................................................................................46一、投资授权管理.....................................................................................46二、投资策略...........................................................................................47三、投资策略执行和风险管理.....................................................................47第五章交易信息管理.................................................................................48一、合约信息管理.....................................................................................48二、交易信息公告管理..............................................................................49三、信息提醒...........................................................................................49第六章交易前端控制.................................................................................50第七章合规管理与内部控制.......................................................................51一、证券公司股票期权业务合规与跨墙管理.................................................51二、证券公司股票期权自营业务内控制度....................................................53第八章监督管理.......................................................................................54附件一：股票期权自营业务人员情况表.........................................................55附件二：上海证券交易所股票期权自营业务联系人.........................................573第一部分证券公司股票期权经纪业务指南说明及声明为便于证券公司参与上海证券交易所（以下简称“本所”）股票期权业务，规范开展股票期权经纪业务，有效防范业务风险，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称“《交易规则》”)、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》、《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》等，制定本指南，供证券公司开展股票期权经纪业务时参考。本指南如有内容与本所股票期权业务规则不一致，以本所股票期权业务规则为准。股票期权经纪业务风险管理，请见《上海证券交易所证券公司股票期权业务风险控制指南》。证券公司与客户之间经纪业务关系以其与客户签订的经纪合同中约定为准，本指南不作为处理相关纠纷的依据。上交所将根据股票期权业务的进展情况，对本指南进行持续更新和调整。4第一章总体要求证券公司应当根据本所股票期权业务相关规则，制定股票期权经纪业务交易、结算、风险控制等业务规则。证券公司应当合理设置期权业务的组织架构，明确期权经纪业务部门和各相关部门、分支机构的职责分工，并设置相关岗位，配备相关人员。一、组织架构和职责分工（一）公司总部证券公司股票期权经纪业务由公司总部统一集中管理。公司总部应设立独立的股票期权经纪业务部门（一级或二级部门），部门职责包括但不限于业务制度与流程制定、业务统筹规划、运营管理、风险管理、投资者适当性管理、客户关系管理、投资者教育等，并对分支机构开展股票期权业务进行管理和持续督导。公司总部其他相关部门应承担与股票期权经纪业务相关的职责，包括但不限于合规管理、风险控制、资金清算、技术系统的开发与维护等。证券公司从事股票期权经纪业务的，应当建立健全并有效执行信息隔离制度，与自营、做市、资产管理等其他期权业务进行有效隔离，防止敏感信息的不当流动和使用，严格防范损害客户利益。（二）分支机构5分支机构应在公司授权范围内规范开展股票期权经纪业务，负责本分支机构投资者衍生品相关账户开立与日常管理、信息收集、投资者教育、投诉处理等工作，并协助总部落实本分支机构的投资者适当性管理、档案管理、风险管理等工作。二、岗位设置（一）公司总部为确保业务平稳运行，股票期权经纪业务部门建议至少设立以下岗位:1、客户适当性管理岗，主要职责包括投资者适当性综合评估、分级管理、额度核定与调整、持续适当性评估等；2、风险监控岗，主要职责包括盘中交易风险、保证金风险、持仓风险等实时动态监控等；3、风险处置岗，主要职责包括风险警示与平仓通知、强行平仓、违约处置等；4、运行管理岗，主要职责包括业务流程管理、合约管理、参数管理等；5、投资者教育岗，主要职责包括统筹、规划、安排全公司及各分支机构的股票期权投资者教育工作；66、资金管理岗，主要职责包括资金盯市、（发起）资金调度、客户资金流动性分析与管理、客户保证金缺口计算与垫资管理等。对重点岗位如风险监控岗、风险处置岗、运行管理岗等，建立备岗制度。总部其他相关部门应就期权经纪业务的风险管理、合规管理、清算与资金管理、技术开发等设立相关岗位。股票期权经纪业务部门与总部其他相关部门应明确各岗位的权责关系，保障期权经纪业务有序、平稳开展。（二）分支机构分支机构应指定期权经纪业务负责人，可根据需要设立股票期权开户岗、运营岗、合规与风险管理岗、投资者教育培训岗、客户回访岗、客户投诉处理岗等岗位。开户岗和运营岗等岗位建议建立备岗机制。分支机构可根据实际情况合理设置兼岗。三、制度与流程证券公司应制定健全的业务制度和完备的业务流程，涵盖股票期权经纪业务管理、交易管理、客户适当性评估以及分级管理、结算、风险管理、内部控制制度、投资者教育、合规管理、分支机构相关业务管理、分支机构相关内部控制等各个环节。7证券公司应制定股票期权经纪业务应急预案，以应对业务中的突发事件，保障业务平稳开展。第二章股票期权经纪业务交易权限申请满足《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》、《交易规则》相关要求的证券公司可以向本所申请成为股票期权交易参与人。一、申请材料申请从事股票期权经纪业务的证券公司应向本所提交以下材料：（一）股票期权经纪业务申请书（法定代表人签字并加盖公章）；（二）企业法人营业执照、组织机构代码证副本复印件（加盖公章）；具有证券经纪业务资格的证明文件；（三）股票期权经纪业务就绪自查承诺书（分管股票期权经纪业务的高级管理人员在业务就绪自查承诺书上签字，加盖公章）；（四）股东会（股东大会）或董事会关于开展股票期权经纪业务的决议文件；（五）股票期权经纪业务方案、内部风险控制与管理制度、投8资者适当性管理制度文本等相关材料；（六）负责股票期权经纪业务的高级管理人员和主要业务人员的名册、资质证明文件（包括高管任职资格证明、证券从业资格证书、期货从业资格证书等）及联系方式。其中主要业务人员包括但不限于股票期权经纪业务部门相关人员、其他部门与期权业务密切相关的人员等；（七）股票期权经纪业务全成本（包括与期权直接或间接相关的可变成本与固定成本）测算报告及股票期权合约每张收费计划；（八）通过本所股票期权现场检查的证明文件；（九）本所要求提交的其他材料。二、申请流程证券公司申请材料应以书面形式通过会员专区提交本所。证券公司符合申请条件且申请材料齐备的，本所自收到申请材料之日起10个交易日内作出是否同意的决定。同意的，向其发出业务确认通知。对于需要补充申请材料的申请人，本所将通知申请人及时补充材料，补充材料的时间不包含在上述10个交易日内。证券公司向本所申请期权交易参与人资格的同时，应向中国结算申请期权结算参与人资格。9三、交易权限开通流程证券公司取得本所股票期权经纪业务确认通知、并已在中国结算完成股票期权经纪业务结算参与人申请、相关账户开立、清算路径开通等工作后，可以向本所申请开通股票期权交易权限，流程如下：（一）证券公司将其股票期权经纪业务相关账户（客户衍生品保证金账户、客户衍生品处置证券账户、客户衍生品结算资金汇总账户）在开立后三个交易日内通过公司邮箱向本所会员部和衍生品业务部报备。（二）证券公司向本所报备股票期权经纪业务交易单元及相关信息。要求同上。（三）本所为证券公司开通股票期权交易权限。第三章投资者适当性管理证券公司应当严格执行股票期权投资者适当性管理制度，向客户全面介绍期权产品特征，充分揭示期权交易风险，对客户的适当性进行评估并对客户实施交易权限分级管理。证券公司不得接受不符合投资者适当性标准的客户从事股票期权交易。投资者适当性评估及交易权限分级等事宜，应当由公司总部审10核确定。一、投资者适当性要求（一）个人投资者个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件：1、申请开户时托管在指定交易的证券公司的上一交易日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的资金或证券），合计不低于人民币50万元；证券市值指上海或深圳证券交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券或者本所规定的其他证券的市值，如通过港股通购买的港股，下同；2、指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；3、具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；知识测试成绩长期有效，并可用于在其他期权经营机构申请开户。证券公司可登陆本所会员信息服务平台（https://sc.sseinfox/sc/login）查询指定交易在本单位的投资者的知识测试成绩；个人投资者可通过本所股票期权投教专区（xedu.ssexx/option）“投资者期权知识测试成绩查询”入口查询本人测试成绩；4、具有本所认可的期权模拟交易经历；投资者期权模拟交易经历，依据其参与本所期权模拟交易的记11录数据予以核定。证券公司可登陆本所会员信息服务平台查询指定交易在本单位的投资者的模拟交易经历；5、具有相应的风险承受能力；6、不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；7、本所规定的其他条件。个人投资者参与期权交易，应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估。（二）普通机构投资者普通机构投资者参与期权交易，应当符合下列条件：1、申请开户时托管在指定交易的证券公司的上一交易日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100万元；2、上一季度末净资产不低于人民币100万元；3、相关业务人员具备期权基础知识，通过本所认可的相关知识测试；相关业务人员主要是指期权投资决策人员以及下单人员；4、相关业务人员具有本所认可的期权模拟交易经历（通过该机构开设的账户）；5、不存在严重不良诚信记录和法律、法规、规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；6、本所规定的其他条件。（三）专业机构投资者12除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，下列专业机构投资者参与期权交易，不对其进行适当性管理综合评估：1、商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；2、证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产；3、监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。二、适当性评估证券公司应当制定期权投资者适当性管理综合评估（以下简称“综合评估”）的实施办法，选择适当的投资者参与期权交易。证券公司应当对个人投资者的基本情况、风险承受能力、相关投资经历、金融类资产状况、期权知识水平等方面进行综合评估。证券公司可根据投资者适当性管理的相关规定，编制《股票期权投资者适当性综合评估表》（参考样表见附件一）。公司分管股票期权业务负责人（或其授权代表）、首席风险官（如无，可由合规总监代替）（或其授权代表）、股票期权经纪业务负责人应在《股票期权投资者适当性综合评估表》上签字确认。投资者适当性管理综合评估应当由证券公司总部审核，不得直接授权给分支机构。综合评估分数低于证券公司设定分值的，证券13公司不得为其办理开户。证券公司应当通过评估问卷等方式，对客户的风险承受能力进行专项评估。证券公司应当向客户明确告知综合评估结果，提示其审慎参与期权交易，并对所做提示记录留存。证券公司应当要求投资者进行现场开户，试点期间不得采取见证开户、网上开户及其他开户方式。三、期权知识测试考试证券公司可根据本公司实际情况及业务规划，在部分或全部分支机构开设期权知识测试考场。拟开设考场的分支机构应当按要求设置“专区、专人、专机”。“专区”是指在分支机构设置相对独立的专门区域用于投资者测试。场地大小可视营业场所实际情况确定。专区内应安装摄像设备进行录像，该影像资料应至少保存3年备查。摄像时，应至少完整记录以下过程：测试组织人员验证投资者身份、投资者正面留影、投资者测试等全过程，影像声音和画面应清晰、稳定、流畅、无中断。“专人”是指应配备专门的期权工作人员或客服人员组织测试。上述人员应具备一定的期权知识水平(如通过期权知识测试)，熟悉测试组织要求和流程，可兼任，但客户开发人员除外。“专机”是指应配备专门电脑，其配置应保证投资者顺畅完成在14线测试。公司总部对分支机构准备情况验收合格后，方可通过该分支机构组织投资者期权知识测试。四、投资者分级管理（一）交易权限个人投资者、普通机构投资者、专业机构投资者的交易权限参见《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》。（二）交易权限的申请条件证券公司为投资者设置的交易权限不能超出为其评定的交易级别。证券公司应根据投资者交易权限的分级结果，对投资者的期权交易委托指令进行前端控制，对不符合交易权限的交易委托予以拒绝和制止。个人投资者申请各级别交易权限，除了通过适当性管理综合评估，还应满足以下要求：1、个人投资者申请各级别交易权限，应当在对应级别的知识测试中达到本所规定的合格分数。2、个人投资者申请一级、二级或三级交易权限的，应具备相应的期权模拟交易经历。（1）个人投资者申请一级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：备兑开仓、持有标的证券情况下买入认沽期权以及对应的15平仓、行权。（2）个人投资者申请二级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：申请一级交易权限所应具备的模拟交易经历、买入开仓和对应的平仓、行权。（3）个人投资者申请三级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：申请二级交易权限所应具备的模拟交易经历、保证金卖出开仓和对应的平仓。五、投资者适当性评估的动态持续管理（一）期权投资者信息更新证券公司应当通过电话、电子邮件、网络、营业部现场交流等方式，动态跟踪投资者开立衍生品合约账户时提供的基本信息，持续了解投资者的基本情况、财务状况以及期权交易参与情况等信息。投资者提供的基本信息发生变化的，应及时告知所在证券公司。证券公司发现客户提供的联络方式等重要信息发生变化的，应当及时了解并更新。（二）后续评估证券公司应当根据对客户（含个人投资者和普通机构投资者）情况的动态跟踪和持续了解，至少每两年对所有已开户的客户的交易情况、诚信记录、风险承受能力、资产状况等进行一次全面评估，判断其是否符合适当性管理以及交易权限分级管理的相关要求。16评估结果应当予以记录留存20年。（三）交易权限调整证券公司根据投资者申请并调整其交易权限或者自行调低投资者交易权限的，应当就调整后可能增加的投资风险或者可能丧失的交易权限对投资者进行充分提示，并对相关告知和提示材料予以记录留存20年。1、调高交易权限投资者的知识测试成绩、期权模拟交易经历、风险承受能力以及金融类资产状况等发生变化，满足较高交易权限对应的资格要求的，可以向证券公司申请调高其交易权限。公司总部审核认定投资者的申请符合适当性管理要求的，可以对其交易权限进行调整。证券公司不得自行调高投资者交易权限。2、调低交易权限投资者可以向证券公司申请调低其交易权限，证券公司应当根据投资者要求，调低其交易权限至相应级别。证券公司发现投资者的实际情况已经不符合其交易权限对应的资格要求的，可以自行调低投资者交易权限，并应当至少提前三个交易日通过纸面或者电子形式告知投资者，明确提醒投资者因交易权限调低带来的后果，并予以记录留存20年。17六、客户档案资料管理证券公司应根据相关规定要求对客户的股票期权档案资料进行有效管理，明确总部及分支机构的档案管理工作职责，满足安全、严格保密、合理存放的管理要求。期权客户档案资料包括但不限于客户申请开通股票期权业务时提交的相关资料、客户与证券公司签订的合同文本等相关材料、客户开立衍生品合约账户时所生成的各类文件资料等。所有相关资料妥善保管20年。七、本所持续监督管理本所将对证券公司的投资者适当性评估及分级管理进行持续监督管理，并从越级评估（为投资者评定的级别高于其知识测试级别或模拟交易经历对应级别）、越级交易、信息报备、动态更新、档案管理等多个方面，定期或不定期对证券公司的适当性评估及分级管理进行检查。如发现存在违反投资者适当性管理有关规定的，将根据相关规定进行处理。18第四章账户管理一、账户体系（一）客户需要开立的股票期权交易相关账户1、衍生品合约账户。投资者向证券公司申请开立衍生品合约账户，证券公司向中国结算上海分公司报送账户注册资料等信息，并申请配发编号。中国结算根据证券公司提交的配号申请，按照证券账户号码加三位固定数字“888”的配号规则发放合约账户号码。衍生品合约账户与投资者在证券公司开立的证券账户一一对应，用于客户期权交易、行权申报和记录期权合约持仓信息。2、衍生品保证金账户。衍生品保证金账户用于权利金和行权资金的交收及衍生品保证金的存放。3、银行结算账户。银行结算账户用于与衍生品保证金账户之间进行资金划转。（二）证券公司需要开立的账户1、客户衍生品保证金账户。证券公司在中国结算上海分公司开立客户衍生品保证金账户，用于客户股票期权业务的资金交收。2、客户衍生品结算资金汇总账户。证券公司在结算银行开立客户衍生品结算资金汇总账户。3、证券处置账户。证券公司在中国结算申请开立证券处置账户。如客户出现行权资金交收违约，证券公司可以通过交易系统发出指19令，委托中国结算将客户行权应得标的证券划付到其证券处置账户内，并可根据相关规定或与客户的约定对证券处置账户内的客户行权标的证券予以处置。二、账户开立与管理（一）客户衍生品账户开户在证券公司对投资者进行适当性评估的基础上，证券公司与投资者签订风险揭示书和股票期权经纪合同后，投资者可以向证券公司申请开立衍生品保证金账户和衍生品合约账户。1、资料审核。证券公司总部应当对客户申请材料进行审核，对于不符合投资者适当性管理等相关要求的客户，不得为其办理开户。客户申请材料提交至总部审核前，可由分支机构进行初步审查、复核。2、开户。个人投资者必须由本人现场开户，机构客户必须由授权经办人现场开户。（二）客户资料的修改客户资料修改业务包括客户信息资料修改、交易权限修改、持仓限额修改、密码重置等。账户资料修改应符合相关规定，并留痕。客户信息资料及密码的修改等操作应严格遵循证券公司内部操作流程。客户交易权限及持仓限额的修改，由分支机构进行初步审查、复核后提交至总部审核。20（三）客户衍生品账户销户衍生品账户销户业务须由客户本人按以下顺序办理：1、注销衍生品合约账户；2、撤销银衍转账；3、注销衍生品保证金账户。证券公司确认投资者合约账户内没有持仓及未了结债权债务后，方可办理投资者合约账户销户。投资者合约账户销户后方可办理对应证券账户的撤销指定交易和销户。账户管理相关内容详见中国结算发布的《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》。第五章额度管理股票期权额度管理包括持仓限额管理、客户限购额度和每日买入开仓限额管理。公司总部负责制定额度管理相关制度、统筹审核管理客户持仓及限购额度以及本公司经纪业务持仓额度，分支机构协助总部做好相关工作。一、持仓限额管理证券公司应监控客户及自身经纪业务的期权合约持仓情况，包括：单个账户对同一合约品种（指同一合约标的的期权合约）权利21仓持仓头寸、单个账户对同一合约品种总持仓头寸、单个账户对同一合约品种单日买入开仓数量、证券公司对同一合约品种的经纪业务总持仓头寸。（一）持仓限额配置证券公司可根据自身情况，结合客户的资产状况、适当性综合评估结果等因素，规定客户的持仓限额，但该限额不得超过本所规定的持仓限额。证券公司总部负责本所规定限额范围内投资者持仓额度及调整的核准。（二）持仓限额调整1、本所持仓限额范围内的调整（1）单客户调整在本所持仓限额范围内，若客户存在频繁的强行平仓、交易违规等情况，证券公司可对客户的持仓限额进行下调，调整后证券公司应当至少提前三个交易日将调整情况告知客户。如客户持仓超过新核定持仓额度，证券公司可采取限制新开仓、要求客户自行平仓等措施。若客户主动申请调低持仓限额，证券公司应当同意，并按其申请额度进行配置。（2）本所统一调整如本所进行持仓限额调整，证券公司须根据本所最新持仓限额标准，结合公司持仓限额计算方法，对客户持仓限额进行统一调整。调整后证券公司应及时向客户公布调整信息。22如存在客户持仓超过新核定持仓额度，证券公司不需要求客户自行平仓或对客户的超额持仓进行强行平仓，但对开仓需按新的持仓限额进行限制。2、申请提高本所持仓限额证券公司可以根据经纪业务开展需要、客户可根据套保需要，向本所申请提高持仓限额。持仓额度调整申请标准、申请材料及本所监管要求详见《上海证券交易所股票期权试点持仓限额申请业务指引》。二、客户限购额度管理（一）限购额度配置股票期权业务对个人投资者实行限购。证券公司应对个人投资者的买入额度进行前端控制，对超过额度导致的申报失败在交易客户端界面进行提醒及解释。证券公司可根据自身情况，结合个人客户的资产状况、适当性综合评估结果等因素，规定客户的限购额度，该限额不得超过本所规定的限购额度。证券公司总部负责客户限购额度的审核。本所规定个人客户用于期权买入开仓的资金规模，不得超过下述金额中较高者（已申请并获本所批准的套保额度账户除外）：（1）客户由证券公司托管的净资产（证券市值和资金可用余额合并计算）的10%。23（2）前6个月日均持有沪市市值的20%。买入金额上限由证券公司计算并予以前端控制。买入金额按万取整,如max{全部账户净资产的10%，前6个月日均持有沪市市值的20%}=max{4.3万，9.5万}，应设为9万。（二）限购额度调整在本所限购额度范围内，证券公司可依情形，对客户的限购额度进行调整，并及时告知客户。总部负责客户限购额度调整的核准。对于存在频繁强平记录和交易违规情况的客户，证券公司可调低限购额度，调整后证券公司应及时告知客户。如本所进行限购额度调整，证券公司须根据本所最新标准，结合公司限购额度计算方法，对客户限购额度进行统一调整。调整后证券公司应及时向客户公布调整信息。（三）单日买入开仓限额单日买入开仓限额的相关规定，参见《上海证券交易所证券公司股票期权业务风险控制指南》。第六章交易信息及提醒一、交易信息内容本所每个交易日发布衍生品合约相关交易信息，包括交易前信息、即时行情、盘后信息、行权信息等。证券公司应及时接收本所24向其发送的相关交易信息，并通过行情交易终端、公司门户网站或经纪合同约定的方式向投资者转发。证券公司可结合本所公开发布的相关衍生品合约交易信息，向投资者提供诸如期权计算器、期权杠杆比率、期权希腊字母值等个性化交易信息。证券公司应当对个性化信息的真实性、准确性负责。二、信息公告与提醒（一）信息公告证券公司应当及时接收本所通过通讯系统、本所网站等渠道发布的股票期权相关信息通知公告（包括但不限于股票期权合约运作管理相关公告、股票期权风险控制相关公告等），并向投资者转发，转发、推送形式可以为公司网站公示、客户交易终端提示、邮件或经纪合同约定的方式等。证券公司应发布与其自身期权业务相关的公告信息，如公司保证金调整、期权交易手续费调整等。公告形式可以为证券公司公司网站公示、客户交易终端提示、发送邮件或经纪合同约定的方式等。（二）信息提醒1、证券公司应对客户参与期权交易有关事项进行提醒，内容包括但不限于：距离到期日不足3个交易日的期权合约信息；合约运作管理；近期进行合约调整的期权合约信息（持续到调整后5个交易日或摘牌）；保证金参数水平调整；期权手续费调整；重点监控25期权合约交易风险；其他本所或证券公司认为有必要向投资者进行提醒的事项。2、证券公司应对相关持仓客户进行如下提醒（提醒方式可以为客户交易终端提醒、电子邮件、短信、电话等）：备兑持仓标的证券不足提醒；持有快到期或到期合约的临近行权提醒；持有快到期合约的被行权可能提醒；被指派行权提醒；证券交收日，交收证券不足提醒（电话提醒并督促其补足应交标的证券数量，具体措施详见《证券公司股票期权业务风险控制指南》）；其他本所或证券公司认为有必要向投资者进行提醒的事项。3、交易委托提醒证券公司的客户交易终端应支持在客户提交包括但不限于以下交易委托时，弹出窗口（对同一合约交易可设置只提醒一次）进行提醒：严重虚值期权买入开仓委托；临近到期期权买入开仓委托；合约调整过的期权买入开仓委托；合约为虚值的行权委托；标的证券不足的备兑开仓委托；其他本所或证券公司认为有必要向投资者进行提醒的事项。4、证券公司可根据投资者的资金状况、交易活跃程度、异常交易结算行为发生频率、收到本所警示次数以及是否为本所重点监控账户等情况，对投资者进行分类管理，在市场出现期权价格大幅波动时，及时向投资者提示投资风险。5、建议证券公司在相关信息技术系统突发事件应急处置方案中，制定股票期权合约信息相关突发故障的处理措施，确保投资者在突26发事件时能够及时知晓股票期权相关交易与提醒信息。第七章协议行权协议行权是指证券公司与客户通过期权经纪合同约定，证券公司借助系统为客户指定合约设置行权策略，客户在行权日不必再提交行权委托，系统会为指定合约自动提交行权委托的服务。协议行权能够降低客户在行权日忘记行权带来损失的风险。一、协议行权策略证券公司可为客户提供协议行权服务，客户可以自行选择策略和触发条件，以此确定策略阀值。建议证券公司将协议行权申报委托时间设定在收盘后。以下为协议行权策略举例，仅供参考，证券公司可以根据自身情况制定协议行权策略：（一）实值x元即行权认购期权：收盘价-行权价≥策略阀值认沽期权：行权价-收盘价≥策略阀值（二）盈利x元即行权27认购期权：收盘价-行权价-折算的单份费用≥策略阀值认沽期权：行权价-收盘价-折算的单份费用≥策略阀值（三）实值百分比即行权认购期权：（收盘价-行权价）/行权价≥策略阀值认沽期权：（行权价-收盘价）/行权价≥策略阀值（四）盈利百分比即行权认购期权：（收盘价-行权价-折算的单份费用）/（行权价+折算的单份费用）≥策略阀值认沽期权：（行权价-收盘价-折算的单份费用）/（行权价+折算的单份费用）≥策略阀值二、协议行权注意事项投资者可以在任意交易日的交易时间设置针对任意合约的协议行权策略，包括没有持仓的合约；也可以设置一条针对所有合约都适用的行权策略。证券公司在经过客户认可后，可以为客户设置默认的协议行权策略，该策略的阀值由证券公司设定。客户自行设置的协议行权策略优先于证券公司为客户设置的默28认协议行权策略。客户在行权日发出的手动行权委托（即客户在行权日提交的行权委托）优先于协议行权委托。第八章客户结算一、日常交易清算T日日终，证券公司根据中国结算发送的数据，对客户进行权利金和合约持仓变更的清算。当日单个客户全部股票期权交易资金清算结果以该客户衍生品保证金账户为单位进行轧差，形成该客户当日交易资金交收净应收/付净额（若T日前一交易日为行权交收日资金净应收/付净额中包含过户费）。对客户各交易类型清算处理如下：①买入开仓：增加权利仓头寸，计减权利金；②卖出平仓：减少权利仓头寸，计增权利金；③卖出开仓：增加义务仓头寸，计减保证金，计增权利金；④买入平仓：减少义务仓头寸，计增保证金，计减权利金；⑤备兑开仓：增加义务仓头寸，锁定标的证券，计增权利金；⑥备兑平仓：减少义务仓头寸，解锁标的证券，计减权利金。在交易时段，证券公司客户可对同一期权合约进行双向持仓（可同时持有权利仓与义务仓）。日终清算时，证券公司应对客户29的双向头寸自动进行对冲（取净头寸，优先对冲非备兑义务仓），并调整为单向持仓，并按单向持仓计收维持保证金。二、清算后数据对账（一）合约与证券对账1、合约对账：证券公司期权柜台系统完成交收后，将系统内客户合约持仓数据与根据本所交易记录生成的客户合约持仓数据进行对账，不平时需及时分析其原因，并做后续处理。2、标的证券对账：证券公司的备兑证券由证券交易经纪业务柜台系统进行管理。该系统完成交收后，证券公司将该系统标的证券持仓数据与中国结算上海分公司发送的股份余额数据进行对账，不平时需及时分析其原因，并做后续处理。（二）资金对账1、银行头寸账实核对：每日清算完成后，证券公司将法人结算系统的期权银行簿记余额与银行实头寸核对，不平时需及时分析其原因，并做后续处理。2、中国结算保证金头寸账实核对：每日清算完成后，证券公司将法人结算系统的中国结算上海分公司衍生品保证金簿记余额与中国结算上海分公司的衍生品保证金账户的实头寸核对，做到账实相符，不平时需及时分析其原因，并做后续处理。30三、日常交易交收T日日终，证券公司根据柜台系统清算结果，首先释放每个客户衍生品保证金账户内未平仓合约的维持保证金,再以单个客户衍生品保证金账户为单位根据资金净应收/付金额完成股票期权交易的资金交收，相应增加或减少客户衍生品保证金账户的资金余额，相应增加或减少客户衍生品合约账户的合约持仓，相应冻结或解冻客户备兑开平仓对应的标的证券,再根据当日结算价重新冻结维持保证金。结算的具体内容，详见中国结算发布的《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》。第九章投资者教育与客户投诉处理一、投资者教育股票期权业务投资者教育工作的目的是使客户掌握股票期权业务知识、交易规则，了解股票期权业务风险，树立正确的投资理念，理性参与期权交易，增强风险防范意识，依法维护自身权益，自觉维护市场秩序，促进股票期权市场的规范发展。（一）投资者教育工作内容股票期权业务投资者教育的主要内容包括股票期权业务基础知31识、相关法律法规、期权业务规则、期权业务风险、投资者适当性管理标准、股票期权经纪合同的主要条款、股票期权开户流程等。（二）投资者教育工作要求及工作形式1、股票期权经纪业务部门应制定本公司股票期权投资者教育工作制度，统筹组织全公司投资者教育工作。期权经纪业务部门可以采取如下形式开展投资者教育活动：集中授课、制作和发放投资者教育相关材料、设置公司网站投资者教育专栏、利用行情交易系统等揭示股票期权交易风险、组织开展股票期权仿真交易、与证券监管部门及宣传机构等合作开展投资者教育活动等。证券公司应当在公司网站建立与本所投资者教育网站期权投教专区(xedu.ssexx/option)的链接，并根据需要或本所要求，及时向客户发布本所提供的有关期权投资者教育的相关资料。建议证券公司有效利用微信、微博等新媒体开展期权投教工作，比如设立微信公众号、服务号等，也可组织客户或相关人员关注“上交所期权一点通”微信公众号（微信号：optiondaily）。2、分支机构在总部统一部署下开展股票期权投资者教育工作，也可根据自身实际情况，适时开展投资者教育工作，形式包括集中授课、分发股票期权业务投资者教育资料、设立股票期权业务投资者教育园地专栏、组织客户参加股票期权模拟交易等。开展期权业务的分支机构应当开设期权投资者教育专栏，内容可以包括：股票期权投资风险揭示书、股票期权业务法律及行政法规知识介绍、股票期权业务基础知识、股票期权风险收益特点、股32票期权交易流程、股票期权知识测试流程及安排等。分支机构应当向申请开展股票期权业务的客户讲解股票期权业务规则、合同主要条款并提示交易风险，向客户告知股票期权标的证券名单、开仓保证金比例、维持保证金比例、股票期权交易合约收费标准等。二、客户投诉处理为保护投资者，及时消除或化解客户因股票期权业务而发生的矛盾纠纷，避免客户纠纷事态的扩大，保证股票期权业务有序开展，证券公司应当制定完善的客户投诉处理流程。（一）客户投诉的处理1、要认真做好股票期权业务客户投诉处理、来访接待和劝导工作，尽量化解矛盾，有效防范客户上访事件的发生；将投诉、信访问题解决在基层，防止事态扩大。2、客户投诉由证券公司分支机构或电话服务中心受理，并按预先制定的流程处理。建议投诉受理采取首问负责制。3、对于重大投诉或交易纠纷，分支机构或电话服务中心向公司总部报备。对于其中可能影响正常交易的业务纠纷，应当自该情形出现之日起2个工作日内向本所和证券监管部门报告。（二）客户投诉途径和受理范围1、证券公司网站及分支机构在现场显著位置对外公示公司统一33投诉受理渠道，包括投诉电话、投诉邮箱，投资者可现场或通过电话、邮件等形式向证券公司或分支机构投诉。2、公司受理符合下列条件的股票期权业务客户投诉：（1）投诉人是与投诉事项有直接利害关系的当事人；（2）有明确的被投诉人或被投诉部门；（3）投诉事项明确具体且有事实依据；（4）证券公司规定的其它条件。（三）投诉处理流程1、投诉受理分支机构或电话服务中心的客服人员接到投诉后，详细记录客户的姓名、客户编号、联系方式、地址、客户投诉的内容和客户期望的处理结果等。2、投诉分析客户服务人员在受理后立即根据登记内容进行分析，判断投诉是否符合受理条件，并及时通知投诉责任部门或人员。3、投诉调查责任部门在收到投诉当日，及时对投诉的事实、投诉的原因、主要责任人等内容进行调查，明确导致投诉问题发生的事件、责任人，确认投诉产生的主客观原因。4、投诉处理责任部门负责根据调查的实际情况，参照客户的投诉要求，提出解决投诉的具体方案，如沟通解释、道歉、纠错、赔偿等。34分支机构在客户投诉处理完毕后，由首次受理客户投诉的人员通过电话录音、书面留痕等方式向客户确认处理结果。（四）客户投诉档案的管理证券公司应当完整记录客户投诉受理、调查和处理的过程，并形成书面、录音和电子档案，其保存期限为20年。35附件一：股票期权投资者适当性综合评估方法及评估样表以下适当性综合评估方法仅供参考，证券公司可根据投资者适当性要求，结合本公司实际情况，自行制定综合评估方法。（一）评估方法综合评估满分为100分，各项指标的评估分值上限为：投资者基本情况一五分；相关投资经历20分；金融类资产状况40分；期权基础知识25分。投资者综合评估得分在90分以上的可以参加期权交易。1、投资者基本情况投资者基本情况包括年龄与学历两个方面，评估分值上限分别为8分与7分，两项评分相加为投资者基本情况评估得分。证券公司按照实名制开户的要求核实投资者的身份和年龄。投资者提供有效身份证明文件及复印件。投资者提供的学历证明为毕业证书或者学位证书等证明文件及复印件。2、投资经历核定投资者投资经历包括期权模拟交易经历、金融期货交易经历两个方面，分别进行评估，评估分值上限均为20分。投资者同时具备以上两项投资经历的，取评估得分较低者为其投资经历评估得分。投资者期权模拟交易经历，依据其参与本所期权模拟交易的记录数据予以核定。该记录数据由证券公司通过本所查询。36投资者金融期货交易经历，依据其提供的金融期货交易结算单予以核定。该结算单加盖相关期货公司结算专用章。3、融资融券业务资格核定投资者融资融券业务参与资格，由证券公司依据中国证监会以及本所有关融资融券业务的相关规定予以核定。4、金融资产状况评估金融类资产状况，由证券公司依据投资者以本人名义持有的证券市值及资金账户内的可用余额予以核定。5、期权投资者知识测试证券公司按照本所要求组织期权投资者知识测试（以下简称知识测试）。个人投资者必须本人参加并通过相应等级的知识测试；普通机构投资者指定的相关业务人员应通过知识测试。知识测试成绩长期有效，并可用于在其他期权经营机构申请开户。37（二）股票期权投资者适当性综合评估参考表格本表仅供参考，证券公司可根据投资者适当性要求，结合本公司实际情况，自行制定综合评估表。投资者拟申请的股票期权（以下简称期权）交易权限：（注：由期权经营机构分支机构工作人员根据投资者本人的意愿，在相应栏目内打“√”）□一级：（持有期权合约标的时，进行备兑开仓、买入认沽交易以及对应平仓、行权）□二级：（一级委托权限及买入开仓、对应卖出平仓）□三级：（各类期权交易委托权限）指标项目指标明细分值得分计分原则一、基本情况≤一五分取两者相加的分值，纳入计算年龄一八－22（含）3限选一栏22－65（含）865岁以上3学历中专及以下1限选一栏大专4本科及以上7二、相关投资经历≤20分取两项较低的分值，纳入计算是否具备拟申请交易权限要求的期权模拟交易经历否0限选一栏是20是否指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历否0限选一栏是20三、金融类资产状况≤40分证券市值与资金账户可用余额（不含融资融券客户信用证券账户内的证券市值和信用资金账户内的资金）一、二、三级投资者适用指标不足50万20限选一栏50万（含）以上40四、期权基础知识水平≤25分选取相应权限所适用栏目计算得分一级投资者适用指标一级知识测试结果低于交易所设定的合格线0期权知识测试成绩不低于交易所设定的合格线25限选一栏二级投资者适用指标二级知识测试结果低于交易所设定的合格线0不低于交易所设2538定的合格线三级投资者适用指标三级知识测试结果低于交易所设定的合格线0不低于交易所设定的合格线25总得分本人承诺1、本人对所提供相关证明材料的真实性负责，并自愿承担因材料不实导致的一切后果。2、本人不存在重大未申报的不良信用记录。3、本人不存在证券市场禁入以及法律、行政法规、规章和上海证券交易所业务规则禁止从事期权交易的情形。4、本人身体健康，不存在不适宜从事期权交易的情形。投资者（签字）：日期：证券分支机构开户经办人（签字）：日期：证券分支机构评估复核人员（签字）：（公司正式员工）日期：证券分支机构负责人（签字）：日期：评估意见投资者期权业务适当性综合评估总得分达到90分或以上。经综合考虑，授予投资者所申请的期权交易权限，即（此处直接显示投资者所申请的权限级别）：级。提示：评估意见不构成投资建议，亦不构成对投资者的获利保证。投资者期权业务适当性综合评分未达到90分。经综合考虑，不授予投资者所申请的期权交易权限，即（此处直接显示投资者所申请的权限级别）：级。证券公司股票期权经纪业务负责人（签字）：日期：证券公司首席风险官/合规总监或其授权代表（签字）：日期：证券公司分管股票期权业务负责人或其授权代表（签字）：日期：39附件二：上海证券交易所股票期权经纪业务联系人上海证券交易所股票期权经纪业务联系人联系人x邮箱沈杰021-6881一三21jieshen2xssexx40第二部分证券公司股票期权自营业务指南说明及声明为规范证券公司参与上海证券交易所（以下简称“本所”）股票期权自营业务，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》等业务规则制定本指南。本指南主要内容包括证券公司参与股票期权自营业务的总体要求、业务申请与受理流程、持仓额度管理、投资决策管理、交易信息管理、交易前端控制、合规管理与内部控制、监督管理等。期权自营业务账户管理、行权交收、风险管理、结算与资金管理等内容详见本所及中国证券登记结算公司发布的相关规则和指南。本指南仅供证券公司开展股票期权自营业务时参考。上交所将根据股票期权业务的进展情况，对本指南进行持续更新和调整。41第一章总体要求一、组织架构及岗位设置证券公司应确定股票期权自营业务的负责部门，并配置独立的期权自营业务团队开展自营业务。自营业务负责部门的职责包括但不限于股票期权自营业务制度与流程制定、日常管理、风险控制等。岗位设置包括但不限于投资经理、交易员、风险控制、运行维护等。各岗位应配备符合条件的专业人员，建议投资经理岗、交易岗等核心岗位专职担任。期权自营业务涉及结算、运营管理、信息技术、风险管理、合规管理等多个业务和功能支持部门。支持部门应设立专门的岗位，负责与期权自营业务相关的工作，内容包括但不限于期权自营业务风险管理、内控与合规管理、清算、资金管理、技术支持、财务管理等。期权自营业务岗位设置须符合合规及业务隔离要求，主要岗位专岗负责，并建立备岗机制。证券公司应当建立完善的股票期权自营业务决策授权体系。决策授权体系包含公司管理层、业务部门两个层面，明确股票期权自营业务决策机构与决策机制，确定合理的股票期权业务规模和可承受的风险限额。42二、制度与流程证券公司股票期权自营部门应制定健全的业务制度和完备的业务流程，涵盖自营业务管理、交易管理、结算、风险管理、内部控制制度、应急预案等各个业务环节，并明确各相关部门的职责和岗位设置。证券公司应制定股票期权自营业务管理办法，保障业务规范开展。内容包括但不限于自营业务实施机制、决策流程、授权体系、风险管理、合规与内部控制、考评及问责机制等。证券公司应制定股票期权自营业务风险管理制度，加强公司对期权业务的风险管理、有效防范和化解业务风险。内容包括但不限于股票期权自营业务风险管理基本原则、风险指标设计、风险识别与评估、风险控制与处置、风险定期报告机制、压力测试的情景设置和分析等。证券公司应制定股票期权自营业务应急预案，以应对期权自营业务中的突发事件，保障期权业务平稳开展。43第二章业务申请与受理流程一、申请基本要求符合下列条件的证券公司，可以向本所申请股票期权自营业务资格：（一）具备证券自营业务资格；（二）具备参与本所期权交易的资格；（三）参与本所期权全真模拟交易自营业务且运转正常；（四）通过本所开展的现场检查；（五）以自有资金参与期权业务；（六）股票期权自营业务制度健全，具备开展业务所需的专业人员；（七）具备开展股票期权自营业务所需的营业场所、经营设备、技术系统等软硬件设施；（八）公司最近1年内未因重大违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚；（九）本所规定的其他条件。二、申请材料申请从事股票期权自营业务的证券公司应向本所提交以下材料：44（一）具备证券自营业务资格的证明文件；（二）具备股票期权业务资格的证明文件；（三）股票期权自营业务申请书（法定代表人签字并加盖公章）;（四）营业执照、组织机构代码证副本复印件（加盖公章）；（五）股票期权自营业务实施方案（内容包括期权自营业务准备情况、资金规模、组织架构、技术系统、投资策略等）、风险控制管理制度及期权业务相关内部管理制度等；（六）负责股票期权自营业务的部门、人员、岗位设置情况说明（见附件一）；（七）开展股票期权自营业务的技术系统准备情况；（八）通过本所股票期权现场检查的证明文件；（九）本所要求提交的其他材料。申请机构的法定代表人和期权自营业务的主要负责人在业务申请书上签字，并做出如下承诺：申请人提交的申请材料内容真实、准确、完整，如存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，将承担相关法律责任。证券公司可就股票期权自营业务与期权交易参与人资格，同时向本所申请。45三、资格受理流程证券公司符合股票期权自营业务申请条件且申请材料齐备的，可通过证券公司专区向本所提交相关材料。本所自收到申请材料之日起10个交易日内作出授予或不授予其股票期权自营业务资格的决定，并通知申请人。本所可根据需要，对申请人与自营业务相关的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施、交易技术系统的安全运行状况等进行检查，检查结果将作为授予期权自营业务资格的参考依据。申请人获得本所股票期权自营业务资格后，方能开展股票期权自营业务。四、交易权限开通流程证券公司取得本所股票期权自营业务确认通知后，可以向本所申请开通股票期权自营业务交易权限，流程如下：（一）证券公司在中国结算完成股票期权自营业务相关账户开立、结算路径开通等；（二）证券公司将其股票期权自营业务相关账户（衍生品合约账户、自营衍生品保证金账户等）在开立后3个交易日内通过公司邮箱向本所会员部和衍生品业务部报备。46（三）证券公司向本所报备股票期权自营业务交易单元及相关信息。（四）本所为证券公司开通股票期权自营业务交易权限。第三章持仓限额管理股票期权交易实行限仓制度，即对期权经营机构和投资者的持仓数量进行限制。证券公司及负责自营业务的部门，对股票期权自营业务的持仓超限情况进行监控，并对持仓占用情况设置预警值及处理措施。证券公司自营业务因套保需要，可以向本所申请提高持仓限额。持仓限额提高申请条件及流程，请见《上海证券交易所股票期权试点持仓限额申请业务指引》。第四章投资决策管理证券公司参与股票期权自营业务，应具备完备的投资授权体系，并合理设置投资策略。47一、投资授权管理证券公司参与股票期权自营业务，须制定完备的分级授权管理制度。在公司层面，证券公司设立专门的投资决策机构，对期权自营业务部门开展股票期权自营业务的投资规模、可承受风险限额进行总体业务授权。在部门层面，期权自营业务部门在公司授权额度内向投资经理进行投资规模授权，并严格按照公司规定进行风险控制和风险指标阀值设置。投资经理在授权范围内实施投资决策，超出授权额度的投资决策需逐级审批。二、投资策略期权自营部门应当科学、合理设计股票期权投资策略，通过历史数据或模拟交易等方法验证其风险收益特征，并对投资策略的可行性进行充分论证。投资策略实施后，期权自营部门持续监控策略的实际风险收益特征是否符合预期。对于不符合预期的，仔细分析原因，改进或终止策略。48三、投资策略执行和风险管理投资经理可在授权范围内，对交易员下达交易指令。交易指令的内容可包括但不限于策略种类、执行时间段和风险限额等。交易员可在交易指令授权的范围内，选择合适时点执行交易指令，并在交易结束后向投资经理反馈交易完成情况。在执行交易指令的过程中，如交易员认为该指令难以操作、超出授权范围或对交易指令有异议，可立即向投资经理反馈。投资经理根据反馈对交易员进行解释或修改交易指令。自营业务部门需设立专门的风险管理岗，对交易员的行为进行监督，以确认其严格执行投资经理的交易指令，如发现交易员有超出交易指令规定事项外的交易行为，应立即向投资经理和部门负责人反馈。风险管理岗还应监控自营部门整体的风险敞口，风险敞口接近或超出公司对部门授权的范围时，立即向部门负责人反馈。第五章交易信息管理股票期权自营业务的交易信息管理包括但不限于股票期权的合约信息管理、信息公告管理和信息提醒。股票期权自营部门应当在交易的各个环节中做好信息管理相关工作。49一、合约信息管理股票期权自营部门要做好对本所每个交易日发布的衍生品合约相关交易信息的接受和管理工作。衍生品合约相关信息包括但不限于交易前信息、即时行情、盘后信息、行权信息以及衍生品交易公开信息等。二、交易信息公告管理股票期权自营部门密切关注本所通过通讯系统、交易所网站等渠道发布的股票期权相关信息通知公告（包括但不限于股票期权合约运作管理相关公告、股票期权风险控制相关公告等），并做好相关信息公告信息的管理工作。三、信息提醒（一）股票期权自营部门应在部门内部设置提醒机制，对包括但不限于以下交易信息进行提醒：1、距离到期日不足3个交易日的期权合约信息；2、合约运作管理（包括但不限于合约新挂、合约加挂、合约调整、合约停牌、合约摘牌等）；503、近期进行合约调整的期权合约信息（持续到调整后5个交易日或摘牌）；4、保证金参数水平调整；5、其他期权自营部门认为有必要设置提醒的事项。（二）股票期权自营业务部门在进行交易委托时，可以针对以下情况，设置弹出窗口（对同一合约交易可设置只提醒一次）进行提醒：1、严重虚值期权买入开仓委托时提醒；2、备兑开仓委托时标的证券不足提醒；3、其他认为有必要的交易提醒事项。第六章交易前端控制为防止由人为失误、交易模型缺陷或行情误差等引发的风险，建议期权自营部门交易系统对所有期权交易行为进行统一的前端检查和控制。同时，公司应当加强对自营业务部门的风控管理，严禁股票期权自营业务游离于公司的风控系统之外。股票期权自营业务前端控制主要措施包括但不限于：一、资金及合约足额检查：自营交易系统对每笔订单进行资金与合约是否足额的检查，根据订单价格、数量和类型进行资金和合约的冻结，实现账户盘中实时清算，防止无足额资金买入、无足额51合约卖出。二、持仓额度控制：根据本所或公司经营计划授权的持仓限额，对某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量等指标进行监控，对可能造成持仓超限的订单进行限制。三、单笔申报最大张数控制：对每笔委托的张数进行限制。四、单笔申报最大金额控制：对每笔委托的金额进行限制。对于市价单，最大金额的计算可基于当日期权的涨跌停价格或其他阀值。五、连续交易限制：由于行情延迟或中断，程序化交易策略可能根据滞后行情在同一价位连续下单，形成错误成交。建议自营交易系统严格监控一段时间内同一合约同一价位的订单流。六、订单笔数和交易频率控制：为防止由程序化交易策略缺陷引发的重复批量订单，建议自营交易系统严格监控每个账户的订单发送笔数和发送频率，当订单笔数或发送频率超过预定值时，系统进行预警或自动拒绝交易请求。七、市价单检查：建议期权自营部门对于市价订单的价格区间进行合理的设置并对资金进行有效、合理的前端检查及控制。第七章合规管理与内部控制证券公司应当建立健全股票期权自营业务内部控制制度和隔离52墙制度，防范不同主体之间的利益冲突，合规开展业务。一、证券公司股票期权业务合规与跨墙管理（一）隔离墙制度证券公司应建立股票期权自营业务信息隔离墙制度，并将其纳入公司内部控制体系。证券公司应根据自身及行业发展变化情况，对信息隔离墙制度进行持续调整与优化。1、隔离墙制度的内容与范围股票期权自营业务与期权经纪、投资咨询、做市业务、投资银行、资产管理等业务在办公场所、信息、账户、资金上严格分离；股票期权自营与现货业务、技术系统实现隔离；股票期权自营业务信息系统和风控系统与办公系统和外部互联网有效隔离。证券公司建立股票期权自营业务岗位责任制度，明确岗位职责，确保股票期权自营业务前中后台分离。2、隔离墙制度的员工培训证券公司应就职业道德、保密义务及信息隔离墙制度等对员工进行持续教育。知悉敏感信息的人员离职或更换工作岗位时，证券公司根据公司相关规定，对其进行持续保密义务的特别提示。3、跨墙管理证券公司应当完善与股票期权自营业务相关的跨墙管理制度，明确跨墙审批程序和跨墙人员的行为规范。534、观察名单和限制名单的管理证券公司应当完善与股票期权自营业务相关的观察名单和限制名单制度。（二）利益冲突防范制度证券公司应当针对股票期权的特点及监管要求，对开展股票期权自营业务涉及的利益冲突进行识别、评估和管理，防止价格合谋等现象发生。（三）合规检查制度建议证券公司建立股票期权自营业务合规情况例行检查和专项检查制度，择机采用现场检查或非现场检查方式。（四）合规考核与问责制度建议证券公司将股票期权自营业务的合规运作状况纳入公司绩效考核体系。对于严重违规情况，根据公司制度予以处罚。二、证券公司股票期权自营业务内控制度证券公司应制定股票期权自营业务的内控制度，建立股票期权自营业务的决策、授权和执行机制；确保前、中、后台相互分离、相互制约，主要业务环节应由不同的部门和岗位负责；明确业务流程及关键控制点，有效管理业务流程。证券公司股票期权自营业务内控制度内容包括但不限于：（一）信息系统的内部控制；54（二）自营账户和资金的内部控制；（三）投资操作流程的内部控制，包括但不限于投资品种的研究、投资组合的制订和决策、交易指令的执行；（四）风险监控、风险处置与应急管理的内部控制；（五）行权、清算与结算过程的内部控制；（六）财务、审计的内部控制；（七）信息报送的内部控制。证券公司应明确业务运作、风险监控、业务稽核及其他有关信息的报告路径和反馈机制，按照规定及时向本所报送相关资料，并保证数据真实、准确、完整、及时；（八）留痕机制的内部控制。证券公司应对期权自营业务的业务运作、风险监控、合规管理及其他信息形成留痕机制。第八章监督管理证券公司从事股票期权自营业务，应当严格遵守法律法规、行政规章和本所有关规定，不得利用股票期权自营业务进行内幕交易、市场操纵等违法违规行为。本所可以根据监管需要，对证券公司期权自营业务的风险管理、交易行为及相关系统安全运行等情况，进行现场或者非现场检查，要求提供压力测试等相关报告。本所可以根据监管需要，要求证券公司期权自营部门提供任意55时段内的交易记录。证券公司对上述资料的保存期限不得少于二十年，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损资料。证券公司从事期权自营业务违反相关规定的，本所可以对其采取相应的监管措施或实施纪律处分，并计入诚信记录；情节严重的，上报中国证监会查处。56附件一：股票期权自营业务人员情况表股票期权自营业务人员情况表公司名称自营业务负责人姓名部门电话邮件地址自营业务联络人姓名部门电话邮件地址部门与岗位设置（部门名称1）工作职责包括：（1）（2）岗位人员姓名职责描述联系方式工作履历（部门负责人）（座机）（手机）（邮件）（年份-单位-职责）（部门名称2）工作职责包括：（1）（2）岗位人员姓名职责描述联系方式工作履历（部门名称3）工作职责包括：（1）（2）岗位人员姓名职责描述联系方式工作履历备注：工作履历一栏中，期权自营部门负责人、投资经理、交易岗、风险控制岗必须详细填写工作履历。若自营业务负责人、自营业务联络人、部门负责人、投资经理、交易岗、风险控制岗有变更的，须及时向本所报备。5758附件二：上海证券交易所股票期权自营业务联系人上海证券交易所股票期权自营业务联系人联系人x邮箱杨光平021-6881一三29gpyangxssexx59602023年8月6日星期W02:22:138.6.202302:2202:22:1323.8.62时22分2时22分13秒Aug.6,236August20232:22:13AM02:22:13',)